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目次

1. 銀行システム（BS）
2. 商業ローン (CC)
3. 信用システム (CS)、主要なリンク、機能、およびロシアでの開発段階
4. ロシア連邦における信用システムの発展段階
5. 公開市場における中央銀行の業務
6. プラスチックカードとその種類
7. 消費者信用（PC）とその実装のためのツール
8. 金融の本質と機能（F）。 市場経済における金融の役割
9. インフレ（I）。 原因、社会経済的影響、規制方法。 ロシアのインフレの特徴
10. 外国為替市場（VR）：コンセプト、構造、参加者
11. 銀行の格付け。 銀行経営評価（BM）
12. 負債管理（PM）
13. 銀行政策（BP）とその実施範囲
14. ロンバードローン (LK)
15. 商業銀行の流動性の概念
16. 銀行利益の形成、分配、使用。 利益額に影響を与える要因
17. 商品の取引及び業務
18. 商業銀行の組織構造、各部門の役割と機能
19. 銀行ローンの分類
20. 中央銀行の会計方針
21. 借り手の格付け
22. 当座預金口座 (CC) での貸付、その組織
23. 当座貸越
24. 住宅ローン
25. ファクタリング
26. 賃貸事業
27. 商業銀行のパッシブオペレーション（PO）
28. 銀行の自己資本（IC）、その構成、設立および規制の手順
29. 銀行間融資の組織 (IBK)
30. クレジットリスク。 評価基準と規制方法
31. 中央銀行: ステータス、機能、基本操作
32. 銀行間通信システム（迅速、ロイター）
33. ロシア連邦中央銀行の決済ネットワークの開発コンセプト
34. 金融市場のグローバル化
35. 証券市場の状態を特徴付ける指標
36. ロシア経済の実業界への貸付の問題
37. 事業評価（OB）
38. 住宅ローン投資分析の評価方法と基礎
39. 土地の評価
40. 住宅ローンと住宅ローン銀行：本質と違い
41. 法人融資の特徴
42. 有価証券の評価
43. 銀行振込（BP）。 キャッシュレス決済システムにおけるその役割と組織化のプロセス
44. 金融市場：構造、機能、参加者
45. 金融システム（FS）：概念、要素、建設の基本
46. 経済構造の金融メカニズム（FM）、その構成と内容
47. 財務分析（FA）の本質、目標、および方法
48. 信用状支払形態：その本質と範囲
49. 銀行のマーケティングとその特徴。 銀行商品の詳細と市場へのプロモーションの条件
50. 銀行経営。 ロシア連邦の発展の本質と展望
51. 銀行ローンの確保形態。 銀行の運営を誓約する
52. 証券市場（SM）の本質、その役割と機能
53. 証券市場（SM）の構造、参加者の特徴
54. RZB規制
55. 銀行経営の金融領域。 銀行の負債と資産を総合的に管理
56. KB リソース、その形成と品質評価
57. 銀行の投資活動とその方向性
58. CB における法人および個人の決済および現金サービス (CSS)
59. CBバランス。 その構造。 分析の目的と方法
60. 現代の状況における発行者の発行戦略
61. 株式の投資不動産
62. 債券の投資特性
63. 担保としての法案とその経済循環での使用
64. 二次証券：発行と流通の特徴
65. オプション: 一般的な特性、プロパティ、および基本的なオプション戦略
66. 企業証券市場の特徴
67. 先物契約: 一般的な特徴、特性、および取引の組織
68. 政府証券 (GS): 一般的な特徴、配置および流通の手順
69. 商業銀行の活動の規制
70. 地域金融：市場関係の構成と役割
71. 国家予算：国の経済における概念、機能、役割
72. 税制とその構造。 税制
73. 経済の金融規制の方法
74. お金の本質と機能。 マネーサプライ。 金銭的総計
75. 通貨制度：概念と要素
76. 現金以外の支払いシステム。 彼女の役割、要素。 現金以外の決済の形態
77. 通貨オペレーション
78. 有価証券ポートフォリオ: 一般的な特徴、種類、原則、形成と管理の手順
79. 評価活動の法的根拠
80. 不動産評価の経済的基盤
81. 銀行ローンポートフォリオ。 その形成と品質評価の原則
82. 商業銀行の預金業務
83. 手形による銀行業務
84. 没収
85. キャッシュデスクの運営
86. 電子決済システム「クライアントバンク」
87. 現金回収サービス
88. 当座貸越ローンプログラム
89. メタルアカウント
90. ロシア銀行の記念コインと投資コイン
91. 電子マネーと支払い
92. 銀行就職（銀行勤務）
93. 口座開設に必要な書類一覧（法人の場合）
94. なぜローンブローカーが必要なのですか？

略語

KB - 商業銀行、商業銀行

CB - 中央銀行

c. b. - 有価証券、有価証券

ゆう。 l. - 法人、法人

f。 l。 -自然人、自然人

r / s - 当座預金

t/s-経常収支

c/s - 特派員アカウント

b。 - そのはず

m。b。 -多分（多分）

英国 - 授権資本

SK - 株式

RCC-現金決済センター

JSC-株式会社

RZB - 証券市場

A-資産

P-パッシブ

s/n - 給与

トピック1.銀行システム（BS）

BSは、歴史的に発展し、法律で定められている国内の専門信用機関の機能を組織化する形式です。 BSの概念には、そのコンポーネントである銀行とシステムの定義が含まれます。 銀行は、個人や法人から無料の資金を集め、返済、緊急性、支払いに基づいてそれらを蓄積して配置するクレジット組織です。 銀行は、仲介組織、貿易企業、所有権、金融市場エンティティ、監督および規制の対象と見なされます。 銀行は、次のような機能のキャリアでもあります。再配布、管理、流通コストの節約。 しかし、何よりも、資金の蓄積、お金の循環を規制する仲介機能。 システム-単一の金融およびクレジットメカニズムのフレームワーク内で動作する、相互接続されたさまざまなタイプの銀行およびその他のクレジット機関のセット。 BSはあいまいな概念であり、組織的および制度的スキームとして、多くの立場から考えることができます。 1）制度スキームには、銀行活動、そのタスク、機能、および運用に直接的または間接的に関与する機関および組織など、特定の要素のセットが含まれます。 2）組織図は、ロシアでのローンの種類と形態の機能を組み合わせたものです。

組織図を考えてみましょう。ある企業から別の企業への商品に対して提供される商業ローン。これは、原材料や商品の供給に支払う資金が頻繁に不足することに関連しています。 商業ローンは約束手形によって発行されます。これは、期日までにそこに示された金額を支払うという債務者の債務義務です。 商業ローンの目的は、製品の販売を促進することです。 消費者信用は、最終消費者、つまり人口への貸付に関連しています。 消費者信用の貸し手は、商業銀行や非営利団体だけでなく、ビジネス構造です。 政府の証券を購入したり、政府のプログラムに貸し付けたりすることで、銀行は政府のローンにも参加します。 国際ローンの場合、債権者と借り手の両方が非常に広く代表される可能性があります。銀行、信用機関、国際通貨基金 (IMF) の特別な組織も含まれます。 信用資源を譲渡・分配する法人向け融資で、業界内では銀行系の信用機関は関与しません。 ロシアでは、安定した銀行の中に「業界の銀行」があり、業界階層の下位リンクとして含まれています。 法人向け融資は、彼らの専門分野の優先分野です。

ロシア連邦（RF）のBSの制度的スキームを決定する主要な構造。

1) 中央銀行は、独立しているが国営の金融機関であり、その主な任務には以下が含まれます。 - BSの効率性と安定性を確保する（ライセンスの撤回、銀行監査、証券（証券）の発行と発行）。 銀行 R の資本に 100% 州が参加。

2) 金融機関再編機関 (ARCO) - 政府とロシア銀行 (CB RF) によって設立され、その任務には以下が含まれます。 - 破産した銀行の清算への参加。 - 不良資産を扱う; 経営への参加、経済的支援の提供。 - 資産を配置する際に銀行の清算に参加し、再編措置の実施などのための投資を引き付けます。これには、ARCOに加えて、他の組織が含まれます。

3) 国と中央銀行が支配権を所有する銀行 - これらの国営銀行は、政府機関であり、金融​​政策の実施 (ズベルバンク、モスクワ銀行)、政府融資の運用において大きな負担を負っています。 、予算勘定で作業します。

4) ユニバーサル商業銀行。 際立った特徴は次のとおりです。金融資源、決済と投資、通貨、証券の運用を引き付けて配置するためのあらゆる銀行活動の実施。 ロシアのこれらの銀行の数は多いです。

5）専門の商業銀行。 業務や取引には多くの制限がありますが、質と専門性は高いです。6）銀行以外の信用機関。これには、郵便貯蓄組織、信用組合、年金基金、保険会社が含まれます。

7) 外国銀行の支店および駐在員事務所。

ロシアのBSを構築するための制度的スキームは、次の3つの原則に基づいています。

1）階層はBSに別々のレベルを割り当てます1.中央銀行とARCO2.すべての信用機関

2) 機能規制の原則は、BS を個別のセグメント (機能に基づく層) に分割します。

3）組織的および階層的原則-中央オフィス、地域支店などを含む、銀行システムのすべての機能要素の完全な割り当て。

トピック 2. 商業ローン (CC)

実質的に経済における最初の信用関係の形態の2つであり、請求書の流通を引き起こし、それによって非現金通貨流通の発展に積極的に貢献し、後払いの商品またはサービス。 QCの主な目標は、商品の販売プロセスを加速し、それによって利益を上げることです。 CC証券は、貸し手に対する借り手の金銭的義務を表す約束手形です。 最も普及しているのは、XNUMXつの形式の請求書です。

1) 約束手形 - 借り手が特定の金額を貸し手に直接支払う直接の義務

2) 譲渡可能 - 債権者側の借り手に指定された金額を第三者に支払うようにという書面による命令、またはオールの担い手

3）供給者と消費者の間の標準契約であり、販売された製品の支払い手順を規制します。

QC は銀行ローンとは異なります。

 債権者の役割は、専門の信用機関や金融機関ではなく、任意の法人です。

▪ 商品形式のみで提供されます。 -

▪ CC の平均コストは常に平均銀行金利よりも低くなります。

▪ 貸し手と借り手の間で取引が合法的に完了すると、このローンの手数料は商品の価格に含まれます。

ロシアでは、この形態の貸付は最近まで流通の範囲に限定されていました。

QCの障害は次のとおりです。高いインフレ率。 不払いの危機; 安全でないパートナーシップ。 現在、QCには3つのタイプがあります。

1) 満期固定ローン

2) 分割払いで供給された商品の借り手による実際の販売後にのみ返還されるローン

3) 前の配達の負債が完済されるまで次のバッチの商品の配達が行われる場合、オープンアカウントでの貸付。

商品およびサービスの販売に関する法人間の関係: 後払い。分割払いあり。前払いの場合。前払いの場合（事業資金の源泉.

トピック 3. 信用システム (CS)、主要なリンク、機能、およびロシアにおける発展段階

ロシアの憲法裁判所は、経済関係の発展において特別な役割を果たしています。 CSを通じて、融資の機能の本質は、融資のすべての形態と方法で実現されます。 CSとは、フリーキャッシュを貯めて貸し出す金融機関の集まりです。 最新の CS は XNUMX つのレベルで構成されています。

1) ロシア銀行、

2）特定の銀行業務を行う商業銀行およびその他の信用機関。

銀行システムは信用システムの最も重要な要素です。 ロシア銀行 (CB) は、CU の主要な調整および規制機関の機能を果たします。 「中央銀行に関する」法律に従って、彼はロシア連邦政府と協力して、ルーブルの保護と安定を目的とした国家の金融政策を開発し、実施しています。 信用政策を実施する過程で、ロシア銀行は、拡大または信用再構築で表現される、マネー循環を規制します。 銀行の機能は、その業務に表れます。 商業銀行は CS の XNUMX 番目のリンクです。 商業銀行（CB）の役割は、中央銀行の機能とは大きく異なります。 CBは事業体と直結しています。 信用システムにおける CB の役割:

1) 企業、国、国民への融資。

2）活動の発行と設立。

3）カウンセリング。

クレジットシステムには、さまざまな形式のクレジットが含まれています。初期の形式である高利貸しは、奴隷制度と連邦主義の下で広まったものです。 金貸し（商人、両替商）は農民や職人に一定の手数料で融資を提供しましたが、その水準は非常に高かったので、彼らはすぐに自分自身を豊かにしました。 お金の必要性が高い資本主義の発展は、高利貸しの条件と対立し、他の形態の発展につながりました。 コマーシャルクレジット（CC）-あるメーカーから別のメーカーへの商品に提供されます。 K.k. は、指定された時間に指定された金額を支払う債務者の書面による約束手形である請求書によって作成されます。 c.c.の目的-製品の販売と利益を加速します。 K.k. 銀行信用の発展につながりました-これは仲介業者の出現によるものです。 銀行を通じて再分配された資金は経済のあらゆる分野で適用されるため、銀行ローンには普遍性の特性があります。 金融機関は借り入れた資金を活動に利用しているため、銀行は債権者としてだけでなく、自己資金（ds）の借り手としても機能します。

州の信用形態。 州が追加の現金を必要とする場合、国はお金を借ります。 dsを引き付ける主な形式。 州の発行および証券の配置 (TSB)。

国際信用とは、返済、緊急、支払いの条件に基づいて外国為替および商品資源を提供することです。 銀行、企業、政府が代表する国家、国際組織および地域組織は、債権者および借り手として行動することができます。

トピック 4. ロシア連邦における信用システムの発展段階

第一次世界大戦と革命の前に、ロシア連邦は発展した信用システムを持っていました。 国営銀行 (1 年に組織された) が中心となり、商業銀行のネットワークも発展しました。 1860年、国家銀行は人民銀行に改名され、国内の商品とお金の関係を排除する政策が実施されました。 業界は衰退しました。 1917 年には、国内に銀行は 1920 つもありませんでした。 NEPは商品とお金の関係を復活させました。 銀行が再建されました。 20 年代後半に、B.S. を改革する決定が下されました。 国家、金融産業、農業の集団化の手にある資金を動員するために。 次の 10 年間、銀行システムは厳格に中央集権化され、ソ連国立銀行 (2 つの独占銀行: ソ連のストロイ銀行、ソ連の Vneshtorgbank) が率いていました。 1987 年に、BS は再編成されました。

ステージ 1 - 2 層の BS (中央発行銀行と州の特別銀行) の作成。 さまざまな業界の企業との信用関係の形態と方法の改善。

ステージ 2 - 最初の商業銀行の設立。 資金源の条件の作成。 国家銀行に基づいて、中央銀行が作成されました-中央銀行。

クレジットシステムの機能：

1) 貨幣資本の再分配 (一時的に自由な資金が一部のエンティティに転送されます)

2) 貨幣資本の蓄積と動員。

3) コスト削減（生産コスト、流通コスト、消費コスト）

4) 資本の集中と集中化を加速する。

5) 刺激的 - 信用は経済の調整役として機能します。

ローンフォーム:

1）民間（対象：企業、地方自治体、銀行）

2) 状態 (状態: 債権者、借り手、または仲介者の役割で)

3) 国際 (ローン取引の当事者の XNUMX 人が非居住者)

国際クレジット

これは、国際レベルで機能する一連の信用関係と見なされ、その直接の参加者は、国際金融および信用機関 (IMF、IBRD)、州政府、および信用機関を含む個々の法人である可能性があります。

トピック5.公開市場での中央銀行の運営

公開市場操作は、短期金融市場に影響を与えるために中央銀行が国債を売買することです。 中央銀行は、国債を商業銀行（CB）に売却することにより、CBの信用拡大を制限し、流通するマネーサプライを減らし、それによって商品市場での支払い手段の圧力を緩和し、ルーブルの為替レートを高めます。 有価証券を売買する場合中央銀行は、有利な利息を提供することにより、流動性のある資金の量に影響を与えようとしています。 そしてそれによって彼らの信用排出を管理します。 証券の購入公開市場では、彼はc.b.の準備金を増やします。 マネーサプライを増やします。 これは、市場の状況が高い時期の危機の際に特に効果的に使用され、中央銀行は銀行の購入を提案します。 経済と人口に関連して彼らの信用機会を減らすために中央銀行。 中央銀行はこの方針を1つの方法で追求することができます：2。それは売買の量、銀行が証券を買うことができる金利のレベルを開くことができます。 有価証券の売却率期間に応じて設定します。 この場合、市場レートの形成への影響​​は間接的です。 XNUMX.中央銀行は、証券を購入する準備ができている金利を設定できます。

公開市場政策の成功は、多くの要因に左右されます。 銀行は有価証券を取得します。 起業家や一般の人々からの融資の需要がほとんどない場合にのみ、中央銀行がより有利な条件で証券を提供する場合にのみ、中央銀行から。 商業銀行 (c.b.) の流動性と信用活動を維持する必要がある場合、中央銀行は公開市場で買い手として行動します。 この場合、レポ契約が使用されます（中央銀行が、しばらくしてから逆のプロセスを実行するという条件で、証券から証券を購入することを約束しますが、REPO割引で。この割引は、固定または変動することができます。

州の証券市場96-98年の間。 ロシアの金融市場の状態に決定的な影響を及ぼし、中央銀行の金融政策の主要な手段として機能しました。 これは、非居住者が広く存在することによって決定され、流通しているGKO-OFZの32％を占めていました。 非居住者はGKO-OFZ市場への大量の外国為替資金の流入を確実にし、それが国債利回りの低下を刺激した。 一方、国際金融市場はロシア市場に影響を及ぼし始め、その危機に貢献した。 国債市場の特徴。 98年には、見積もりが一貫して変更されました。 GKOポートフォリオ（政府短期債）の利回りは33％から71％に増加しました。 そして、財務省は連邦予算の助けを借りて彼らの返済を実行しました。 財務省はリストラを実施しました。7〜20年の満期のユーロ債とGKOの自主的な交換であり、GKOの発行も拒否しましたが、市場は急激に回復せず、3月に取引が停止しました。 公開市場操作は銀行システムの流動性を規制する上で重要な要素であるため、中央銀行は金融市場を回復するためのメカニズムを開発するという課題に直面しました。 中央銀行は、ロシアの独自の短期ゼロクーポン債（最長XNUMX年のOBR）を提供しました。 中央銀行は、それらをポーンローンおよび当座貸越ローンの担保として使用する機会をCBに提供しました。 金融市場の回復段階では、中央銀行の規制活動の重要性が増しています。 通貨国債の市場での地位は向上しています。 現在、社債のセクターが活性化されています-住宅ローン担保証券、コマーシャルビルなど。これにより、国債のオーバーフローが可能になります。 企業に。

トピック 6. プラスチック カードとその種類

プラスチック カード (PC) は、預託機関、決済、現金およびクレジット手段の機能を果たします。 技術的な解決策によると、磁気 PC とマイクロプロセッサ PC は区別されます。 ほとんどの PC は磁気を帯びており、狭い磁気ストリップに情報が含まれています。 カード番号と姓は、一種の口座である「伝票」を発行するために必要です。 しかし、これらのカードは時代遅れになりつつあり、マイクロプロセッサまたはスマート カードに取って代わられています。 ここでのキャリアはマイクロサーキットです。

98年の中央銀行の規則「信用機関による銀行カードの発行およびそれらを使用して行われた取引の決済の手順に関する」は、銀行カードの発行、決済の規則、および会計の手順に関する信用機関の要件を定めています。銀行カードを使用した取引の場合。 カード循環の参加者は次のとおりです。

1) 発行銀行 - PC を発行し、顧客に決済および現金サービスを提供します。

2）クライアント-発行銀行と契約を締結し、支出制限内でPCを使用したトランザクションの実装を提供する個人または法人。

3) アクワイアラー - アクワイアリング (PC を使用して貿易企業との決済を実行するための活動) を実行する信用機関。

4）処理センター-集落の参加者間の情報と技術的関係を提供する構造。

発行者、取得者、および処理センターの両方が手数料と報酬を受け取ります。 発行者は、次のカードを個人に発行できます。

1）支払いカード-このPCを使用すると、商品やサービスの支払いの制限内で彼のアカウントの資金を管理できます。

2）クレジットカード-クレジットラインの発行者から提供された金額で、使用限度内で取引を実行できます。

法人はクレジット カード、法人カードを発行して、個人 (この組織の従業員) にそのアカウントを使用する権利を与えることができます。

PC を購入することで、クライアントは多くの利点を享受できます。

▪ 海外でカードを使用する場合、通貨は現地通貨で発行されます。

▪ 世界のどの国でも現地通貨を入手できます。

▪ 出国時に税関申告書にお金を含める必要はありません。

▪ カードは偽造から保護されています

▪ 銀行は 100% の預金保護を保証します

▪ 利息は、要求払預金金利に基づいてカード口座残高に発生します。

ペイロールPCは広く普及しています。 カードを持っている銀行には独自の割合があり、これは顧客ベースを拡大するのに役立ちます。 ロシア中央銀行の特別な配置に基づいて、商業銀行は外国のプラスチックシステムのPCを配布することができます。

▪ EuroCard/MasterCard Mass - デビットと毎月の更新可能な限度額付きの 2 つの操作モードがあります。 3ヶ月間500ドル相当の外貨口座を持っている銀行顧客は保有者になれる

▪ EuroCard/MasterCard GOLD - 有名な PC (個人向け)。所有者は3000ドルの融資を受ける権利がある

▪ EuroCard/MasterCard BUSINESS - (従業員の) 娯楽費や旅費の支払いに最適な手段。機能 - 契約の支払いを除く、現金以外の支払い。

ビザ、ダイナースクラブなど

トピック7.消費者信用（PC）とその実装のためのツール

最終消費者、つまり人口への貸付に関連しています。

それは提供されます：

▪ 耐久財を分割払いで販売する商社。

▪ 消費者のニーズに応える現金融資の形での銀行およびその他の金融機関。

 企業や企業は従業員に物品または現金で支払います。

PC の主な際立った機能:

▪ 借り手は個人でも構いません。

▪ このような融資の意図された目的は、国民のニーズを満たすために使用することです。

当初、パソコンは、一定期間の分割払いを条件に、商社が個人に大量の商品を販売する形で発展しました（個人向けローン（住宅ローン、自動車ローン、一般目的ローン））。 同時に、支払額には、提供された分割払いプランの支払いとして％が含まれていました。 その後、XNUMX名の参加者を除いて、専門金融会社の形の仲介業者がこの取引に含まれました。 この場合、債権者となるのは売り手ではなく、金融会社であり、売り手はそこから販売した商品の費用を受け取ります。 商業銀行は、PC金融機関に参加し、時には直接管理することに加えて、これらのローンの提供にも関与していました。 個人ローンを発行する際には、借り手の給与やその他の収入や費用などを考慮しながら、借り手の返済能力を慎重に検討します。

ロシアにおける PC の発展の見通しは、多くの要因に左右されます。主に、金融市場の安定化の低下と、人口の大部分の収入の増加と規則性です。

いくつかの実装ツール：

住宅証明書-特別な種類の債券

住宅ローン - 住宅環境改善のための長期 (住宅ローン：アパートの取得方法)

クレジットカード

自動車ローン （オートローン取得技術)

トピック 8. 金融の本質と機能 (F)。 市場経済における金融の役割

金融は、国家の機能と任務を遂行し、拡大再生産の条件を確保するための、集中型および分散型の資金の形成、分配、使用に関連する経済関係を表します（ファイナンスとクレジット).

Ф 以下の間で生じる金銭的関係を表現します。 - 在庫品目の取得、製品およびサービスの販売の過程にある企業- 国と企業が納税するとき。 しかし、Fはお金とは異なります。 お金は普遍的な同等物であり、まず第一に人件費が測定され、FはGDP、ND、およびお金の形成と使用を制御する手段を分配および再分配する経済的手段です。

F の本質は、その関数で表されます。

1) 配布 - この機能を使用して、ND の配布と再配布が実行されます。 NI の分配は、いわゆるベーシック インカムまたはプライマリ インカムを生み出すことです。 それらの合計 = ND。 主な収入は、材料生産の参加者間でのNDの配布中に形成されます。 それらは2つのグループに分けられます：

▪ 労働者、従業員の給与。資材生産に従事する農民の収入

▪ 企業収入

しかし、一次所得は国民経済の支部の発展に必要な社会的資金を形成していません。 したがって、さらなる配布が必要です。

NDの再分配は、企業所得のより効率的な使用のために、資金の部門間および地域間の再分配と関連しています。 また、NDは非生産的な領域（教育、医療、文化）に再配布されます。 再分配の結果として、二次的または生産的収入が形成され、非生産的領域（社会保障、管理、社会保険）で受け取られます。 二次所得は、NDの使用の最終的な割合を形成するのに役立ちます。

2）管理-関連するファンドへのGDPの分配の管理に現れます。 また、この機能は、公的および私的生産のダイナミックな発展を確実にし、科学技術の進歩を加速することを目的としています。 また、財政問題に関する法律の正確な一致をチェックします。

3) 規制 - 再生産の過程における金融（政府支出、税金、政府信用）を通じた政府介入に関連する。市場経済は、企業の機能における金融の役割の強化をもたらしただけでなく、経済システムにおける金融の新たな地位を決定しました。金融の目的は、金融メカニズムが企業活動の改善に影響を与えることです。事業体は、融資契約および決済規律の遵守について全責任を負います。事業体の財務的独立性は、財務関係とリソースの効果的な管理の基礎を築きます。

トピック9.インフレ（I）。 原因、社会経済的影響および規制の方法。 ロシアのインフレの特徴

I. 国の一般的な物価水準の上昇と、これに関連して、必要量を超えた紙幣による貨幣流通経路の氾濫、過剰貨幣供給の出現です（マネークレジットバンクレクチャーノート).

I. は、通貨システムの危機的状態です。 I. の理由は、国民経済のさまざまな領域、蓄積と消費の間の不均衡です。 需要と供給; 政府の収入と支出。 インフレには内的要因と外的要因があります。内的（非金銭的 - 生産の独占、経済の不均衡の侵害、経済の循環的発展。金銭的 - 公的債務の増加、財政赤字、通貨の発行、速度の増加それらの循環の。); 外部 - 世界の危機 (原材料、エネルギー、通貨)。

I.の症状の形態： - お金の減価につながる商品やサービスの価格の上昇。 - 外貨に対する国内通貨の減価; - 金の価格の上昇。

インフレの種類：

1）忍び寄る：年率3〜4％の価格上昇率。 刺激的なものとして、先進国の特徴。

2）ギャロッピング：平均年間成長率は10〜50％。 発展途上国のために。

3) ハイパーインフレ: 年間成長率が 100% を超える。 経済構造の崩壊を経験している国で。

テンポⅠ：2種類

1) デマンド プル インフレ: 過剰な需要がある場合に発生します。 商品の需要は供給よりも高く、価格の上昇につながります。 少数の商品で多額のお金（軍事支出の増加、公的債務の増加、信用の拡大に関連）。

２）生産コストの高騰。原因:

a) 労働生産性の伸びの低下。これは、生産単位当たりのコストの増加、財の供給の減少、および価格の上昇につながります。

b) サービス部門の拡大、高コストかつ低生産レベルの新しいタイプのサービスの出現。これが全体的な価格の上昇につながる。 c) 労働組合の積極的な活動の結果としての賃金の増加。 d) 高額な間接税。

インフレと戦う主な形態：

1) 通貨改革 - 通貨循環を強化するための通貨システムの完全または部分的な変革 (切り下げ、デノミ);

2）反インフレ政策-インフレと戦うことを目的とした経済の国家規制のための一連の措置：

・ デフレ政策（金利の上昇、税負担の増加、通貨供給の組織化による）。

▪ 所得政策 - 価格と賃金を完全に凍結するか成長に制限を設けることにより、それらを並行して制御する。

インフレ対策に必要な措置：

▪ 州による開発と実施。プログラム、経済発展、産業、企業。

▪ 独占禁止政策の実施。

▪ 税制の変更と改善

▪ 銀行の信用活動と投資活動を刺激する

▪ 市場メカニズムのすべての要素間の密接な関係を確保する金融政策の変更。

I. の国内型は、他のすべての型とは異なります (計画経済から市場経済への移行)。 90 年の I. の主な非金銭的要因は次のとおりです。 - 非経済的な生産は、生産のコストが高く、労働生産性が低いことで表現されます。

主な金融要因には、1) 独占構造の発展 2) 財政赤字 3) 銀行の信用拡大 4) 通貨流通のドル化 5) 民営化チェックの導入が含まれます。

トピック 10. 外国為替市場 (VR): 概念、構造、参加者

VRは、需要と供給に基づいて外貨の購入と販売の関係を規制するメカニズムであり、商品とサービスの購入の関係と融資の提供の関係を規制します。 VR RF は、金融市場のセグメントの XNUMX つです。 必要性: 世界には単一の支払い手段はありません。

オプション：

1) 国際決済のタイムリーな実施;

2) 為替レートの規制 (各国の通貨単位の比率);

3) 投機利益;

4) 経済政策の手段。

VRの構造：-為替（銀行間）通貨市場; -OTC; -先物（ターム通貨市場）; -フォワード（ターム通貨市場）および現金通貨市場。

為替市場の特徴: 最高レベルの組織。 商品やサービスの輸出入に関連する決済を提供します。 彼らが資金調達のために通貨を購入するのは証券取引所です。 中央銀行の為替を通じて為替レート政策を実施します。

利点: 最も安価な (最小手数料)。 安いソース。 通貨; 流動的な外国為替市場; 迅速かつ損失なく通貨をルーブルに変換できます。 地域構造の役割を強化する。 すべての操作は厳密に規制されています (信頼性と高い流動性)。

OTC 市場 - 商業銀行間の外国為替取引システム。

店頭VRの特徴：成長率は為替市場よりもはるかに速い（2倍）。 この市場は、業務量の点でより大きくなっています。

利点: 中央銀行の管理が少ない。 より運用可能。 行動の独立性; 通貨取引はより速く完了します。 計算速度が速い。

Участники:1) пассивные участники (нерегулярно, не массово совершают валютные сделки);

2) активные (крупные постоянные сделки);

3) депозитные, клиринговые (взаимозачетные) и расчетные центры.

制度的な観点から見ると、BP は一連の銀行 (多国籍銀行 - 外国為替取引の 85% を占める)、証券会社、企業 (特に多国籍企業)、国の中央銀行です。

トピック 11. 銀行の格付け。 銀行経営評価（BM）

BM は、信用資源の移動を確実にするために組織構造によって取られる管理手段のシステムであり、その目的はミクロ経済とマクロ経済の両方の優先事項を達成することです (銀行経営、経営講義ノート、戦略経営講義ノート）。管理は質が高く、効果的かつ適切でなければなりません。したがって、管理評価の問題が生じます。経営陣は、多くの格付けシステム (たとえば、米国で使用されている「CAMEL」) において銀行活動の評価の構成要素として反映されています。 CAMEL (C - 自己資本の充実度、A - 資産の質、M - 経営の質、E - 収益性、収益性、収益性、L - 流動性)。 3 つの評価方法:

1）数値（定量的指標）。

２）指数法（信頼性などの定量的指標群）。

３）ポイント法（ラクダ、専門家調査）。

BM を評価する指標は、次のカテゴリに分類されます。

1) 銀行経営を評価するための状態と業績の指標:

a) 自己資本の充実度、資産の質、収益性、流動性。

b) 取引の速度。 c) 顧客満足度等

2) 従業員のパフォーマンス、規制要件への準拠:

a) 構成と能力。

b) 国内政策における規律を維持する。 c) すべての規制の遵守および法律の遵守。 d) 人材市場の状況の変化を予測する能力。

3) 社会的指標:

a) 仕事に対するスタッフの態度。

b) 社会問題がどの程度解決されるか。

管理の質が悪い場合、それは銀行のリスクの原因になります-これはいわゆる管理ミスです-銀行職員の意図しないエラーと違法行為の両方、制御の欠如を特徴付けるタイプの管理です。

誤った管理が起こります:

a) 技術的（銀行が若いとき、経営経験が浅いとき、銀行が経営陣を変えるとき）。

b) 外観（目的は銀行が健全であるように見せることです）。 c) 詐欺的または日和見的。

トピック 12. 負債管理 (PM)

UP は、以下を目的とした銀行のさまざまな部門の活動です。

1) 銀行の高度な預金基盤を開発する。

2) 銀行の自己資本を増やす。

3) 銀行収入の増加について。

4) 銀行の顧客ベースの合理化。

負債管理の過程で、2つの段階を区別することができます。

1) 自己資金と借入資金の財源構造の検討 a) 自己資金の額とその指示第 1 号の要件への適合性を決定する。

b) 銀行業務のリスクの程度。 c) 資金の固定化に注意を払う。固定化には次のものが含まれます。 固定資産のコスト。非国家証券。自己資金が支払いに転用される。ファクタリング資金。

2) その後の運用を目的とした募集ファンドの構造の評価。 集められた資金の総額とグループごとの分配が決定されます。定期預金。 要求払預金; この分析は、65 つまたは別の支配的なグループを示しています。 続いてイベントシステム（広告）の開発。 預金ベースを評価するために、以下が使用されます: 預金利用率 = ローンの平均負債 / 誘致資金の平均残高。 係数は、貸出業務で預金のどの部分が使用されるかを示します。 比率が 75 未満の場合、危険です。 > XNUMX の場合 - 積極的なクレジット ポリシー。

結論 (責任管理の過程で):

▪ 対策が特定される

 特定の種類の負債の発生傾向により、中長期的な流動性レベルが決定されます。

▪ 預金ベースの成長率が決定されます。

主なものは次のとおりです。

1) 預金の平均期間 = 保管期間中の特定の種類の預金の量 *。引き付けられた預金のどの部分を銀行が現在使用できるかを示します。 2) 不安定係数 = (長期預金引き出し額/預金総額) * 100%。定期預金の早期引き出しのレベルを特徴づけます。

トピック 13. 銀行政策 (BP) とその実施範囲

BP - 一連の目標、銀行の機能の基本概念。 銀行政策が答えるべき主な質問は次のとおりです。 「何」 - どのような行動を取る必要があるか; 「誰」 - 組織構造、従業員。 「どのように」 - 特定のアクションを実行するための特定のスキーム。

BP には以下が含まれます。 - 将来の市場、その分析。 - 銀行の優先順位を選択するための最適な戦略の実施に貢献する必要があります。 - 銀行が引き受ける権利を有する一連のリスク; 外観とイメージ; - 組織構造。

BP 要素:

1) 銀行名 (排他的であること);

2）銀行の専門化。

3) 目標の優先順位 (そもそも銀行を特徴づけるもの: 安定性、信頼性);

4）スローガン

5) 顧客オリエンテーション (どの顧客にサービスを提供するか);

6）クライアントとのパートナーシップ、そのレベル。

7）組織構造と人員の権限と責任。

8）内部統制と監査。

9）階層、従属および報酬。

10) リザーブポリシー;

11) ドキュメンテーション;

12）機密性（情報の機密性の程度）。

BP の構造: 1 - セグメント信用ポリシー。これを規制する主な文書は信用覚書であり、次の内容が示されます。規模、金利の割合。融資を発行する権限の分配。融資限度額。信用監視の実施方法など）。 2 - セグメント預金ポリシー - 預金者の好みや特定の種類の預金など、信用リソースを誘致するための目標と制限を策定します。 3 - セグメント価格設定ポリシー - 提供される銀行サービスの金額と支払い額を決定します。 4 - セグメント投資方針: 投資商品、業界のセットと優先順位が含まれます)。 5 - リスク ポリシー: 分析する必要があるリスクのリストが含まれます。銀行が想定できるリスクの程度。リスク管理と最適化の方法。 6 - 問題のあるクライアントへの対応。 7 - 担保ポリシー: 最も好ましい準備金の種類とその量。 8 - 制裁: 違反の場合に適用される一連の措置。

BP 実装の分野:

1）組織（銀行部門）。

2) 情報 (経営上の意思決定を行うためにどのような情報が必要か)。

2) 経済的 (商業銀行の活動に対する財政的支援と BP の開発コスト)。

トピック 14. ロンバードローン (LC)

LK は、容易に実現可能な資産の担保として提供される短期ローンの一種です。 LC に基づく担保の対象は次のとおりです。

1) 国債、財務的に安定した JSC の株式、強力な発行体の約束手形などを含む証券。銀行の観点から見たこの誓約の魅力は、

▪ 保管コストが低い。

▪ 現在の価値を決定するための満足のいく方法の利用可能性。

▪ 株式市場でかなり迅速に売却される可能性。

 合意に従って、中央銀行からの配当金（配当金、利息）を債務返済の追加財源として使用する可能性。

2）商品および商品文書（倉庫証券）流動性のある競争力のある商品を担保として使用することをお勧めします。この場合、商品は銀行の安全な保管場所にとどまるため、リスク削減の最も重要な要素は費用を負担する保険です。銀行に有利な誓約者の。

3) 貴金属（金の延べ棒、銀の延べ棒など）。これらを扱うには、銀行に品質評価の専門家が関与する必要があります。銀行は貴金属を扱う特別なライセンスを取得する必要があります。

4) LC は、さまざまな金銭的請求 (貯蓄預金、賃金支払い請求) によって保護されています。

LKの下では、債権者は次のとおりです。

1) 中央銀行。国債の証券に関する LC を商業銀行に提供します。

2) 商業銀行が顧客に融資する場合。

3）その他の商業組織

LK の借り手:

1) 商業銀行

2) 商業ベースで活動する企業、組織

3) 個人

LK の場合の信用リスクを軽減するために、担保は、次の要因を考慮して、価値の 50% から 90% の価値よりも低く評価されます。

1) セキュリティの種類、その迅速な実装の可能性。

2) 質権の対象の販売に関連する費用。

3) 担保の保管コスト。

4) 借入金利の水準

5) 借り手による債務不履行の場合の残高損失の補償のための可能な費用。

LCは、ローン契約と質権契約によって作成されます。これは、質権のある資産の評価額と、それを犠牲にして銀行に対する借り手の義務を返済する手順を示します。

ロンバード料金には以下が含まれる場合があります。

1) XNUMX 日決済ローン (オーバーナイト) のレート

2）日中決済ローンの利率

3）3〜30日間のロンバードレート

トピック 15. 商業銀行の流動性の概念

流動性 - 銀行がタイムリーに、完全に、かつ損失なく行う能力により、将来を含め、すべての取引相手に対する義務の履行が保証されます。損失を出さないということは、経費を増やさずに流動資産をさらに活用できるようにすることを意味します。

流動性管理手法.

1）中央集権化-州（経済基準、必要な準備金、保証、借り換えシステムなど）

2）分散型-銀行自体とそのスタッフ（資産と負債のバランス、安定性を高めるための受動的および能動的運用に関するパーセンテージポリシーの形成）。

トピック16.銀行の利益の形成、分配、および使用。 利益額に影響を与える要因

利益は、業務の過程で銀行業界で生み出された純利益を反映しています。

利益 - サービスの販売による収入が、サービスの生産と販売のコストを上回っていること。銀行活動の財務結果の最も重要な指標の XNUMX つです。 銀行の利益の形成は、この営利企業の詳細、業務の範囲、および現在の会計システムによって決まります。

銀行の資金への利益の移転、銀行自身の資本の増加に関連する業務の結果、銀行の安定性の必要条件である業務範囲が拡大し、追加の顧客を獲得し、業務のリスクが軽減されます。銀行資金に分配できるのは税引後に残った純利益のみです。銀行資金間で利益を分配する手順は次のように決定されます。

1) 銀行部門の現行法 2) 信用組織の憲章およびその他の構成文書によって承認されている。

利益の譲渡:

▪ 確立された基準に従って今年度中に

▪ 年次貸借対照表および損益計算書が承認された後の年度末。

利益カテゴリー

1）貸借対照表利益-合計

2）純利益=帳簿利益-税金

3) 銀行が自由に使える残りの利益 = 純利益 - 配当

4) 利益剰余金 = 銀行が処分できる残りの利益 - 資本準備金の控除 - 特別基金の創設のための控除。

利益剰余金 - 必要に応じてさまざまな分野で使用できる追加の保険基金

トピック 17. 交換商品の取引と操作

組織形態によって、取引所市場（株式または為替）と店頭市場が区別されます。

両替 市場は証券取引所が運営する証券市場です。 発行者、投資家、仲介業者の取引への参加手順は、取引所によって決定されます。

OTC 市場とは、証券取引所での値付けが認められていない証券の流通範囲です。

証券取引所における取引成立の仕組み.

証券取引所 組織的かつ定期的に機能する有価証券の売買市場です。組織的には、証券取引所は証券の流通に関与する経済主体の形で表されます。中央銀行の控訴のもとで。これは、証券の売買、および法律で規定され、証券の所有者の変更につながるその他の行為を意味します。取引所は非営利団体であり、自らの利益を追求することはありません（ロシアの取引所でプレイする方法）。 経済主体として、取引所は証券取引の前提を提供し、決済および情報サービスを提供し、一定の保証を与え、証券取引に制限を課します。 取引から手数料を受け取ります。 したがって、交換の活動は自給自足の原則に基づいており、交換のメンバーはその活動から収入を受け取りません。 法律によると「証券市場について」。 美術。 11の証券取引所が非営利パートナーシップの形で設立されました。 証券取引所は、自己株式を除いて、投資機関としての活動に従事したり、証券を発行したりする権利を持っていません。 取引所の活動の前提条件は、財務省からのライセンスの存在です。

証券取引所の活動の唯一の主題は、証券の通常の流通に必要な条件の提供、それらの市場価格の決定、およびそれらに関する情報の適切な普及です。

機能 取引所は、証券の売買、財源の再分配、発行者への証券の提供のための運営の組織です。 追加の財源、貯蓄者に蓄積された資金を節約して有益に使用する機会を提供し、為替市場のエージェントのための情報サポート、証券の市場価値を特定します。 や。。など。

世界の慣行では、証券取引所には主に 2 つのタイプがあります。取引所のメンバーのみが取引に参加できる閉鎖型取引所と、訪問者が自由にアクセスできる取引所です。 ロシア連邦の法律は、閉鎖された取引所のみの存在を規定しており、証券取引所の非メンバーへの仲介場所のリースは禁止されています。

証券取引所での主な業務は、仲介者 - 投資機関 (あらゆる組織的および法的形態の法人。仲介者 [金融ブローカー]、投資コンサルタント、投資会社、投資ファンドとして証券市場で活動できます。

トピック 18. 商業銀行の組織構造、個々のユニットの役割と機能

商業銀行は、法人や個人にサービスを提供するために事業ベースで銀行業務を行う、非国家的な性質の信用機関です。 彼らは、ロシア中央銀行が発行したライセンスに基づいて運営されています。

組織構造には以下が含まれます。銀行の取締役会。 銀行委員会; 銀行事務管理; 法務ユニット; 資金管理の管理; ストックセンター; 経理部; 決済センター; 寄託; 人事部; セキュリティサービスなど。銀行の取締役会が統治機関です。 遺言執行者は、理事会の議長とその代理人です。 銀行の取締役会および取締役会のメンバーの仕事は、特別規定によって規制されています。 経営管理組織の体制には、事務局、事務局、人事部等が含まれます。 会計 - 銀行のすべての業務を現金で反映する会計を実行する構造単位。 貸借対照表、文書、勘定が使用されます。 会計データに従って、経理部門は財務諸表を作成します。 銀行の運営部門は、顧客に決済および現金サービス、決済、クレジット、現金およびその他の業務を提供するだけでなく、顧客のオープン決済、当座預金およびその他の口座を作成します。

商業銀行の機能は、さまざまな構造部門によって実行されます。

1) 外国為替取引の管理。

2）決済センター（事務機器、ソフトウェアの保守、新サービスの開発・導入に関する課題解決）。

3) 銀行業務テクノロジーの自動化 (ソフトウェア製品の選択、開発、インストール、運用)。

銀行の最も重要な方向性の XNUMX つ: 経済分析、内部統制、銀行業務の改善。

預託機関は、貴重品の受け入れと保管を提供する特別な銀行構造です。 銀行の特別なセキュリティ部門は、銀行の部門の機能の安全性と信頼性を保証します。

トピック19.銀行ローンの分類

銀行ローンは、経済において最も一般的な信用関係の形態の XNUMX つであり、その目的は、お金を直接ローンに振り替えるプロセスです。 ローンは、いくつかの基準に従って分類できます。

オンコールローン - 債権者からの正式な通知の受領後、一定期間内に返還されることを条件とします。

短期ローン - 借り手の運転資金の一時的な不足を補うために提供されます。

中期貸付 - 最長XNUMX年。

長期的 - 投資目的で使用（建設）。 3～5年以上。 返済方法による。

借り手側の一括返済（返済）ローン. 短期ローンの伝統的な返済形態。

割賦ローン ローン契約の期間中。 ローンの利息を集める方法による。

興味のあるローン ローン契約の全期間中、借り手によって均等分割払いで支払われます。

ローン、利子 借り手への直接発行時に銀行が保有するもの。 担保の入手可能性による。

信託ローン、返品保証の形式は直接ローン契約です。

有担保ローン. 担保 - 財産 (不動産または有価証券) 第三者からの金融保証によって担保されたローン。 損害を補償する保証人の正式な義務。 意図された目的のために。

一般貸付 （財源の必要性のために）そして 目的ローン。 潜在的な借り手のカテゴリー別。 農業ローン（政府ローン）。 商業ローン（貿易およびサービス）。 証券取引所の仲介業者への貸付。 不動産所有者への住宅ローン。 銀行間ローン-信用機関の相互作用。

トピック20.中央銀行の会計方針

割引率は、中央銀行がCBとの取引において、中央銀行の要件を満たす短期国債、コマーシャル手形およびその他の有価証券の会計処理に使用されます。 したがって、中央銀行の公式割引率は、CBから証券を購入するときに中央銀行が請求する割引です。 出産予定日より前。

規制の主要な方法は、会計方針です。 割引率の変化は、金融規制の間接的な手段を指します。 広く使われているのは、その使いやすさによるものです。 中央銀行が銀行の貸出能力を削減することを目的とする場合、公定歩合を引き上げます。これにより、ローンの借り換えコストが上昇します。 中央銀行の目標が銀行融資へのアクセスを拡大することである場合、金利を引き下げます。 公式の割引率を上げたり下げたりすることで、中央銀行は CB とその顧客が融資を受ける能力に影響を与え、その結果、経済成長、マネーサプライ、市場金利の水準に影響を与えます。 中央銀行の割引率の変化は、対応する金利の変化を引き起こし、国際収支と為替レートの状態に反映されます。 金利の上昇は、外国の短期資本を国に引き付けるのに役立ちます。

トピック 21. 借り手の格付け

信用度を評価するポイント制度を採用しています。信用度比率は、標準と比較した実際の値に応じてクラスによって決定されます。1 クラス (100 ～ 150 ポイント) - 第一クラス、2 (150 ～ 200) - 許容可能、3 (200 以上) - 標準未満。

それらは4つの基準に従ってカウントされます：絶対流動性のK.（係数）、中間カバレッジのK.、カバレッジの一般的なK.、セキュリティのK.

1）絶対流動性のK.（係数）=最も流動性の高い資産/借り手の短期負債の額。 最も流動性の高い資産：現金、有価証券への短期金融投資、30日までの売掛金。 借り手が現在、利用可能な最も流動性の高い資産を犠牲にして短期債務を返済する方法を示しています。 基準-0,1-0,3

2) 中間カバー率 = 流動資産 / 流動負債。 流動資産: 1 年以内の売掛金、完成品の在庫、最も流動性の高い資産。 短期流動資産の売却後、短期負債のどの部分を返済できるかを示します。 ノルムは XNUMX 未満ではありません。

3）総カバー率=運転資本/流動負債。 運転資本=流動資産+在庫+仕掛品。 すべての運転資金を実現することにより、借り手が短期債務を返済できる金額を示します。 基準-2以上。

5）証券比率=資本/貸借対照表。 活動がエクイティによってどのように資金調達されているかを示します。 通常-高いほど良い。 貿易-0,3、建設-0,4、産業-0,6

トピック22.当座預金口座（CC）、その組織への貸付

QC - (コント - アカウント、特派員 - 現在 (緯度))。 - 当座預金による融資。当座預金口座 (s/c) または当座預金口座に資金がない場合に、借り手に支払いを行うために提供されるローンの一種。現在の運転資金のニーズに基づいて発行され、再生可能です。 CC の必要性は、製品の販売による収益からの口座への資金の受け取りと、提供された商品やサービスに対する税務当局との支払いの間に、借り手の資金の流れが途切れたときに発生します。保険など

貸し手 - KB、借り手 - 法人、購入した商品やサービスの支払い、公共料金の支払い、その他の支払いのためにローンを組む法人。

ローンは当座預金口座に付与されます。当座預金口座は、現金口座とローン口座の XNUMX つの口座で構成されます。 借方の場合 - クライアントとの現金不足、資金の償却、現金引き出しの結果として受け取ったローンの金額。 ローンの場合 - 返済された債務とその％、クライアントのパートナーからの口座への資金の受領、現金の預金。

CCでは、CBは借り手に厳しい要件を課しますが、一般的な要件は次のとおりです。安定した財務指標（信用度の第1クラスによる）、純利益または収入の安定した値の存在、いくつかの市場での良好な位置年、恒久的なパートナーの存在。

QCの特徴：

1) 契約を締結する前に、銀行は信用度分析を実施します。その後、財務状況に関する追加の書類なしで融資が提供されます。 2) 債務の上限額は顧客ごとに異なって設定されます。負債限度額は、運転資金の平均必要額と自己の運転資金の差として定義されます。 2) 銀行は、要求に応じて融資を提供するために資金の一部を留保します。 3) 最大許容債務返済期間が設定されています（通常は長い）。 4) ローンに対する重要な担保の欠如 5) 利息には 2 種類あります。

a) デポジット% - 口座に資金がある場合、b) ローン% - 当座預金口座の計算された%レートに従ってローン債務の毎日の残高から計算されます。

トピック23.当座貸越

当座貸越 - (残りの部分 (英語)) - バラエティ 現在のクレジット. - кредитование по текущему счету. Вид кредита, предоставляемого заемщику для проведения платежей при отсутствии средств на его р/с или текущем счете.

これは、支払いや決済を行うために口座内の資金が不十分な場合に、顧客の資金需要全体に応じた短期融資の形態を表します。当座貸越の具体的な特徴:

1) 債権者 - CB だけでなく中央銀行も含む。 2) 借り手 - a) コルレス関係により当座貸越の可能性が認められる場合、CB。 b) 銀行内決済のプロセス中の CB 部門、c) f.l. -起業家。通常のフロリダの場合当座貸越は提供されません。

当座貸越操作の特徴:

1) すべての取引は借り手の口座、T/C または現金口座に反映されます。2) 当座貸越は、銀行との現金決済サービス契約 (CSA) の最初の締結時に交渉されます。 3) 債務制限はほとんどの場合設けられていません。 4) 当座貸越期間は契約で定められています (10 ～ 15 日以内)。期限に違反した場合、借金は通常ローンのカテゴリーに移行します。 5) 融資手数料は、実際の当座貸越額 + % の金利として決定されます。 6) 融資は特別口座に反映されます。

トピック24.住宅ローン

1.住宅ローン（MC）

住宅ローンは、さまざまな種類の不動産を担保にして融資を行う形態です。融資を申し込む目的に応じて、次のようなものがあります。

1) 短期融資（現在の資金需要）、2) 長期（資本建設、再建、土地開発の融資）。共通点はローン返済を確実にするために不動産を活用することです。

担保としての不動産の特徴:

1) 受容性 (長期にわたる消費者特性の持続可能性)、2) 十分性 (不動産の売却プロセスに関連する直接的および間接的なコストおよびその他の取引コスト (たとえば、法的) の両方を補うための不動産の高額なコスト。3) 財産(住宅、民営化されたアパート、ダーチャ、ガレージ) d.b.は無料で、所有者は別の場所に住んでいて登録されています。

財産が共同所有されている場合は、すべての所有者の書面による許可を得た場合にのみ質権になります。

他のローンと比較した住宅ローンの利点:

1) 不動産はその基本的な性質を長期間保持するため、10～30年間の顧客への融資を組織することが可能になります。 2) 不動産の価格は時間の経過とともに上昇します（インフレではさらに加速します）。これは貸し手にとってより完全な保証となり、損失から保護されます。 3) 不動産質権の国家登録を通じて、質権者銀行の権利がさらに保護されます。 4) 担保の安全性を管理するための組織化の簡素性とアクセスの容易さ。これにより、債権者である抵当権設定者は不必要な管理コストから解放されます。

ICの下の貸し手と借り手は突き出すことができます。 f.l. と Yu.l.、および KB。

2.住宅ローンの組織のスキーム

ICプロセスのステップ：

1）借り手をj.lとして特徴付ける文書のパッケージ。 またはf.l.、その財政状態の特徴（貸借対照表、フォームNo. 2（損益））、ローンの申請、ローンの実現可能性調査（実現可能性調査）（事業計画）、保証、資産に関する情報（証明書所有権、BTIパスポートのコピー、建物の帳簿価額と減価償却率に関するBTI証明書、このオブジェクトの逮捕がないことの証明書。

2) 不動産の評価。 銀行の専門家が作成するか、不動産会社を招待します。 不動産市場における需要と供給、立地、建物の種類、エコロジー、アメニティの可用性が考慮されます）

3) 借り手との契約条件の交渉。 条件、%%の計算手順、借入額、返済額。 ローン金額は、借り手がその義務を果たせなかった場合に、将来オブジェクトが売却される可能性があるコストから計算されます。

ロシアでは、住宅ローンの期間は12〜15か月、海外では15〜20年です。

4) 貸付契約及び不動産の契約と質権の締結。 リスクを軽減するために、所有者は、抵当契約の期間中、銀行に有利な財産を保証します。契約は、「誓約に関する」RF法の要件を反映する必要があります-誓約の種類、タイミング、金額に関する情報義務の履行。

5) 各種質権協定の国家登録。

3. 住宅ローンの種類

世界の銀行業務では、不動産を質入れする契約の代わりに、抵当権（抵当権状）が作成されます。これは、契約条件に違反した場合に、貸主が抵当不動産の価値からローン費用の払い戻しを受ける権利を証明するものです。借り手によって。住宅ローンの種類:

1) 契約期間中金利が変わらない固定金利。このタイプは、経済状況が安定し、インフレ率が低い国で使用されます。そうしないと、このタイプは銀行に損失をもたらす可能性があります。

2) % レートを調整可能。 % は長期政府債務の利回り指数に連動します。その後、政府義務の指標の変化に応じて変化します。制限には 2 種類あります。

a) 2 回限りの金利変更の制限 (± 6%) b) 貸出期間全体にわたる最大金利変更の制限 (± XNUMX%)。調整は年にXNUMX回、契約締結日に行われます。

3) インフレ調整済み​​。

4）若い家族向け。 当初、その割合は非常に低いですが、家族の収入の増加に比例しているかのように、年を追うごとに増加します。

トピック 25. 因数分解

1. ファクタリング (F): 概念と種類

F-製品、サービス、作品のバイヤー、原材料、設備のサプライヤーからの債務の取得を通じた、クライアントへの短期貸付に関連する多目的業務。 パートナーによる不払いのリスク、またはサプライヤーや債権者に関連するクライアント自身による不払いのリスクに対する銀行のクライアントの保険付き。 サプライヤーの財政状態とバイヤーの支払能力を管理する。 製品の移動とその支払いを会計処理する組織と。 商品、作品、サービスの販売と広告に関して銀行の顧客に助言すること。

ファクタリング基準（88年に国際私法統一研究所によって採択された条約「国際ファクタリングについて」）：

1) ビジネス要件の前払いの形で融資を提供する、2) 販売された製品、サービス、作品の会計処理を含むサプライヤーの会計記録を維持する、3) サプライヤーの債務を回収する、4) サプライヤーを信用リスクに対して保証する。

ファクタリング操作の参加者:

1) CB または特別ファクタリング会社のファクタリング部門、2) 製品供給者、3) 製品購入者、4) 追加の参加者:

a) 借入金を提供する商業銀行、または子会社のファクタリング会社の管理会社に参加する商業銀行。 b) 輸送品の損傷のリスクを保証する保険組織。

2. ファクタリングの種類

1) 完全なサービス契約。 これには以下が含まれます: 購入者側の不払いのリスクからクライアントを保護すること、販売された製品の会計処理と債権の状態を整理すること、購入者の債務を前払いすることによってクライアントに資金を提供すること。 前払いは、特定の日付、または債務の購入（売却）の時点から特定の期間後（より多くの場合、3営業日目）の契約に従って行うことができます。 債務の予備売却および支払いは、債務の全額または一部で行うことができます。 銀行のリスクが高まるため、完全な前払いは最も信頼できるクライアントに関連してのみ実行されます。 ファクタリングの報酬は別の事実としてクライアントから提供されます。その結果、契約条件に違反した場合、費用補償の問題（ローンと％）が劇的に増加します。 したがって、前払いは通常、債務額の70〜80％です。 債務の残りの金額は、顧客の買い手からファクタリング部門の口座への支払いを受領した後、ファクタリング手数料を差し引いた金額が顧客によって払い戻されます。

2）オープンF-ファクタリング契約の存在がクライアントのパートナーに通知されます。 特別な電報または手紙によって、彼らは口座の詳細の変更について知らされ、その支払いは現在、ファクター部門の住所に行われています。

3）クローズドF（オープンよりも高額）-支払人からの資金は引き続きクライアントの口座に送金され、手数料が追加されてファクター部門に送金されます。 ここでは、資金の循環プロセスが遅くなります。 他の当事者からの請求がクライアントのアカウントに表示される可能性があるため、ファクター部門は運用のために追加の資金を必要とし、不払いのリスクが高まります。

4）償還権のあるF。 支払人が支払いを拒否した場合、ファクター部門は債務をクライアントに返すことができます。 しかし、部門はコミッションを返しません（ビューは銀行にとって有益です）。

5) 求償権のない F。 銀行は、支払人による不払いのリスクを完全に負います。 当行は、法廷でその利益を弁護するための費用を負担します。

6) 国際 F. パートナーの XNUMX 人は、ロシア連邦の非居住者です。 ここでは、通常のリスクに加えて、通貨、郵便、送金のリスクが追加されます。

トピック 26. リース業務

リース（L）は、固定資産への金融投資の一種であり、特別なリース会社（銀行部門）が借主のために不動産を取得し、それを一定期間使用するために譲渡し、その後償還します。

リースとレンタルの違い:

1) 賃貸の場合、取引の対象は賃貸人が以前使用していた一時的な空室物件です。リースの場合、リース会社が顧客専用に物件を購入します。 2) リース関係は、所有者とユーザーの 2 つの参加者間で構築されます。リースでは、サプライヤー、投資家、CB (取引の貸付) が行われます。 3) テナントは生産および個人的な目的のために財産を受け取ります。リースの場合 - 実稼働のみ。

リースとクレジットの違い:

1) 金銭的形式ではなく、物質的形式のローン、2) リースされた機器は貸し手の所有物のままです。 3) 融資額は不動産の価値（元本または残余）に基づいて決定されます。

リースの対象は、固定資産のカテゴリー（固定資産（機械、設備、コンピューター、生産ライン））の動産および動産です。

リースの利点:

1) 一度に多額の資金を投資せずに不動産を購入する。 2) 急速に陳腐化する状況でも高度なテクノロジーの使用が可能になります。 3) 季節のニーズに対応し、製品を輸送します。つまり、XNUMX 年の一定期間にのみ必要な設備への投資をなくすことです。

賃貸人:

1) 金融機関、信用機関、商業銀行またはその部門。

2）リース会社 - a）金融リース会社（取引のみ） b）専門のリース会社（+メンテナンス、機器の修理、トレーニング、使用方法のアドバイスのためのさまざまなサービス）。 c) 仲介リース会社 - 参加者間の仲介者 (多くの場合 - サブリース)。

3）リースとその実装+コアビジネスへの資金源を持っている企業の細分化。

賃借人 - y.l. または、リース契約に基づいて財産を受け取る市民起業家。

リース機器サプライヤー-（売り手）メーカー。

リースの種類

1) 財務 L - 貸主がリース物件の費用を払い戻し、契約期間中に利益を生み出す全額返済付き。

金融Lの特徴：

1) メーカーが関与し、追加機能 (設置、修理) を実行します。 2) 契約期間はおおよそ = 不動産の標準耐用年数であり、その後は借主が残価で購入できます。 3) 物件は借主が選択します。 4) 不動産の取得条件は、特定の賃借人（固有の設備）への譲渡です。 5) リース料の一部としての減価償却費控除額は、リース物件の価格に近い額である必要があります。 6) 事故による死亡または損害のリスクは賃貸人が負担します

2) オペレーショナル L - 資産は、通常の期間よりも大幅に短い期間で譲渡されます。 そのため、賃貸人は物件を数回リースします。

特徴：

1) 契約期間は 2 ～ 6 年以内です。 2) 契約は以下の場合があります。借主によりいつでも解除されます。 3) 次のユーザーが見つからないという貸主のリスク。 4) リスクを軽減するために、貸主は不動産に保険をかけますが、これにより L に基づく経費も増加します。

3) リターナブル L - 企業が開発のための財源を欠いている場合に使用されます。 企業は、自社の機器をリース会社または設計局に提供し、L-ga 契約 (通常は買収による財務) に基づいて使用することができます。

4) 内部 L - すべての参加者は居住者です。

5) 国際 L - 参加者の XNUMX 人が外国人のパートナーです。

賃貸借契約

ロシア連邦経済省の方法論的推奨事項は、リース料の計算の基礎として採用されます。支払い要素は次の影響を受けます。

1) オブジェクト L のコスト。2) その減価償却期間。3) 加速償却を使用する可能性。 4) リース取引の種類と期間。 5) リース料の支払いスケジュール 6) 残価での償還を含む L の条件。 7) 取引のために追加で引き付けられる信用リソースのコスト、8) 貸手の手数料の金額。 9) 付加価値税。 10) 関税 11) リスク保険 12) 仲介手数料。

リース関係を発展させるための重要なインセンティブは、参加者に対する税制上のインセンティブです。 賃貸人の場合-1）3年間の契約に基づく所得税の免除2）リースサービスを提供する際のVATの免除、ただし取得したオブジェクトのVATは保持3）領土に一時的に輸入された国際オブジェクトの関税および税金の部分的免税ロシア連邦の。リース。

借主にとってローンに比べてメリットがあるのは以下のとおりです。

1) 自己資金を流用せずに物件を100%取得、2) 税制上の優遇措置、3) 陳腐化リスクおよびその他のリスクは貸主にあります。 4) より多くの設備、車両を低コストで使用できる、5) デポジットは不要です。

短所：

1) コストの上昇 2) インフレによるリース料の増加による損失 3) 機器の老朽化に関係なく、契約終了までリース料の維持。

CB のリース事業への関心:

1) 標準的な銀行サービスの市場における競争により、新しいタイプのサービスが推進されます。 2) L. は賃貸人が所有する不動産という形で実物担保を持っているため、質権を売却するための財産権を実現することに問題はありません。 3) 銀行は信頼できる顧客の輪を拡大します。 4) 契約によれば、銀行は長期にわたって安定した収入を得ることができます。 5) 税制上の優遇措置。

トピック27.商業銀行のパッシブオペレーション（PO）

ソフトウェアは、業務を遂行し、収入を生み出すためにさらに使用するために、独自の資金源および借りた資金源を作成することを目的とした銀行の活動です。 CB 負債: 関係グループ:

1。中央銀行が定めた基準に従って管理会社を設立することに関して銀行の所有者間で生じる関係。

2。顧客の資金をさまざまな形で銀行口座に預けるための、銀行と顧客との関係。

3。銀行費用を返済するための資金源の形成に関する関係は、預金、預金、その他の銀行資金に対する利息の支払いの必要性と、銀行が発行した有価証券（債券、預金および貯蓄証書）に対する利息の支払いに関連して形成されます。 、取引の実施（給与、減価償却、材料費、エネルギー、安全性など）。

4。銀行利益の受領と分配に関する関係。これには、税金の支払い、銀行所有者への配当の支払い、準備資本の形成、授権資本（AC）の増加、銀行開発基金などが含まれます。

5。特定の銀行業務のリスクを保証することを目的とした特別準備金の形成に関する関係。既存の手順に従って、銀行は次の基金を形成します。

а) 船舶および同様の性質の他の駐留施設のための予備。

б) 有価証券への投資の減価償却に対する引当金。

в) 他のアクティブな操作のための準備。 それらの形成と使用のプロセスは、ローンの潜在的な損失に対する準備金との類推によって構築されます。 それらのすべてに共通する点は、銀行の費用に彼らの形成のための資金を割り当てることです。 それらは、中央銀行の指示に厳密に従って作成および使用されます。

6. 証券の市場への配置に関する銀行と投資家との関係。 期限内に証券を返済し、利息を支払う義務の出現。

7. パッシブ運用の特定の側面を規制する際の CB とロシア連邦中央銀行との関係、それらに資金を引き付ける範囲、引き付けられた資金から強制準備金を作成する手順の規制。

定性的な内容によると、CBの責任は2つのカテゴリーに分けられます:

1. 自己資本（資金）。

2。 さまざまなクライアントから引き付けられたリソース。

パッシブ操作の目的:

１）自己資本の形成と増加 ２）積極的な事業運営のための投資家、債権者等からの資金の誘致。 1) 損失補償のための準備金および保険基金の形成。 2) 証券の発行を通じて追加の資金を調達する。 3) 報酬の条件を作り、銀行員が自分たちの財産や共同体の問題を解決するよう奨励する。 4) 銀行自体を発展させるために、所有者である国家の利益を確保するために、銀行の費用対効果の高い（収益性の高い）運営のための条件を作る。 5) 受動的な取引におけるリスクを制限し、預金者と債権者の利益を保護するための効果的かつ効率的な管理システムの構築。 6) パッシブ取引に対する魅力的な金利政策の形成。

パッシブ操作の種類

設計局の受動的業務の中には、次のタイプがあります。

1) 有価証券の発行銀行 2) 銀行資金への利益からの控除 3) 預金業務 4) 銀行間ローンの誘致。

1。中央銀行の問題瓶。 2 つのカテゴリ: - 株式。 （ストック）; - 債券（債券、普通預金証書）。資金調達の比較分析。 A) 株式を通じて B) 債券を通じて。 C) 流通条件によると a) 時期尚早に、彼らは銀行を管理する権利を与える b) 一定期間、彼らは管理する権利を与えない D) 所有者にとって危険 a) あなたは銀行の経営権を失う可能性がある経営陣にとって、その割合は規制されていないが、銀行のコストの観点から見ると、株式の発行は債券よりも銀行のコストが高くなる。 b) 利息が規制されており、社債保有者は利息などの優先権を有します。

2。銀行資金への利益の控除に関する業務。その結果、銀行の自己資本は増加します。銀行資金に分配できるのは純利益、つまり税引き後の残りだけです。銀行ファンド間で利益を分配する手順は、銀行部門の現在の法律、信用組織の現在の憲章、およびその他の構成文書によって決定されます。 3 つのオプション:

a) 確立された基準に従って当年度中 b) 年次貸借対照表および損益計算書が承認された後の年度末。 c) 現在の状態とその運用タスク。銀行の資本金を増やすことは、銀行の持続可能性、業務範囲の拡大、法人からの追加顧客の獲得にとって必要な条件です。および f.l.、ならびに可能性のある補償（償還）の観点から事業のリスクを軽減します。

3。預金業務は、法人から資金を呼び込むことを目的とした銀行の活動です。そしてf.l.さまざまな形、さまざまな時代の人々。例外は、他の銀行からの資金です。銀行における預金業務の役割は以下によって異なります。

a) 銀行の発展の歴史から。銀行が発展するにつれて、 - 預金業務の役割が増大し、銀行活動の源泉の中で徐々に重要視されるようになります; - 銀行の顧客の観点から、預金業務の構造が変化します。作業はまず法人から始まります。設立から2年が経過すると、銀行は個人資金を集める機会が得られます。銀行が発展するにつれて、顧客の資金を集める形式も変化します（手形、証明書、預金の数、さまざまな形式の預金の増加など、それらは大幅に拡大します）。 ）。

4。他の銀行から資金を呼び込む。ロシア連邦中央銀行、その他の商業銀行、外国銀行が貸し手として機能します。融資の形での銀行間資金は、原則として商業銀行によって次のような状況で使用されます。

1) 新しく設立された銀行は、預金顧客基盤が未発達であり、積極的な業務を行う必要があるため、銀行間融資を受ける必要があります。このような銀行は、銀行間市場への依存度が高いという特徴があります。この状況は、多くの理由からマイナスとなります。 - 銀行間市場では、引当金に不利な変更が生じる可能性があります (融資条件の変更、銀行間市場のリソース不足)。 - 金利の急激な上昇。十分な預金基盤を持つ大手銀行にとって、現時点での特別な魅力により、銀行間融資は特定の銀行業務を遂行する上で魅力的です。銀行の借り手としての申し込みは散発的だ。商業銀行の流動性を規制するための銀行間融資の取得。 CB は流動性について中央銀行に毎月報告する必要があります。

トピック28

IC - 所有者と利益、運用のための保険準備金、留保利益を犠牲にして形成された、銀行の承認済み、準備金、およびその他の資金のセット。 市場経済において、英国は重要な役割を果たします。 - 預金者 - 債権者に対する銀行の義務の保証として機能し、預金者 - 債権者の利益の保護を保証する価値と見なすことができます。 - 銀行が支払能力を維持できるようにするための準備金です。 SK は株主への還元の対象ではありません。 - 銀行が利用できる自己資金の量は、その機能の規模、業務量を決定します。 - ICは、銀行の材料および技術基盤の開発の源です（それを犠牲にして、建物、設備、コンピューター技術が購入されます）。

IC の本質: IC は金融および経済のカテゴリーであり、関係のシステムとして考えることができます。

a) 以下に関する創設者と銀行との間の合意: - 銀行設立のための資金の蓄積。 - 出資額に応じて、株式または収益の配当の支払いを通じて、銀行の利益の一部を所有者に分配することについて。 b) 銀行資金の効果的な使用に関する積極的な業務における銀行とそのパートナーとの関係。 c) 銀行準備金の形成と使用、損失から保護し、預金者と債権者の利益を保証すること d) 社会的条件を作り出すための銀行全体とそのスタッフとの関係、および考えられる重要なインセンティブ。 e) 銀行活動を規制するための銀行と中央銀行の間の行政的および経済的関係、銀行の保険システムに関連する強制基準の遵守。

SC の規模は、多くの要因に応じて、CB によって独自に決定されます。 - SC の値は、アクティブな操作の性質によって決定されます。つまり、リスクの高い操作の割合を増やすには、SC を増やす必要があります。 - 銀行が必要とする SC の額は、顧客の詳細によって異なります。特に、複数の大口の借り手と取引する場合は、多数の小規模な顧客にサービスを提供するよりも多くの SC が必要です。 - 必要な SC のレベルは、信用市場の発展度によって異なります。 - 必要な SC の規模は、主に中央銀行が追求する信用政策によって決定されます。 英国の構成: 英国、予備資本、追加資本、経済的インセンティブ ファンド、銀行利益。

総資本=資金+準備金+帳簿利益

ネット = 資金、準備金 + 内部留保

固定資本=MC+株式プレミアム+無償控除+利益、資金、有価証券の運用準備金の一部。 -無形資産-自己株式-カバーされていない損失

追加資本=資産の再評価+有価証券を使用する運用のための準備金。 +利益の一部+受け取ったローン+引き付けられた株式-延滞債権

SC=プライマリ+セカンダリ

実質 SC = SC - 発行されたローン - MC の資金投入

ICバンクの機能

1.保護機能 - 銀行が清算された場合の預金者への補償の可能性。 英国に含まれる準備金を作成することにより、銀行のソルベンシーを維持します。 銀行は、その SC が変更されない限り、支払能力があると見なされます。 2. 操作可能。 それは、銀行の建物、特別な設備、特別な車両、保管設備の購入、潜在的な損失の場合に備えた財務準備金の作成のために、IC（作成された準備金）を犠牲にして資金を割り当てることにあります。 3. 規制。 それは、銀行システムがうまく機能すること、および銀行業務を管理することに対する社会の特別な関心に関連しています。 規制機能は次のように実装されます。 - 英国および英国の最小サイズの規制を通じて; - 信用機関の活動のための強制的な経済基準の確立を通じて (指示 No. 1); - 特定の銀行業務、会計および報告を行うための規則の承認を通じて; - オープン通貨ポジションの制限などの規制を通じて。

トピック 29. 銀行間融資 (IBK) の組織

ロシア連邦の銀行間ローン市場は、主に XNUMX 種類のローンに代表されます。

1 * 3ヶ月から6ヶ月の長期ローン、

2* 1 ～ 3 か月の期間のローン、

3*数日から1ヶ月。

第 1 回銀行間融資の収益力のダイナミクスには、次のような特徴があります。 1. 最も安定した傾向 2. マクロ経済指標の動きとの重大な関係。 2 と 3 の特徴は次のとおりです。 1. 取引量の顕著な周期的ダイナミクス、 2. これらの短期金融市場商品の高い流動性。 3. これらの融資の収益性は提供期間に関係します。銀行間ローン市場における金利の種類: 1. MIBID 金利 - 融資を誘致するために銀行が発表した金利、加重平均。 2. MIACRは、実際に提供された融資の加重平均実質金利です。 3. MIBOR - ローンの提供に関して発表された加重平均（売り手が設定）。危機の際に中央銀行が誘致する理由は次のとおりである。 - 資金不足 - 中央銀行は商業銀行に供給するために預金を誘致する - 過剰部分を引き出すために通貨の流通を規制するため。銀行間融資市場における中央銀行の役割: 1. 中央銀行は、規制法的行為を通じて、銀行間融資市場における業務を規制し、融資の会計処理、利息の計算と支払いに関する規則を確立します。 2. 中央銀行は、業務の金利を設定することにより、銀行間融資市場の金利水準に影響を与えます。

RMBCメンバー:

▪ 債権者 (ロシア連邦中央銀行および CB)、

▪ 借り手 (CB、その他の信用機関、中央銀行)。

主要プレーヤー カテゴリに分けられます:

a) ローン利用者、b) RMBK のオペレーター。

演算子は次のように分かれています。

a) ディーラー銀行 (融資の提供と受け取り、通貨換算の業務、株式市場での業務。自らの責任とリスクを負って自らの行為を行う)、b) オペレーティング システム銀行 (仲介者の役割。収入 - 手数料)。

銀行間市場（RMBC）の主要な参加者ではありません:

1) 銀行間貸出市場における業務が不定期である銀行。 2) ロシアの情報および市場にサービスを提供する情報分析機関およびサービス。 3) ロシア連邦で活動する外国機関 (Reyters)。 4) ロシアの銀行に融資を提供する外国銀行。

銀行間融資の組織。銀行間融資を組織する主な要素の 1 つは、銀行間金利の形成です。その経済的目的は次のとおりです。 2. 銀行間資金が引き付けられ、売却される現在の金利です。 3. これらの金利は RMBK の指標、つまり他の金利のガイドラインです。 1. これらの金利は、銀行間市場に資源を引き付け、他のセグメントから資源を汲み上げるための刺激剤として機能する可能性があります。外国の実務では、銀行間市場にはいくつかのレベルの金利があります。 2. 中央銀行によって設定された公定金利 (割引、借り換え、質屋) 3. 国内の主要銀行が最初に信用リソースを供給するための銀行間金利-クラスの借り手。原則として、公定金利よりも高くなりますが、常にそうとは限りません。 XNUMX. プライムレートは基本レートです。このままではクループ。 CB は主要なノンバンクの借り手、つまり企業に融資を提供します。銀行間市場での取引の締結は、特定の期間の信用取引の条件を規定する一般協定の形で行うことができます。銀行間融資に関する合意には、 - 信用資源の量、 - 金利の水準、 - 契約または融資の受け取りの期間、 - 当事者の権利、義務、および責任が含まれます。金利は契約期間中ずっと変わりません。

トピック 30. 信用リスク。 評価基準と規制方法

信用リスク - 主な債務とその利息の借り手による不払いの債権者に存在するリスク。 リスク管理方法 (その最小化):

▪ 銀行の融資と投資ポートフォリオを多様化することによって。

▪ 信用度、つまり借り手のローン返済能力の予備分析による。

 発行されたローンのコストを評価し、以前に発行されたローンを監視することによって。

①信用リスクの分散 証券の貸付および投資のために銀行が利用できる機会の分散を想定しています。 貸付総額が増加し、限られた数の借り手に貸付が集中する度合いが高まるにつれて、信用リスクは増大します。 したがって、銀行は、一定量の信用投資を行い、より多くの独立した顧客に少額のローンを提供することを好みます。 貸付金および有価証券の分配が行われます。 条件による（市場の状況の予想される変化に応じて、短期、中期、および長期の投資のシェアの規制）; ローンの目的に応じて（季節、建設など）; 担保の種類別（さまざまな種類の資産の場合）。 ローンの利率を設定する方法（固定または変動）。 業界別、国別など

多様化の目的で、信用配給が行われます。つまり、銀行は借り手に変動融資限度額や信用上限を設定し、金利水準に関係なく、それを超えると融資が提供されなくなります。

2) 信用分析 -将来の借り手の財政状態のリスクを特徴付ける指標の計算、およびそれらの分析。 これらは支払能力の指標です：

▪ 絶対流動性比率 流動性の高い資産を犠牲にして短期負債をどの程度返済できるかを示します=（現金+短期金融投資）/短期負債（基準= 0,2-0,25）;

▪ 中程度の被覆率 会社がタイムリーに短期債務を完済できるかどうかを示します=（現金+短期金融投資+売掛金）/短期債務（0,7-0,8）;

▪ 総カバー率 短期負債を返済するのに十分な流動資産があるかどうかを示します。前の係数との違いは、引当金と費用が分子に追加されることです (1-2,5)。

▪ 経済的自立率 = 資本 / 総残高。 さらに、銀行は、純収益率の計算に基づいて、ローンが返済される費用で、将来の収入、純収益を評価する必要があります。 企業の財政的安定性の指標も計算されます。

▪ 借入資本と運転資本の比率;

▪ 運転資本回転率 （売上高／運転資本の平均コスト）など

信用リスク分析は、次の 5 つの要因の調査に基づいて実行できます。

▪ 借り手の性格 (能力): 彼の評判、借金を返済する意欲。性質は過去のローン返済データと専門家の評価に基づいて決定されます。

・借り手の債務返済能力（ここでは、資産を売却して別の融資先を呼び込む可能性を評価するだけでなく、税引後の利益を計算することが重要です）。

 借り手の資本（自己資本 - 純額）。

▪ 経済状況と借り手の経済状況への依存度（最悪の状況は債務返済能力の観点から考慮されます）。

多くの場合（主に、消費者ローンを許可する決定を下すとき、潜在的な借り手が分析のために貸借対照表を提出できない場合）、銀行はリスクを評価するときにモデルを使用できます。 クレジットスコア。この場合、借り手は特別な標準化された質問票に記入するよう求められます。年齢、性別、婚姻状況、月収、居住地、特定の業界での雇用や特定の場所での勤務期間、銀行の普通預金口座の有無、不動産、保険契約などに応じてポイントが付与されます。肯定的な判定を行うには、合計スコアが一定のレベルを超えている必要があります（財務および経済活動の分析).

信用力分析データに基づいて、借り手の分類、信用格付けの設定、貸出量、固定金利の額と方法、貸付の満期、担保の要件などを決定します。銀行は、リスクが高いほど、銀行の利益が大きくなり、ローン契約がより詳細になるはずであるという事実に導かれます。

ローンの金利は、その期間に提供される資金のコスト、担保価値の変動リスク、および借り手による債務不履行のリスクを銀行に補償する必要があります。

ローンの現在の監視の過程で、銀行は通常、次のことを評価します。

▪ 借り手の自己資本の充実度。

▪ その資産の品質。

▪ 企業における管理と制御の質。

▪ 流動性。

▪ 収益性。

これらの指標と銀行の信用リスクの程度に応じて、 XNUMX種類のローン:

1）通常のローン - スケジュールに従って返済され、リスクが銀行の許容範囲内にある;

2）いくつかの機能（たとえば、不完全なドキュメント）を備えたローン、つまり、いくつかの疑問を引き起こしているローン。

3) リスクが通常よりも高いが、借り手による債務不履行の確率が 20% を超えないローン。

4）疑わしい - 銀行の損失の可能性は約50％です。

5) ローンの返済が見込めない場合、明らかに採算が取れない。

借り手の信用力が悪化した場合、銀行は、ローン契約の条件の変更またはその利益の保護（ローンの利率の引き上げ、罰金および罰金の支払い、ローン返済スケジュールの修正など）または緊急の返済を要求する場合があります。ローン。

銀行が行った見積もりと決定の正確さは、銀行のスタッフの経験と知識に依存します。

トピック 31. 中央銀行: ステータス、機能、基本操作

中央銀行は、管理または経済活動に従事するすべての法人の中で特別な地位を占めています。 一方では、それは行政機関であり、他方では、利益がその活動の目標ではありませんが、金銭を取引する営利企業として機能します。

中央銀行の刑法 - 連邦財産。 中央銀行は、その裁量で刑法を処分する権利を有します。 どの国家機関も、中央銀行の刑法を処分する権利を持っていません。

中央銀行の目標:

1) ルーブルの購買力の確保、通貨に対する客観的な為替レートの確立など、ルーブルの保護と安定性の確保。

2) 銀行システムの開発と強化。

3) 国内および海外との決済システムが効果的かつ中断なく機能することを保証する。

これらの目標に基づいて、次のことができます。

中央銀行の機能:

1) 中央銀行は政府と協力して、ルーブルの安定を保護し確保するための金融政策を策定し、実施します。

2) 現金の発行とその売上高を独占している。

3) 融資に関する最終手段の権利を有する組織である。

4) ロシア連邦におけるすべての支払いに関する規則を確立する。

5) すべての信用機関を登録し、それらにライセンスを発行します。

6) 証券排出量を登録します。すべての信用機関。

7）対外経済活動（FEA）の分野において、通貨管理を組織し、通貨の売買手段を用いて通貨規制を実施する。

8) 外国との和解を組織する。

9) 経済の状態、全体および地域別の国際収支の分析と予測に参加します。この作業は、国家院での報告のために年に 1 回実施されます。

中央銀行の管理。法律に従い、中央銀行は国家院に対して責任を負っています。

中央銀行は取締役会によって運営されています（議長は下院によって承認され、取締役会の 12 名のメンバーは中央銀行の議長の提案に基づいて下院によって選出され、任期は 4 年間です）。 取締役会は、少なくとも月に 1 回開催されます。 その機能: - 年次報告書の承認。 - 中央銀行の費用見積もりの​​検討; - 刑法改正の検討; - ロシア連邦の銀行システムへの外国資本の入場手続きの決定。

中央銀行の下に、財務省 (1)、経済省 (1)、国軍会議所の議長 (2)、大統領 (1) ）、政府から（1）、専門家（数人）。

全国銀行評議会の機能：*ロシア連邦の銀行システムの開発の概念の形成; *プロジェクトと金融および外国為替政策の主な方向性を検討します。 *国内のすべての信用機関の活動を規制する上で最も重要な問題を検討してください。

中央銀行は、作成された信用機関の資本に参加することはできませんが、国際機関の資本と行動に参加することはできます。 英国中央銀行 = 3 億ルーブル。 中央銀行は、政府の財政赤字やその他のニーズを賄うための融資や、国債の購入を行う権利を持っていません。 最初のリリース時および株式市場への配置時。 中央銀行とその機関は、すべての税金、手数料、関税の支払いを免除されています。 現金流通を組織するとき、ルーブルと金の間の公式の比率は確立されていません。

以下は中央銀行に割り当てられています 楽器：

- 彼が実行する取引の金利を設定する。これらは、国の金利政策、特に市場金利に影響を与えるために中央銀行がオペレーションを実行する最低金利です。

- 中央銀行に預けられる必要準備金の基準, 信用機関の債務の割合として設定されます。法律に基づく準備金要件は、信用機関の負債の 20% を超えてはならず、信用機関および銀行の種類によって異なります。

-公開市場操作 -国債の売買。そのような業務の制限は取締役会によって設定されます。

- 銀行借り換え。借り換えの形式、手順、条件は、そのような取引時に中央銀行によって決定されます。

- 通貨規制 - ルーブルの為替レートに影響を与え、通貨の総需要と供給に影響を与えるための、市場での通貨の売買。

-マネーサプライの成長のためのベンチマークを設定する 商品とお金の流通に関与する現金および非現金資金の状態を示す金銭的総計の計算に基づいて実行されます。

▪ 金融政策における直接的な量的制限。金融政策を実施するにあたり、中央銀行は以下のことを実施します。 オペレーション：

▪ 有価証券またはその他の資産を担保とした 1 年以内の融資の提供。

▪ 満期が 6 か月以内の商品原産の小切手、約束手形および為替手形の売買。

▪ 満期が 1 年までの債券、譲渡性預金、その他の有価証券の売買。

▪ 他の信用機関に対する保証および保証の発行、売買、文書および通貨の保管。ロシアおよび外国の信用機関に口座を開設する。

トピック32.銀行間通信のシステム（迅速、ロイター）

世界市場の発展は、外国為替、信用、金融、決済取引の量の増加を伴います。 ワークフローとビジネス ペーパーの数が増加しています。 情報の流れは国境を越えます。 その結果、世界規模の情報サービス市場向けのデータバンクが形成されます。 市場ソース間の情報交換、為替レートと証券、金利、さまざまな市場の状況、パートナーの信頼性などに関する情報の転送があります。国際通貨および決済業務の効率を向上させるために、それらの最大限の電子化、必要です。

1973 年ブリュッセル - 世界規模の銀行間金融通信ネットワーク (SWIFT) が設立されました。 1977 年から正式に運営されています。ミッション:

1) скоростная передача банковской и финансовой информации 2) сортировка и архивация информации.

ロシア連邦は 1989 年に SWIFT に加盟しました (230 以上の銀行)。

国際レベルでのネットワークの使用に対する支払い - 関税による。 ネットワークに参加すると、料金が支払われます（毎年変わります）。

SWIFTは通貨決済機能を実行しません。

Swift は、制御、送信者と受信者の認証、緊急度によるメッセージの配信、情報の暗号化 (通常のメッセージ - 10 分以内、緊急 - 1 分) をカバーします。 メッセージは、ネットワークに含まれている場合は受信者の直接通信チャネルを介して送信されるか、必要になるまでデータベースに残ります。

SWIFT の主な功績は、国際機関 ISO によって認められた銀行文書標準の作成と使用です。 これにより、国際銀行業務の複雑さとエラーが回避されます。 計算。

SWIFTがうまく機能するのは、メッセージ形式の標準化、つまり単一の「銀行の言語」の開発にあります。

典型的なメッセージ: 顧客の支払いの動き、銀行間の支払いの動き、クレジットおよび外国為替取引に関するデータ、銀行の当座預金明細書 (借方および貸方口座のエントリを含む)。

証券の販売と執行、顧客の貸借対照表、貴金属の取引、旅行者の小切手、保証などの業務が標準化されています。

SWIFT は、四半期ごとに銀行情報コードのディレクトリ、ユーザー マニュアルなどを発行しています。

80年代後半から。 新しいSTARTシステムが開発されました-アカウントエントリの正しい実行を監視するための自動システム="精度が向上し、データ処理が加速され、エラーが特定されました="銀行員の作業が容易になりました。

SWIFTは160か国以上にサービスを提供しています（国際決済の80％）。

その他の自動銀行間決済システム:

「SEDEL」 - 証券取引用。

「ロイター監視サービス」 - 通貨取引および情報サービス用。

トピック33.ロシア連邦中央銀行の決済ネットワークの開発の概念

顧客サービスのレベルを向上させるには、決済業務の効率、継続性、品質、機密性を確保し、最新かつ有望な技術を使用して世界レベルでそれらを実行する必要があります。

それは、決済ネットワークであるロシア連邦銀行の能力に依存します。 「ロシア連邦の決済システムの開発戦略」と「中央銀行のコンセプト」に従って、統一連邦決済センターを設立し、ロシア連邦中央銀行の決済ネットワークを再編成および開発することが重要です。銀行のリアルタイムグロス決済システム」.

居住地の効率を高めるための主な条件は、あらゆる形態の居住地が発展することです。

a) コルレス口座の存在による直接コルレス関係、b) 支店間決済口座の使用による銀行内、c) ノンバンク信用機関に基づく清算。

決済システムの競争力は、顧客サービスの質の向上に役立ちます。

信用機関は、顧客の要件と経済的実現可能性に基づいて支払い方法を選択できることが重要です。

和解の関税-銀行のリソースの必要性とクライアントの運用上の和解の必要性の間には妥協点があるはずです。

競争力の開発には、次のことが必要です。

a）中央銀行は、決済システムで支払いを行うための関税を計算するための方法論、銀行が独自の技術への投資を決定する際の価格志向のための次の期間（3〜5年）の関税政策を発表しました

b) 銀行業界は、中央銀行とともに、決済サービス市場における不当な競争とダンピング価格の設定を排除する手順を開発しました。

流通している現金を銀行流通に組み込むために、次のような新しいテクノロジーが導入されています。

1) プラスチックカードを使用した支払い、2) 「電子マネー」の使用、3) ロシア連邦のどこからでも銀行口座をリアルタイムで管理できるクライアントバンクシステムを介した支払い。

決済システムが、支払い処理を整理するための幅広いオプションを金融機関に提供することが重要です (完全に電子的な方法から、効率は劣るが安価な紙のフォームまで)。 これを行うには、中央銀行は全国に単一のフォーマットを導入する必要があります。 資金が受益者の口座に入金されるまで、送金の進行状況に関するデータを迅速に受け取るように銀行を提供し、中央銀行を含む和解の参加者の責任の措置を決定します。

商業銀行は中央銀行と協力して以下に関する推奨事項を策定する必要があります。

1) 決済文書形式の統一 (おそらく SWIFT に基づく)。これにより、取引先銀行間の関係が迅速化され、自動銀行システムの出力形式が標準化されます。 2) コルレス銀行間のルーブル支払いに SWIFT-RUR システムを使用する。 3) ロシア連邦の銀行システムの国際会計および監査基準への移行。

このような決済システムは、銀行秘密を尊重し、不正アクセスから情報を保護する必要があります。 等

トピック 34. 金融市場のグローバル化

金融市場のグローバル化は、国内市場の統合の結果として生じる、州間の自由な資本の流れです。含まれるもの:

1) 信用機関および金融機関の活動と国際的な資本の移動が自由化される。 2) 国家システムと銀行システムの統合、世界金融市場への相互浸透。

最もグローバルなのはローン資本市場です。最新の情報技術、通信および情報の手段の導入、国内市場の自由化、非居住者の市場への入場、および特定の取引の検証に対する制限の緩和です。

グローバリゼーションの結果、世界の金融フローの量が大幅に増加しています。

外国為替市場の年間出来高は 430 兆ドルで、毎日の出来高は 1,3 兆ドルです。

銀行ローン市場 - 40 兆、証券市場 - 20 兆。

クレジットおよび株式市場のグローバル化 - 国際的なボリューム。 ローンは20倍に増加し、証券の量は増加しました。 とその種類。

大きな役割は、年金基金、保険基金、投資会社などの機関投資家に属しています。

グローバリゼーションは 2 つの方向で発生します。

1) 国際融資、2) ポートフォリオ投資（量的にも時間的にも主要な資金の流れ）は、対外直接投資と国際融資を大幅に上回っています。このプロセスは信用関係の証券化に反映されており、融資の形ではなく有価証券の売買を通じて実行されるケースが増えています。

証券化 - 1) 銀行の従来の貸付業務を証券業務に置き換える。 2) 株式市場における銀行業務の活性化。

ローン、クレジット、証券取引、外国為替取引の形での資本の国際移動は、国際貿易の 50 倍です。

現代の状況では、情報は非常に重要であり、金融​​市場のグローバル化の主要な前提条件の1973つです。 世界的な銀行通信Swiftのシステム-（250年にXNUMXか国のグループによって設立されました）-顧客と銀行の送金、送金の通知と要求の送信、ローン、預金、借方と貸方の転記、口座明細書。

システムの長所:

1) 支払いの簡素化、支払いの迅速さ、高速性、高度な保護、安価、情報の機密性。

トピック 35. 証券市場の状態を特徴付ける指標

証券市場の発展の状態、傾向を評価する。 以下の主な指標が使用されます。

1) 時価総額 - 証券の市場価値の積です。 (Pi) 証券の数。 (気) 循環中。

K = Pi*Qiの合計

2) 市場の売上高 - 有価証券の市場価値の積。 実際に取引が行われた証券の数。

O = Pi*Ci の合計

3) 市場指数 - 選択された証券の価格の変化を特徴付ける計算された指標。ほとんどの場合、インデックスは株式に基づいて計算されます。インデックスには次のことが示されています。

1) 価格変動。

2) は価格参照、3) 先物契約およびオプションの主な商品です。

指数計算に関連する問題:

1）CBの量はどれくらいですか？計算に使用します。

2) 指数の計算方法。

インデックスを計算する 3 つの方法:

a) 単純な算術平均 (プラス - 計算の容易さ、マイナス - 重要性の異なるプロセスの平滑化)。

b）キャピタライゼーションによる。

指数を計算するときは、それを提供する必要があります。 市場以外の要因の影響を排除するための調整システム。

指数を計算する際には、取引所の終値または特定の時点で固定された価格が使用されます。

同時に、現時点で固定された指数はあまり重要ではありませんが、一定期間（月、XNUMX年、週、日）の偏差は重要です。 これらの変更はグラフに反映されます。

トピック36.ロシア経済の実際のセクターへの貸付の問題

実物セクターへの投資は、リスクが高いため、収益性が高く信頼性の高い金融資産と比較して、銀行資本にとって魅力的ではありません。

金融市場での操作（外貨の売買、有価証券の操作）は、物質的な領域では不可能な利益をもたらします。 したがって、商業銀行（およびCBファンド）からの融資は、主に製品の生産および流通の分野ではなく、生産プロセスに役立たない流通の分野で使用されます。

生産の領域から循環の領域への資本の移動\uXNUMXd「経済の不均衡の悪化+ローンのデフォルト（支払い危機）のリスクが高いため、長期ローンの高金利の理由とそのインフレ減価。

問題点

1) インフレ率が高く、国民福祉が低い状況では、個人に融資を提供することは不可能です (ただし、消費者金融など、多くの例外があります)。 2) 長期ローン発行における高度なリスク、3) 法的枠組みの欠如または不十分な整備。 4) 銀行には長期的な資金基盤がありません。その理由は、1) 国民の所得が低い、2) 危機の結果として銀行に対する国民の不信感、3) 高インフレ = 長期預金が不可能、カバーされていないからです。預金の利子によって。

必要：経済の回復と発展のため

1) 生産量と効率の向上

2) 商品の販売条件の改善

3) 生産部門への融資

対策：

１）企業への税制上の優遇措置、２）優遇融資、優先分野での融資に対する政府の奨励金、３）海外からの資金の還流、国民の信頼回復、経済のドル化を抑制する必要がある、預金保険制度。

銀行は資金の使用を管理し、借り手、担保の質、リスクを軽減するための信頼できる評価方法を開発する必要があります。

信用コンサルティング - 信用融資誘致分野におけるコンサルティングサービスの提供.

なぜローンブローカーが必要なのですか？

1. モスクワには数百の銀行があり、それらはすべて貸し出しを行っていると言い、ウェブサイトでこのサービスを示しています。

2.実際には、ほとんどの銀行は「通りから」顧客に貸し出すのではなく、創設者や創設者（実際の所有者）に優しい企業の事業に資金を提供するために顧客からのお金を必要とします。

3.一部の銀行は、作成者の目的で資金を調達するために特別に作成されました。

4. 貸付を行う（少数の）銀行には申し込みが殺到しているが、そのほとんどは、時間を大切にし、金融問題に関する顧客の無料トレーニングに従事するよりも拒否する方が簡単な銀行家の観点からすると、最初は通行不能または文盲である。 .

5.原則として、多くの銀行の主な収益性は、「通りから」の顧客への融資とは関係のない業務です。

6.多くの銀行員は、顧客から資金を調達し、それらを「異なるサービス」に騙し、可能な限り長くダイナマイズする計画を立てています。その結果、ローンはなく、銀行は収入を得ました。

7. 「通りから」クライアントを検討するための実際の条件は、宣言されている条件よりも何倍も長く、場合によっては数か月です。

8.「通りから離れた」クライアントの場合、「私たち自身」のために数十のドキュメントをすぐに収集する必要があります-リモートでの予備決定。

9. 無駄な時間とお金は、平均的なブローカーの手数料よりもはるかに高くなります。

注意：有能なクレジットブローカーは、銀行でのスタッフの仕事、できれば管理職および複数の銀行での経験、およびプロファイル（経済または法律教育）を持っている必要があります。

そのようなブローカーはほとんどなく、原則として、個人または小さな会社で働いています。

大規模なブローカーは、原則として、仕事の経験がないか最小限の人を雇い、ランダムにストリームで稼ぎます。

!!! 私たちはあなたの時間とお金を節約します-相互作用と解決策はインターネットを介してリモートで実行されます。

トピック 37. ビジネス評価 (OB)

OBの主題は、評価される会社の資本の市場価値です。

OBへの3つのアプローチ： 収益性の高い、高価な、比較可能なもの。それぞれが特定の情報に依存し、さまざまな側面を評価します。

1) 儲かる - 資本コストを、企業の将来の収入の現在価値の合計として定義します。 情報: 売上金、キャッシュ フローの予測データ。 かなりの金融資産を持つ企業に応募することは不可能ですが、安定した金融危機の状況にあります。

2) コストアプローチ - 会社の自己資本のコストを、資産の市場価値の合計から借りた資金を差し引いたものと定義します。 計算のための情報: 資産と負債の現在の状態。 資産のコスト = レクリエーションの総コスト - 減価償却。 このアプローチの範囲は、重要な有形資産を持つ企業です。 そうでなければ、鑑定士は無形資産の市場価値を決定するという問題に直面することになります。

3) 比較アプローチ - 会社の自己資本の価値は、十分に形成された市場の存在下でそれを売却するのにかかる時間によって決定されます。 評価されているビジネスの推定価格は、市場に上場されている類似の企業の実際の売却価格である可能性があります。

比較方法の結果は非常に効果的であり、客観的な根拠があります。 2種類の情報：

1) 市場 (価格) - 類似会社の株式の売買の実際の価格に関するデータ。

2）財務-当年度および前の期間の財務諸表、財務諸表、その他の情報（通常は5年間）。

3つの比較アプローチ方法：

1）アナログ会社法（資本市場法）-公開株式市場によって形成された価格の使用に基づく。

2) 取引方法 (販売) - 企業全体または支配権の取得価格に焦点を当てます。

3）業界係数（比率）の方法-価格と特定の財務パラメーターの間の推奨される関係を使用します。 （この方法は、情報ベースが小さいため、あまり一般的ではありません）

トピック 38

В оценочной деятельности существуют 3 подхода:

1) затратный (использует те предприятия, которые потенциально не приносят доход, но необходимо оценить имущество) 2) сравнительный (можно использовать для оценки любого имущества, но при наличии достаточной информации о результатах недавних продаж), 3) доходный (2 метода в основе: основной - метод прямой капитализации и метод дисконтирования будущих доходов. Годится для тех видов имущества, которые способны приносить доход, а также при оценке пакета акций).

住宅ローン投資分析 - разновидность доходного подхода, который используется для оценки объектов недвижимости, приобретаемой с участием ипотечного кредита. Особенность: рыночная стоимость актива не совпадает с величиной вложенного в него собственного капитала, так как недвижимость частично куплена на заемные средства.

所得資本化方法 - стоимость объекта определяется на основе конвертации годового чистого операционного дохода в стоимость при помощи коэффициента капитализации, включающего норму дохода на инвестиции и норму возврата капитала. Коэффициент капитализации зависит от:

1) требований инвестора к ставке дохода на вложенный собственный капитал, 2) процентной ставки, срока кредитования, коэффициента ипотечной задолженности.

割引キャッシュフロー法 -不動産の価値は、受け取った住宅ローンの金額と現在のエクイティの価値で構成されています。 エクイティ=保有期間中の投資家の割引現金収入+保有期間の終了時に提案された売却からの割引収入。

特異性：

1) ставка дисконта соответствует требуемой инвестором ставке дохода на собственный капитал, 2) в качестве дохода за период владения оценщик использовал не чистый операционный доход, а денежные поступления на собственный капитал.

3) 期末時点での不動産の提案された売却による収入は、その時点での再売却価格と住宅ローン債務の残高との差額です。

したがって、住宅ローン投資分析は、不動産評価に対するシミュレートされた収入アプローチです。 評価プロセスでは、評価対象の不動産の特定の融資条件を分析し、それらを典型的な市場の融資条件と比較する必要があります。 識別された差異に基づいて、融資条件の適切な調整が計算され、それによって物件の公正な市場価値が価格に変換されます。

トピック 39. 土地の評価

あらゆる不動産物件の不可欠な要素であるその自然な基盤は土地区画です。土地区画上の建物や構造物の費用は本質的に二次的なものであり、土地区画の価値への追加の寄与として機能するため、土地は不動産全体から生じる収益に対する権利を有します。土地区画の使用によるメリットは無制限に使用できます。

ロシアの現代状況において、土地は不動産の一部として経済評価の最も困難な対象の一つである。評価が難しい理由:

1) この目的の詳細、2) 公証法的枠組みの発展の欠如、3) 国内の土地市場の発展の遅れ。

土地の特殊性と他の種類の不動産との違いは、次のような特徴によるものです。

1) 土地は自由に再生産できない天然資源です。2) 評価する際には、土地の多目的利用の可能性を考慮する必要があります。

a) 主要な生産手段として (農地および森林土地)、 b) 社会経済的発展のための空間として (さまざまな不動産の所在地)。 C) 土地基金は住民の生活環境形成の基礎であり、環境の安全、特に森林と水資源を確保する。 D) 物理的および機能的な損耗の概念は、価値の評価に使用されません (不動産の評価と管理：講義ノート、不動産経済学：講義ノート、家と土地の購入).

これらすべての資質により、土地は評価に属します。 鑑定の対象は、その上と奥に不動産物件のない土地区画です。 土地プロットは、機能境界、面積、場所、法的地位、および州の土地台帳と土地に対する州の登録の文書に反映されたその他の特性を持つ地球の表面の一部です。

土地の評価は、土地区画の一括および地籍評価と、単一の土地区画の地域評価に細分されます。

地籍評価の目的は、翌年の初めに評価ゾーンごとに、行政区域（州、地域、都市）の境界内にあるすべての土地区画の価値を決定することです。

市場鑑定-承認された基準に従って、独立した鑑定士による鑑定日の土地区画の市場価値の決定および 評価方法:

1) 所得アプローチ: *直接還元法、*期間別所得還元法、*所得収支法。

2) 比較: *売上高比較法、*譲渡法

3）費用がかかる：*撤退方法、*開発費用決定方法、*インフラストラクチャ費用に基づく評価。

先進国では、可能な限り 3 つの方法すべてが使用されます。 見積もりの​​違いは、評価の誤りまたは土地市場の不均衡を示しています。

トピック40.住宅ローンと住宅ローン銀行：本質と違い

モーゲージ - 不動産の購入を担保として長期間提供される融資。特徴的なのは、担保物件と取得物件の組み合わせです。住宅ローンは他の種類のローンとは次の点で異なります。

1) 物件の品質が長期間維持されるため、このタイプの融資は条件面で最大になります。 2) 不動産の価格は時間の経過とともに上昇するだけであり、これが債権者の全額保証に貢献します。

3）住宅ローンの場合、不動産の質権の州登録により、質権銀行の権利の追加保護が保証されます。 これにより、債権者の利益を脅かす不動産のその後の質権やその他の変更を追跡することができます。 4）担保の安全性の管理が容易であり、貸し手が不必要な費用から節約されます。

これらの特徴により、住宅ローンは、市場経済と優れた法的枠組みにおいて CB にとって魅力的なものとなっています。

住宅ローン銀行 -不動産で担保された長期的な資金を集めて配置するための信用業務を実行します。 住宅ローン銀行のリソースは、ほとんどが自己資金で構成されており、顧客の住宅ローンによって担保された住宅ローン債または住宅ローン債の発行を通じて引き付けられます。 比較的信頼できる証券の実装を通じて。 （地方自治体の絆）。 現在、住宅ローンの機能は保険会社やユニバーサル商業銀行、その他の信用機関に移管されているため、住宅ローン銀行はほとんどありません。

ロシア連邦の住宅ローンの分析によると、銀行はこのプロセスと地方行政に最も積極的に参加しています。

住宅ローン市場における銀行の問題:

1) 長期資金の探索 (融資は 2 ～ 5 年のみで、残りは銀行の自己資金から) 2) 流通市場で住宅ローン融資商品との取引を行うことは不可能 (住宅ローン流通市場の欠如)。

住宅ローンの効率的で統合されたシステムのオプションのXNUMXつは、住宅ローンを発行する銀行に流動性を提供することです。これは、住宅ローンの流通市場を通じて形成された「卸売」ソースを使用することです。 プライマリーマーケットでは、貸し手（CB）が人口に住宅ローンを発行します。 信用資源の迅速な返済を確保し、自身の流動性の問題を解決するために、貸し手は、流通市場で発行された住宅ローンを、この目的のために特別に作成された住宅ローン貸付機関または流通市場の別の運営者に販売します。

トピック 41. 法人ローンの特徴

CBの最も重要な活動のXNUMXつは貸付です。 銀行貸付の主な対象は、株式会社、民間企業、金融機関、人口、連邦および地方自治体です。 法人のクライアントは特別な注意を払う必要があります-法人、銀行のクライアント（信用機関、人口、連邦の主題、地方自治体を除く）。

高インフレ、自国通貨の切り下げ、信用システムの欠如は、銀行セクターだけでなく、経済全体に深刻な危機をもたらす可能性があります。 先進国では、企業の銀行貸付への依存度が低下しており、ロシア企業にとっては、実質的に唯一の資金源となっています。

銀行による法人顧客への融資を組織する主な機能:

1) マクロ経済 - 投資、国の経済の発展のための金融資源を蓄積する主要な銀行業務を実行します。

2）ミクロ経済学-ベーシックインカムを獲得し、銀行の収益性と信頼性の向上に貢献します。

法人向け融資の特徴：

1) 大量、2) 高利回り、3) 高リスク。

ロシアの状況では、企業向け融資は最もリスクの高い積極的な業務の XNUMX つであり、その実施に対する不合理なアプローチは流動性の喪失につながり、結果として倒産につながる可能性があります。

トピック 42. 有価証券の評価

株式（株式）。 推定はライフサイクル（リリース、配置、循環）に関連付けられています

1) 初回在庫評価 - 発行時 (名目評価額) - 株式のレターヘッドに示されている値 (設立時の 1 株あたりの授権資本の割合を特徴付けます)。 UK JSC = 株式の額面金額の合計。

2) 二次評価 - 初期配置の場合 - 発行評価 - 最初の所有者が取得した価格。 法律によると、発行価格は公称値以上（設立に等しい）です。

その後の発行については、市場向けの発行価格での評価（株式プレミアム=発行価格-名目）。 株式プレミアムはエクイティになります。

3) 放出の第 3 段階 - 株式売却の見通しが決定されている - 市場評価 (OJSC を CJSC に変更する場合、議決権を購入する場合、株式を担保とするローンを発行する場合に必要)。

市場価値-完全な情報を持ち、販売する義務を負わない売り手と、同じ条件での買い手が購入に同意する価格。 株式の市場価格は、任意の時点で締結された取引の現在の価格の値です。

市場 (交換) 価格 - 株式が流通市場で売買される価格。 証券取引所のオークションに設置されています。 大量の取引の対象となる、株式の実際の価格を反映します。 これは取引の実行価格であり、実際の販売価格 = 配当 / ローン金利 * 100%

4) 評価では、簿価＝総資産÷流通資産が重要です。 投資、監査チェック - 上場中、清算中の専門家によって決定されます。

5) 評価 - 品質を特徴付ける指標に基づく:

A）P /E=現在の市場価格/1株当たり利益E=収益/発行済株式数

比較可能な有価証券の価値を比較するために使用されます。 株価収益率が高い場合、株価が過大評価され、価格が過小評価されている可能性があります。

B）D /P=普通株XNUMX株当たりの配当/普通株XNUMX株当たりの現在の市場価格-株式の現在の市場収益を示します。

C）D / E=1株当たり配当金/1株当たり利益。 低い場合、会社の収益性は高く、成長の見通しがあります。

債券 （債務証券）。 評価1）額面価格-貸借対照表、つまり、借り入れられ、ローンの満了時に返済される可能性のある金額。 基本値です。 通常、債券は（裕福な投資家の場合）高い額面で発行され、債券の償還は固定の名目価格で行われます。 2）発行価格-発行時の市場価格、m.b。 上、下、額面金額に等しい。 3）市場-金融市場の状況に基づく+満期日の近さ（近いほど高い）+通常の債券の権利（高いほど低い）+投資の信頼性（リスクの程度） ）。

4）市場価格=債券の市場価格/債券の名目価格（異なる金種の債券の市場価格を比較するときに使用されます）。

トピック43.銀行振込（BP）。 キャッシュレス決済のシステムと組織化のプロセスにおけるその役割

BP - ある銀行から別の銀行への、送金の受取人に一定の金額を支払う命令 (国際決済では、銀行は顧客に代わって送金を実行します)。

参加者：

1) 譲渡人 - 債務者 2) 注文を受け入れた譲渡人の銀行、3) 譲渡金額を譲渡先に入金する銀行、4) 譲渡人。

BP の形で、前払いは、最終的な決済、徴収のための支払いのために行われます。 BP は郵便または電信で、それぞれ郵便または電信で行われます。

一般的なスキーム：

1) 商品の契約書、2) 貨物に付随する書類、3) 転送申請書、4) 支払書類、5) 受取人の銀行が受取人の口座に支払いを入金します。

銀行間決済は現金以外の支払いの基本です。現在は支店間売上高と現金決済のシステムをベースに構築されている。現金口座は中央銀行で開設され、地方中央銀行は RCC に代表され、そこで CB 口座が開設されます。

トピック44.金融市場：構造、機能、参加者

金融市場 - 金融商品の組織的または非公式な取引システム。 この市場では、お金が交換され、信用が与えられ、資本が動員されます。 金融市場における主な役割は、キャッシュフローを所有者から借り手に向ける金融機関によって演じられます。 商品はお金と証券です。 金融市場は、金融資源の買い手と売り手との間の直接的な接触を確立するように設計されています。

金融市場の種類：通貨、金、資本。

На 金銭的な 外国為替取引は市場で行われます。 この市場の基盤は銀行やその他の信用機関です。

На 金市場 標準的な金の延べ棒を含む、金の現金、卸売、およびその他の取引が行われます。 物理的な金の取引の大部分は、銀行と専門会社の間で行われます。 金の先物およびオプション取引は、デリバティブ取引所に集中しています。

市場に 資本 長期的な資本と負債が蓄積され、循環します。これは市場経済における主要な種類の金融市場であり、企業はこれを利用して活動のための資金源を求めます。資本市場は次のように分かれています。

1) 証券市場(プライマリー、セカンダリー、取引所、店頭) および 2) ローン資本市場。有価証券の発行市場- これは、有価証券の発行と主要な発注を行う市場です。流通市場とは、以前に発行された有価証券が売買される市場です。流通市場の存在自体が、流通市場の活動を刺激します。組織形態別: 為替市場 (株式または為替) と店頭市場。株式市場は証券取引所が運営する証券市場です。発行者、投資家、仲介者が取引に参加するための手順は取引所によって決定されます。店頭市場は、証券取引所での上場が認められていない有価証券の流通領域です。

金融市場の組織構造には、金融機関、銀行機関、保険会社など、さまざまな金融機関が含まれますが、その中で鍵となるのは証券取引所であり、その絶え間ない機能は金融および信用関係の分野に大きな影響を与えます。 証券取引所は、取引量の点では証券の店頭取引高に比べてはるかに劣っていますが、それでも、金融資源の再分配とその効率的な使用において大きな役割を果たしています。

金融市場の意味:

1) 生産に資金を投資することで、国の生産能力を向上させ、潜在的な資源を蓄積することができます。

2) 金融市場の助けにより、投資家に最大の利益を提供する企業と産業の発展が促進されます。

3）金融市場で行われる資本の流れは、科学技術の進歩の加速と科学技術の成果の迅速な実施に貢献します。

4) 金融市場は文明的な方法で財政赤字をカバーすることを可能にします。なぜなら、増大する政府支出をカバーする自由な資金が金融市場で見つかるからです。

為替レートと経済問題の解決

米ドルに対するルーブルの成長の加速は、世界の主要な投資銀行によって予測されています。 アナリストの結論によると、ドルに対するルーブルの実際の為替レート：1ドル= 10〜15ルーブル。 同時に、彼らはルーブルがユーロに対してそれほど急速に成長しないと信じています。

ルーブルの強化の結果は、ロシア経済のインフレの大幅な減速になります。

通貨市場のアナリストは、ドルが今年非常に大きく下落しなければならないという事実について話していました。

ルーブルは必然的に強化されます。

同じよく知られた要因が引き続き金融業者の気分に影響を及ぼしました。米国の経済データの弱さ、米国の対外貿易赤字の拡大、米国への外資流入の減少などです。

欺瞞、操作、欺瞞、創造的問題解決の伝統は、イギリス植民地の初期からアメリカの生活の特徴でした。アメリカの歴史で最初に知られている詐欺師は、サミュエル・アーガール大尉であり、植民地の副知事に任命されました。 1616年のバージニア; 1616年後、彼はコミュニティに属するすべてのものを押収して逃げ、コミュニティの富全体からXNUMX頭のヤギを残しました。 持ち去ることができるすべてのものを、彼は自分の船に積み込み、イギリスで大きな利益を上げて売りました。 彼の戦利品の一部で弁護士のサービスにお金を払った後、彼は法廷から逃げることができただけでなく、適切な人々に賄賂を配布したので、アメリカの新しい領土の開発における彼のサービスの貴族を受け取りましたそしてアメリカ植民地評議会のイギリス王冠の代表に任命されました。 欺瞞、操作と欺瞞、そして創造的な問題解決の伝統は、イギリス植民地の初期からアメリカの生活の特徴でした。 アメリカ史上最初に知られている詐欺師は、XNUMX年にバージニア植民地の副知事に任命されたサミュエル・アーガール大尉でした。 XNUMX年後、彼はコミュニティに属するすべてのものを押収して逃げ、コミュニティのすべての富からXNUMX頭のヤギを残しました。 持ち出せるものはすべて、彼は自分の船に積み込み、イギリスで大きな利益を上げて売りました。 彼の戦利品の一部で弁護士のサービスにお金を払った後、彼は法廷から逃げることができただけでなく、適切な人々に賄賂を配布したので、アメリカの新しい領土の開発における彼のサービスの貴族を受け取りましたそしてアメリカ植民地評議会のイギリス王冠の代表に任命されました。

ロシアの経済犯罪は、西側の商業世界、特に米国の巨大な詐欺の洗練されたスタイルと比較すると、単純な地方主義のように見えます。 これは、ロシアに対する西洋文明の最も明白な利点です。 西洋人は、ビジネスの合理化と法律の尊重について十分な訓練を受けています。 彼はささいなことで誰かをだますことはありません。 些細な欺瞞は生産的ではありません。 ロシアの経済犯罪は、西洋の商業世界の巨大な詐欺の洗練されたスタイルと比較して、ナイーブな地方主義のように見えます. これは、ロシアに対する西洋文明の最も明白な利点です。 西洋人は、ビジネスの合理化と法律の尊重について十分な訓練を受けています。 彼はささいなことで誰かをだますことはありません。 些細な欺瞞は生産的ではありません。 その義務を支払うために、FRBは必要なだけのお金を発行することができます。 同時に、ドルの切り下げは隠れた米国の債務不履行であり、隠れた目に見える義務の返済ですが、これらの債務の実際の支払いは、通貨の切り下げの額で割り引かれています。 私がデフォルトと言うとき、そもそも米ドルの大幅な切り下げを意味するのはこのためです。

1838年-最初の米国のデフォルト。

むしろ、当時、米国南部の 1812 つの州 (アーカンソー、インディアナ、イリノイ、ルイジアナ、メリーランド、ミシガン、ミシシッピ、ペンシルバニア) と、当時権利を有していなかったフロリダで人気のある地方債のデフォルトでした。州の。 債務不履行は「外国人に対する嫌悪と外国の影響への恐れ」によって正当化された。 ここで知っておくべきことは、地方債と米国債のほとんどが外国人、主に英国人投資家の手に渡っていたことです。 わずか数十年前に米国と戦争状態にあったにもかかわらず (14-1836)、英国はこれらの国債を積極的に購入しました。 したがって、アメリカ人が以前の入植者を「捨てる」には、明確な社会学的および心理的理由がありました。 デフォルトの経済的理由は、南部の州の積極的な借入であり、その返済と利払いはその後の借入によって借り換えられました。 このようにして、ロシア人とウクライナ人に痛々しいほど馴染みのある金融ピラミッドが再建されました。 以前は、州は債務の元本を返済し、米国中央銀行（連邦準備制度 - 連邦準備制度）の原型である米国の第二国立銀行に利息を支払うために借り換えを行う機会がありました。 しかし、1848 年にこの銀行は閉鎖され、アメリカの州の唯一の希望は外部市場であり、その能力は限られていました。 「銀行が清算されたとき、州は銀行から資金を借りて国債の利子を支払う能力を失いました。その結果、米国は信頼できない借り手という評判を獲得し、英国はこの国を「国」と呼んだ.現時点では、XNUMX 世紀初頭のナポレオン戦争中に形成された、お金の安全な保管場所としての米国の人気は、国の独特の地理的位置のために急激に低下しました。英国やその他の外国の投資家は、債務不履行後も引き続き米国に投資を続けました。その理由は、旧ヨーロッパでは富裕化の可能性が非常に大きかったためであり、ヨーロッパでは社会的緊張が高まり、革命を脅かしていました。 、政情不安、私有財産の廃止 (カール・マルクスの「共産党宣言」は XNUMX 年に出版された)。

1893-95 -米国のXNUMX番目のデフォルト。

問題は実際のデフォルトには至りませんでしたが、米国財務省は、金融業者に多額の支払いをすることによってのみ、それを回避することができました。 1861世紀の終わりに、米国は依然として外国人から得た以上の債務を負っている債務国でした。 この依存の結果、米国の国際収支が悪化し、米国の金準備が急激に減少しました（当時、金準備は一種の外貨準備の類似物でした）。 後者は、とりわけ、主に保護貿易主義の関税による州予算収入の減少、および65年から1893年の内戦の退役軍人に対する年金の増加によって説明された。 したがって、90年1893月には、流通しているドルの80分の100だけが金に支えられていました。 1894世紀初頭、外国人投資家はドルの金または銀の裏付けについての議論に関連してパニックに陥り、米国の証券を積極的に販売し、米国から金を輸出し始めました。 60年の秋、金準備の価値は65万ドルに減少しましたが、数年前には6億ドルが許容可能な準備レベルとして認識されていました。9年XNUMX月、連邦予算の赤字（内戦）はXNUMX万ドルに達したこの状況は、ピエールポント・モーガンとオーギュスト・ベルモント（米国のロスチャイルド銀行家の代表）が率いる銀行シンジケートによってのみ救われました。まともな報酬。不名誉な破産と米国のデフォルトから救われました。 この取引の銀行シンジケートは約XNUMX万ドル、つまり配置額のXNUMX％以上を獲得しました。 当時でさえ、これは米国財務省の問題の大きさを反映して、非常に大きな引受率でした。

将来、米国政府は、政府の債務不履行を宣言するのではなく、米ドルの価値を切り下げるという、より単純で安価な決定を下しました。

その間、90年以来バイメタル主義を導入しようとする積極的な試みにもかかわらず、英国の投資家の影響なしではなく、米国がドルの金本位制を支持する最終的な選択をしたのは1879世紀のXNUMX年代でした。金と銀の両方を含むドル）。

1933年の米国のXNUMX番目のデフォルト

1933 年にフランクリン D. ルーズベルト大統領の就任が近づくと、米国の金融システムは重大な危機に瀕していました。 ルーズベルトが通貨の価値を下げるのではないかという恐怖から、投機家はドルを金に交換するようになり、財務省は金準備を途方もない速度で失いました。 就任式の日である 5 月 9 日、ルーズベルト大統領は 20.67 月 35 日木曜日までの銀行休業日を発表する大統領令を発行し、ドルと金の交換を停止し、米国市民に金の延べ棒とコインを提出するよう命じました。 銀行決済が引き続き行われるようにするために、一時的なお金が導入されました - クリアリングハウスの証明書と銀行資産に対する請求の他の証拠。 同時に、米ドルの金含有量が減少しました。ドルにペッグされた金の価格は、69 トロイオンスあたり 20.67 ドルから 100 ドルに引き上げられました。つまり、ドルは一度に 60% 以上切り下げられました。 The New York Times のジャーナリストは次のように述べています。古い金率 - 800 インチ。 実際、4.84 億ドル以上に相当する公的および私的な契約に基づく金の支払いに関する条項は破棄され、このように切り下げられたドルの損失額は約 150 億ドル (現在の価格では 2.86 億ドル以上) に達しました。 90 億 1 万オンスの金 (31 万トン) の場合、負債全体が金への変換のために提示された場合、投資家は 36 億 XNUMX 万オンス (XNUMX 万トン) を「提供」されました。 ちなみに、現在世界で確認されている金準備高はXNUMX億トロイオンス(約XNUMX万XNUMXトン)、中央銀行の準備金はXNUMX万XNUMXトンと推定されています。 したがって、ドルの金への変換の廃止は、米国通貨建ての義務が探査された既存の金準備の量をはるかに上回ったため、避けられないステップでした。

同時に、大幅に切り下げられた新たなレートではあるが、外貨の換算は維持された。

ドルの金含有量を変更し、アメリカ人がそれを金に変換することを禁止した後、投資家はドルの金含有量を変更することによって引き起こされた損害の補償を要求する法廷に行き始めました。 18年1935月XNUMX日、合衆国最高裁判所はこれらの訴訟を最終的に終結させ、過半数の投票で金に関する法律を支持しました。 彼は、政府が自国の債券に相当する金を撤回することは一般的に違法であると結論付けたが、それについては何もできないと強調した。 裁判所は、米国議会が債券契約を変更する権限を持っていると述べました。 実際、法律と米国憲法に違反しているにもかかわらず、大統領、政府、議会は、国の経済の貧弱な状態と大衆の脅威に言及して、義務の条件を変更する権利を持っていると発表されました銀行の破綻、そしてその後の企業。 大恐慌のXNUMX年後、世論は米国の高官のこの不正行為に反対せず、富の再分配を暗黙のうちに認可しました。

1971 年の米国の XNUMX 回目のデフォルト

15 年 1971 月 25 日月曜日、ニクソン大統領は、今後、米国は外貨のドルの金への変換を停止し、XNUMX 年間存在していた国際通貨制度を一方的に変更すると発表しました。 明日、XNUMXドルで何ポンド、マルク、円、フランが買えるかは、他国の決定次第です。 一部の国では、ドルが「変動」し、日々の取引で上下します。 外貨市場の混乱期は避けられず、これは米国の観光客、輸出業者、輸入業者にとって不確実性を意味します。

大統領は、ドルに対する「国際的な投機家による攻撃」を防ぐためにこの行動をとったと述べた。 彼は35年以来1934オンス1968ドルだった金の公式価格を引き上げませんでした。 この声明の時までに、金への堅いペグがその真の価値を反映することに長い間失敗していたドルの安定性についての世界の懸念が高まっていました。 それで、2000年に、アダム・スミスの本（有名なジャーナリストの仮名であり、XNUMX世紀の英国の経済学者と混同しないでください）「交換-お金のためのゲーム」が出版され、XNUMX年にロシアで出版されました。

誤解のないように、35 年後の今日でも非常にモダンに見えるいくつかの抜粋を示します。

「春のある日、あるいは春ではないかもしれないが、雨が降るか、あるいは降らないかもしれない。市場は泡立ち、ゴロゴロと音を立て、周囲の雰囲気は最も平和になり、住宅建設が進むだろう」とチューリヒ在住のノーム氏は語った。上昇傾向にあり、すべてのブローカーは顧客に電話をかけながら、半狂乱のエネルギーでティッカーテープを監視するでしょう。水曜日には市場は低迷し始め、木曜日には下落します。利益確定、賢人は言うでしょう。利益確定。 。

木曜日に上昇する唯一の銘柄は、アメリカン・サウスアフリカとハウス・マインズ、つまり金株だろう…金曜日の夕方、財務省は静かに小さな発表をするだろう…財務省は、私たちが住んでいるのはこう言うだろう現代。そして、金は野蛮な時代の遺物です。したがって、財務省は、金をドルから切り離し、金を互いに独立して流通させるようにすると言うでしょう...

ドルは真の国際通貨です。代替案は崩れつつあり、不確実性の広がりによって国際貿易が損なわれているため、これを永遠に信じたいと考える人もいる。そこで、世界のすべての国が集まり、別のもの、ある種の国際当座預金口座を見つけようとしています。一方、ドルに対する不信感は高まっています。なぜなら、毎年貿易赤字があるからです...ベトナムでは大量の金がかかります...そこで費やしたお金は、フランスが所有するインドシナ銀行に送られます。そこから彼らはパリに行き、ニューヨークに置かれた金の請求権になります。中国人が金を集めていることをご存知ですか？...

...もちろん、財務省が自発的にドルの価値を下げることは決してありません。しかし、彼らは金を1オンスあたり35ドルで供給すると約束しており、投機家が金をどんどん多く持っていて、財務省が持っている金がどんどん減っているので、いつかは確実に...

切り下げの結果 - 70 世紀の 1971 年代の終わりまでに、ドルはドイツ マルクに対して半分、日本円に対して 9 分の 35 の価値を失いました。 325 年以降、金の価格は現在までに 4.4 倍 (オンスあたり 1971 ドルから 2002 ドル) に上昇し、価格は 111 倍に上昇しています。 したがって、100 年から現在 (1971 年夏) までのドルの金含有量の正味の切り下げは 2002% に達しました。マネーサプライ M3 は 1971 年 2002 月から 10 年夏にかけて XNUMX 倍以上増加しました。 そして、当時の金が約XNUMX倍過小評価されていた場合、現在でも、流通しているドルの量に関連して、約XNUMX倍過小評価されています。

この措置は、賃金と物価の伸びの制限、減税、連邦予算と相まって、次のことを可能にしました。

・失業率を、過去6.1年間で最も高かった1971年10月の4.6％から1973年XNUMX月のXNUMX％に低下させる。

・ 産業の状況を改善する - 設備稼働率が主要な水準である 80 を上回って上昇し、工業生産量の成長を支えた。 - その後 7 年半にわたり、米国の GDP 成長率は平均 XNUMX% でした。したがって、アメリカ人はドルの負担を軽減することで輸出を手助けし、産業を支援するという任務を果たしたと言えるでしょう。

同時に、金融市場は崩壊しました-金利は1973年に10％に跳ね上がり、同時に国際収支をGDPの0.43％の赤字に崩壊させました（米国からの資本逃避のため）。 その後のドルの切り下げが1973年のオイルショックにつながったことに注意してください。しかしそれはその後であり、短期的には米国が間違いなく勝ちました。 そして再び、金準備の保有者とともに、外国人投資家を犠牲にして。

現時点では、ドルの価値が下がると、すでに落ち込んでいる国際収支（GDPの1.1％の赤字）が深刻な打撃を受けるでしょう-短期的には、貿易収支の改善は資本逃避の量を補うことはできませんアメリカ合衆国。

所見

世界のグローバル金融市場における最近の出来事は、ドルの切り下げの可能性が高いことを示しています

 金と銀の活発な購入がある（2003 年に金の価格が 800 オンスあたり 200 ドル、銀の価格が 325 オンスあたり 5 ドルに達する可能性があるシナリオがあります。現在の価格はそれぞれ XNUMX ドルと XNUMX ドルです）。

・欧州と日本の明らかな政治的・経済的問題にもかかわらず、６カ月間でドルは主要通貨に対してその価値の１０％以上を失った。

米国の経済成長が非常に近い将来（少なくとも 2002 年）に始まらない場合、国の予算に追加の収入がもたらされず、外国人投資家が米国の資本市場に戻らず、米国への信頼が回復しません。ドルと国際収支、米ドルは切り下げられます。

しかし、これは自暴自棄の自発的行為ではなく、連邦予算の負担（巨額の債務と財務省債務の利払い）を軽減し、経済成長を刺激するための強制的な措置にすぎません。

アメリカの現在の問題は借金です。 すべての借金。 利子と無利子（現金）の借金。

銀行家なら誰でも、11人の借り手の限度額が上限に達すると、借金を減らすことを余儀なくされることを知っています（彼が利益を上げて働く場合、これは現在の米国については言えません-連邦財政赤字がこれを証明しています） 、またはデフォルトを宣言します。 最悪の事態に備える必要があり、XNUMX のイベントはあなたにとってまったく異なる色になります。

教えてください、これらの危機から得をするのは誰ですか? -大統領に尋ね、彼自身の修辞的な質問に答えました：-労働者でも、投資家でも、真の富の生産者でもありません。 国際通貨投機家が勝つ。

15 年 1971 月 XNUMX 日の米国大統領リチャード ニクソンの演説で、変動ドルが導入されました。

ここで私が言いたい主なことは、米国が誰も「投げた」ことがないと思うなら、あなたは間違っているということです。 アメリカ人が外国人投資家や国際環境を彼らの問題で非難することによって犠牲にするのは初めてではない。

トピック45.金融システム（FS）：概念、要素、建設の基本

FS-金融関係のさまざまな領域（リンク）のセット。それぞれが、社会的再生における異なる役割であるファンド・オブ・ファンズの形成と使用の特徴によって特徴付けられます。 金融システムは次のもので構成されています。

a) 国家財政 - 連邦、地方、地方の予算、州の信用システム、州の保険システム、年金基金、予算外基金など

b) 経済主体の財務 - 企業の財務、商業銀行システム、商業貸付および保険、担保、交換システム。

物質生産部門で生み出された国民所得の分配と再分配を通じて、国家の中央集権的な貨幣資源の資金が生み出されます。 それらの使用形態は、経済的、政治的、社会的問題を解決するための国家のニーズを満たす予算および予算外の資金です。 金銭的資金の形成および使用の他の形式および方法は、金融システムの信用および保険リンクによって使用されます。 分散型現金資金は、現金資金と企業自身の貯蓄から形成されます。

金融システムの基礎は、企業の財政です。企業は、材料生産のプロセスに直接関与しています。 中央集権的な国家資金の源泉は、物質生産の分野で生み出された国民所得です。

一般政府財政 - 主導的な役割: 国民経済のすべての部門の一定の発展率を確保すること。 国の経済部門と地域、生産地域と非生産地域、および所有形態、個々のグループと人口層の間の財源の再分配。

国家予算は、金融システムの主要なリンクであり、公的機関の機能を確保するための集中型資金の形成と使用の一形態です。 予算の助けを借りて、国民所得が再分配され、お金を使って操作し、社会的生産の発展のペースとレベルに意図的に影響を与える機会が生まれ、国の統一された経済および金融政策に影響を与えることが可能になります。 現代の状況では、国家予算の資金は、投資政策の実施、企業への補助金、防衛産業の転換への資金提供に向けられており、これは社会的生産の合理的な構造の形成、科学的および技術的可能性の構築、および資料の更新に貢献しています。そして技術基盤。 社会文化的領域への予算支出は、社会的意義だけでなく経済的意​​義も持っています。なぜなら、それらは労働力を再生産する費用の最も重要な部分を表し、人々の物質的および文化的生活水準を向上させるのに役立つからです。

予算外資金は、予算に含まれていない費用の資金調達に関連する連邦政府および地方政府からの資金です。 これらの基金は、賃金基金のパーセンテージとして設定され、生産コストに含まれる必須の目標控除を犠牲にして形成されます。 それらは厳密に指定された目的を持っており、それは資金の完全な使用を保証します。 予算外の資金の別個の機能は、最も重要な社会的イベントの迅速な資金調達を可能にします。

国家信用は、政府支出の資金を調達するための返済ベースで、企業、組織、および国民の一時的に無料の資金を国が動員することに関する信用関係を反映しています。 個人と法人は貸し手として機能し、国は借り手として機能します。 州は、債券、財務省短期証券、およびその他の種類の州証券を金融市場で販売することにより、追加の財源を集めています。 この形式の信用により、借り手は動員された追加の財源を、これらの目的で発行することなく、州の予算赤字を補填するよう指示することができます。 国家信用は、国内の通貨循環を安定させるためにも使用されます。

保険基金は、自然災害や事故による損失の可能性を補償するとともに、その防止にも貢献しています。

さまざまな所有形態を持つ企業の財務は、国の統一された金融システムの基盤であり、社会的生産物と国民所得を生み出し、分配するプロセスに役立っています。 財源を備えた中央集権的な通貨基金の提供は、企業の財政状態に依存します。 同時に、製品の生産と販売の過程で企業の財政を積極的に利用しても、この過程に予算、銀行融資、保険が参加することを排除するものではありません。 市場の状況下では、企業は独自に収益を分配し、生産および社会基金を形成して使用し、信用資源と金融市場の機会を利用して生産を拡大するために必要な資金を探します。

トピック46.経済構造の金融メカニズム（FM）、その構成と内容

金融は、経済主体の生産と貿易プロセスに影響を与える手段として機能します。 この影響は、金融メカニズムを通じて実行されます。

FM - これは、金融資源の使用の組織、計画、および刺激で表現される、金融レバレッジのシステムです。

FM 構造には、相互に関連する 5 つの要素が含まれます。

1) 金融方法 - 経済プロセスの金融関係に影響を与える方法。 それらは XNUMX つの方向で動作します: 財源の動きを管理するラインと、市場の商業関係 (計画、予測、自己資金調達、投資、課税、保険、賃貸、リース) のラインです。 金融手法の作用は、金銭的資金の形成と使用に現れます。

2) 財務レバレッジ - 財務手法の適用 (利益、収入、減価償却、家賃、金利、為替相場、支払い形式)。

3) 法的支援 - 法律、法令、決議、省令、憲章。

4) 規制サポート - 指示、基準、規範、ガイドライン。

トピック47.財務分析（FA）の本質、目標、および方法

FA - 財務諸表に基づいて企業の財務状況を評価および予測する方法。 FA とは、金融的な情報の蓄積、変換、および使用の方法です。 FA の内容と主な目的は、財務状況を評価し、合理的な財務政策を利用して企業の効率を改善する機会を特定することです。

2種類の財務分析:

1) 内部 会社の従業員によって実行されます。 このような分析の情報ベースははるかに広く、企業内のあらゆる情報が含まれており、経営上の意思決定に役立ちます。 したがって、分析の可能性が広がります。 2） внешний 分析は、企業の部外者であり、したがって企業の内部情報ベースにアクセスできないアナリストによって実行されます。 外部分析はあまり詳細ではなく、より形式化されています。

FAのゴール:

1) оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия;

2) оценка возможных и целесообразных темпов развития предприятия;

3) выявление доступных источников средств и оценка возможности их мобилизации; прогнозирование положения предприятия на рынке капиталов.

FA方法:

1) Неформализированные - это методы, которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне (метод экспертных оценок).

2) 形式化 - 形式化された分析依存関係に基づく。

FA方法:

1）レポートを読む - レポートの絶対指標を研究する。

2）垂直分析-合計と比較した個々のレポート項目のシェアの評価。

3) 水平 - これは、前の期間と比較したさまざまなレポート項目の変化の分析です。

4) トレンド - 基準期間と比較した年数の報告指標の相対的偏差の計算

5）財務指標の計算-さまざまなレポート項目間の財務比率の説明。 これは、係数の計算といくつかの基準との比較というXNUMXつの段階で構成されます。

トピック 48. 信用状の支払形態: その本質と範囲

輸出入業務は、輸送の時間とリスク、通関手続き、輸出入制限、および買い手と売り手が国境によって互いに隔てられているという事実など、さまざまな状況によって複雑になる可能性があります。 さらに、当事者がビジネスの評判やパートナーの誠実さについて何も知らない状況が発生する可能性があります。

これらの条件下では、購入者は注文した商品を正確に受け取る必要があります。 商品の支払いをできるだけ早く受け取ることは、売り手の利益になります。

国際銀行業務における両当事者の利益の遵守を確保するために、ドキュメンタリー信用状が広く使用されています。

信用状 -所定の書類の提示により、一定期間内に商品の全費用を支払うために購入者に代わって銀行が負う義務。 信用状は、売り手が買い手から支払いを受け取ることを保証します。

Схема документарного аккредитива.

1. 輸入業者と輸出業者は、配達された商品の支払いが信用状の形式で行われることを指定する契約を締結します。 信用状は、輸入者（信用状に基づく申請者）からの申請の受領に基づいて銀行によって発行されます。これは、実際には、支払い手続きに関連する契約のセクションのすべての条件を繰り返します。

2.契約締結後、輸出者は商品の出荷準備を行い、輸入者に通知します。

3. そのような通知を受け取った買い手は、信用状を開設するための申請書を自分の銀行に送信します。この申請書には、必要なすべての条件が示されています。 信用状を開設する銀行（発行銀行）は、注文者の指示に基づいて行動します。

4.発行銀行が資金の貸方を示す信用状の開設後、信用状は、信用状が開設された輸出者（受益者）に送付されます。 この場合、発行銀行は、原則として、サービスを提供する銀行を通じて受益者に信用状を送信します。その任務には、輸出者への信用状のアドバイス（アドバイス銀行）が含まれます。

5. 発行者から信用状を受け取った通知銀行は、外部の署名によってその信憑性を確認し、受益者に転送します。 通知銀行は、受益者から信用状に基づいて文書を受け取り、それらを確認して発行銀行に送信する権限があるため、信用状またはテレックスのコピーも受け取ります。

6.信用状を受け取った後、受益者はそれが契約条件に準拠しているかどうかを確認します。 受益者が彼に有利に開かれた信用状の条件に同意する場合、彼は設定された期限内に商品を出荷します。

7. 輸出者は運送業者から輸送書類を受け取ります。

8.輸出者は、信用状に必要な他の書類（請求書、仕様書、証明書など）と一緒に、21日以内に銀行に提出します。

9. 確認後、輸出者の銀行は、支払いのために書類を発行銀行に送信します。カバーレターには、収益の入金方法が記載されています。

10. 書類を受け取った発行者は書類を確認し、支払金額を輸出者の銀行に送金します。

11. 同時に、発行銀行は、輸入業者の口座から引き落とすことにより、輸入業者から資金を回収します。

12. 輸出者の銀行は、収益を受益者に入金します。

13.発行銀行から書類を受け取った輸入者は、商品を所有します。

信用状の支払い形式の特徴は、売り手が支払能力や買い手の支払い希望を気にしないことです。 売り手は、銀行が彼に支払い義務を与えるという事実によって彼の主張を保証します。これは、特定の書類の提供と信用状の条件の履行のみに依存します。

契約締結後、輸出者は商品の出荷準備を行い、原則としてテレックスで輸入者に通知します。

信用状を使用して輸入品の代金を支払うことに同意した買い手は、そのような信用状の発行を銀行に申請します。 買い手は申請書に記入し、銀行に提出します。

アプリケーション. Аккредитив - это надежный и самый удобный, в первую очередь для экспортера метод по сравнению со всеми остальными средствами платежа (инкассо, оплата чеком, авансовый платеж, чистый платеж). аккредитив наиболее полно обеспечивает своевременное получение экспортной выручки. Расчеты в форме документарного аккредитива более характерны для сделок, предусматривающих платеж против представления экспортером документов (наличный платеж) или предоставление покупателю краткосрочного (до 1 года) коммерческого кредита. Использование документарного аккредитива для оплаты полной стоимости товара при расчетах в счет среднесрочного коммерческого кредита крайне незначительно.

信用状の種類: REVOCIABLE L / Cは、受益者への事前の通知なしに、発行銀行によっていつでも変更またはキャンセルされる場合があります。 取消不能の確認済み信用状は、発行銀行ではない別の銀行からの支払いの追加保証を提供します。 信用状を確認した銀行は、発行銀行が支払いを拒否した場合、信用状の条件に準拠した書類の支払い義務を負います。 譲渡可能な信用状は、国際貿易のニーズに焦点を合わせており、再販業者が顧客の信用状からサプライヤーに資金を受け取る権利を譲渡することを可能にします。 REVOLVING信用状は、指定された期間変更されない金額で発行されます。 「REDCLAIMS」付きの信用状を使用すると、売り手は、信用状に基づいて供給される商品の生産または購入の資金を調達することを目的とした、合意された金額の前払いを対応銀行に要求できます。

分割払いの信用状では、受益者は書類の引き渡し時ではなく、信用状に規定された後日に支払いを受け取ります。

トピック 49. 銀行のマーケティングとその機能。 銀行商品の詳細と市場へのプロモーションの条件

銀行のマーケティングは、顧客の実際のニーズを考慮に入れて、銀行が銀行商品に最も収益性の高い市場を使用するための検索です。

マーケティングの主なタスクは、メーカーが特定の消費者のニーズに焦点を当てることです（マーケティングレクチャーノート).

銀行マーケティングは金融活動であり、その結果、キャッシュ フローとサービスの種類が生産者から消費者に向けられます。そうでない場合は、特定の事業体のための資金を適切な場所、適切なタイミングで引き付ける活動です。バランスの取れた価格で。市場経済が形成される条件において、銀行の活動が多角的になると、さまざまな銀行サービス（顧客の利益のために必要な行動を銀行が実行すること）に対する需要を考慮する必要があります。このようなサービスは有料となり、銀行は取引組織に変わります。これらは、従来の融資、非現金口座、現金発行といったサービスだけでなく、ファクタリング、リース、信託、コンサルティング、情報提供など、さまざまな手法で集客し、サービスを展開しています。顧客とのコミュニケーション方法に基づいて、銀行のマーケティングは次のように分類されます。

1）積極的なマーケティングは、広範な広告、銀行活動を普及させるための通信およびコミュニケーションの使用（電話マーケティング、会議の開催、大規模な人口グループの調査）に現れます。銀行員がこうしたサービスの開発に興味を持っているか（重要な関心）が重要です。 2) 受動的なマーケティング - 銀行の立場、特定のサービスの利点などに関する情報を報道機関に公表すること。

銀行のマーケティングは、リソースの市場と実際の価格を使用します。 （実際の価格は、銀行がそのリソースの一部を中央銀行の準備基金に移さなければならないという事実を考慮に入れているため、必要な準備率に合わせて調整された市場価格です）。

銀行のマーケティングは次の問題を解決します。 タスク:

1. 銀行サービスの既存および潜在的な市場の確立。

2. 特定の市場を選択し、顧客のニーズを確立する。

3. 新しいタイプのサービスを開発するための長期的および短期的な目標の確立。

4. 新しいタイプのサービスの実践への導入と、実施プログラムの実施に対する銀行の管理。

銀行サービスの市場とその潜在的な消費者を研究するために、銀行は次のような手法を使用します。 1) セグメンテーションには、需要と供給の詳細によって特徴付けられる個別のセクションへの市場の分割が含まれます。

銀行は、次の XNUMX つの原則に従って市場を分割できます。

▪ 商品別（クレジット、オペレーショナル、投資、信託サービス市場）

▪ 顧客別 (不動産所有者、企業、政府市場、信託部門の顧客)

セグメンテーションを実行できるいくつかの機能があります。

▪ 地理的。

▪ 人口統計上の細分化 (人口の社会的、職業的、および年齢構成)。

▪ 心理的 (行動)。

▪ 地理人口統計 (人口統計と地理を結び付ける)。

銀行のマーケティング目標 -内部準備金と銀行の可能性の特定。 目標に影響を与える要因：株主と株主の要件、銀行の内部リソース、銀行の一般的な文化。

マーケティング戦略は、マーケティングによって銀行の目標を達成するための最良の方法の選択です。 銀行には、目標の階層構造があります。

▪ 銀行の長期目標 (利益の最大化、存続など)。

▪ 中期目標（市場シェアの拡大、収益の増加）

一株あたり、顧客の拡大）;

▪ 短期目標 (投資資本資産収益率、スタッフの育成)。

トピック 50. 銀行経営。 ロシア連邦の発展の本質と展望

銀行管理 銀行とその職員の組織と管理の問題を考慮し、最も合理的な方法で銀行の効果的な運営を確保します（銀行管理）。 管理は管理の主題に関連付けられています-銀行、中心人物はマネージャーであり、資格のある労働者として、チーム全体の効率的な作業を整理することができます。

銀行経営には独自の特徴があります。 それらは主に、銀行が他の経済主体の借りた資源を使用して、銀行自体とその顧客の両方に収入をもたらすようにそれらを処分しなければならないという事実によって決定されます. 当行は、サービスを提供する多くの企業や組織のパートナーであるため、それらの間の信頼は特に重要です。 人間関係の利点を考慮に入れ、決定を下す際には人々の意見を最大限に活用する必要があります。

管理の方向性は、主要なタスクを考慮して決定されます。この地域の銀行サービスの需要と供給を特定し、経済発展における融資の重要性を評価するには、分析作業を明確に定式化する必要があります。経営講義ノート).

エクイティを適切に使用し、高配当を受け取り、チームの社会的ニーズを満たすように管理し、銀行の収益性を管理し、収支を体系化し、コストを削減し、銀行の経営を次のように評価する必要があります。

▪ 定量的指標（資本金、顧客数など）。

▪ 定性的指標: 自己資本の充実度、資本の質、収入と流動性、銀行業務のスピード、サービスの包括性、リスクの適切性。

▪ 人事評価: 管理部門の構成と能力、内部ポリシーの主な条項の遵守と実施の適切性、規制基準と法的要件の順守。

▪ 社会的指標: 責任と報酬の資格の順守、チーム内の社会的雰囲気、社会的問題の解決度、パートナーシップ。

トピック 51. 銀行ローンの担保形態。 銀行の担保業務

銀行法では、銀行はさまざまな形式の融資を担保にして融資を発行しなければならないと規定しています。信用担保の最も重要な種類は、担保、保証、保証人、信用リスク保険、借り手の債権および口座の銀行に有利な第三者への譲渡（譲渡）などです。借り手は、次のような 1 つまたは複数のフォームを使用できます。担保。ローン返済のための担保義務はローン契約書と一緒に作成され、ローン契約書に必ず添付されます（ビジネスローン取得技術).

誓約書。担保はローンの返済だけでなく、契約に基づく対応する利息や罰金の支払いも保証する必要があります。さらに、抵当不動産の市場価値は時間の経過とともに低下する可能性があるため、いかなる場合においても、担保の価値は要求されたローンの規模よりも高くなければなりません。担保の対象となるのは有価証券だけでなくあらゆる不動産です。そして財産権。質権者とは、質権物が所有権または完全な経済管理の権利によって所有されている人物です。担保には次の 2 種類があります。

a) 担保は質権者に残ることができる。

b) 質権の目的が質権者の処分に移される場合。最初のタイプの担保が最も一般的です。

保証契約 - 保証人は、他人の債権者（借り手、債務者）に対する義務の履行について責任を負うことを約束します。保証が付いている場合、保証人は債務者と同様に、債務不履行に対して債権者に対して責任を負います。保証は、法人間の義務のみを保証するために使用される特別なタイプの保証契約です。保証人として - 上位組織、創設者および銀行を含むその他の組織。この場合の唯一の条件は、保証人自身の財務状況が安定していることです。保証は、融資銀行に提出される保証状によって正式に行われます。

ローン返済を確実にするための信用リスク保険は、すべての参加者にとって相互に有益な取引です。借り手は、ローンの返済が遅れた場合にビジネスの評判が失われることがないように保証されます。銀行は保険取引に直接参加していないにもかかわらず、ローン返済の高額の保証を受けています。保険会社はサービスの対価として報酬を受け取ります（保険紛争).

CESSION - 特別な合意または契約によって正式に定められた、借り手の請求権および口座の銀行に有利な第三者への譲渡。 銀行は、受け取った収益を、発行されたローンの返済と利息の支払いにのみ使用する権利を有します。

誓約取引。 アクティブな銀行業務のタイプの50つは、証券で担保された貸付です。 とプロパティ。 担保によって担保された信用取引の特徴は、ローンが全費用に対して発行されるのではなく、70〜XNUMX％に対してのみ発行されることです。

質屋ローンは、簡単に売却できる不動産を担保にした短期ローンです。 C.b.担保や契約クレジットとして使用できます。融資限度額を決定するために、借り手は CB に運転資金フロー計画を提供します。当座預金の負債限度額は、企業が必要とする運転資金と利用可能な運転資金源との差として定義されます（銀行業務).

銀行は企業向けに特別融資口座を開設でき、為替手形が担保として受け入れられます。通常、提供される融資額は請求金額の 60 ～ 90% です。これらのローンはデマンドローンとして構成されており、コールローンと呼ばれます。彼らはローンの金利と同様の利息を支払いますが、銀行にとっては、ローンが返済されなかった場合に手形の支払いで受け取った金額でカバーできるため、そのようなローンはより利益になります。為替手形の会計処理とは異なり、オンコール融資を受ける場合、為替手形は担保としてのみ銀行に送金され、資金の使用に応じてオンコール口座に利息が発生するため、企業は資金を削減することができます。実際のローン金利 (中小企業への貸付).

トピック 52. 証券市場 (SM) の本質、そのタスクと機能

下に RZB 証券の発行、配置、流通に関する経済関係を理解する。

主な市場- 銀行資本市場 - RZB - 外国為替市場 - 保険および年金基金市場

RZBを配置 さまざまな資金源から調達された資金の量の観点から、およびあらゆる市場にフリーキャッシュを投資するという観点から、75つの立場から評価することができます。 資金の誘引は、内部の資金源（利益）と外部の資金源（借入）（有価証券の発行、銀行ローン）を犠牲にして実行できます。 内部ソースと外部ソースの比率は、それぞれ25％と1％にする必要があります。 RZBでのフリーキャッシュの誘致は、以下の指標を考慮して実行する必要があります。2.市場の流動性の程度3.市場の収益性のレベル4.キャピタルロスのリスクのレベルと期待される利益を受け取れないXNUMX.課税条件。

RZB機能： 一般的な市場と特定の機能を区別することは条件付きで可能です。

一般的な市場機能: 1- 商業機能、この市場での運用から利益を得る。 2 - 価格設定機能は、価格形成のプロセスとその一定の変化を提供します。 3- 情報機能。市場は、取引の主題と対象に関する情報を作成し、そのサイトにもたらします。 4-規制機能、市場は取引のルールとその参加、参加者間の紛争を解決するための手順を作成し、優先順位、制御および管理機関を確立します。

特定の機能：1。

再分配的な。市場は経済領域間で資金を再分配し、インフレベースで（通貨を発行せずに）国家財政赤字のファイナンスも行います。 2.

ヘッジング。つまり、デリバティブ証券の出現のおかげで可能になった、不利な価格変動に対する証券市場参加者の保険と、取引を締結するための特別なメカニズムです。

トピック53.証券市場（SM）の構造、その参加者の特徴

RZB は、多くの特徴を持つ複雑な構造です。

次の種類の市場があります。 1. 一次および二次 2. 組織的および非組織的 3. 交換および店頭 4. 従来型およびコンピュータ化 5. 現金および緊急。 証券流通の段階に応じて：

一次市場 - これは、証券の発行を提供する市場です。 市場に初登場。 元の所有者による取得。

流通市場 -これは以前に発行された証券が取引される市場であり、これは証券の売買です。 および証券のライフサイクル全体における所有権のその他の形態の譲渡。 市場規制のレベルに応じて： 組織化されたものと組織化されていないもの.

最初はc.b.のアピール。 しっかりと確立されたルールに従って行われます。XNUMX番目に、参加者はすべての問題について独立して同意します。 取引先によります。

株式市場 - 有価証券の取引ただし、ほとんどの種類の証券は証券取引所で実施されます。 証券取引所の外で取引されています。 常に整理されています。

OTC (非取引所電子取引システム) - 取引。 CB組織の程度はさまざまですが、証券取引所を回避します。取引の種類に応じて: 伝統的な市場 - 証券取引の伝統的な形式。証券の買い手と売り手特定の場所に集まり、公的な公開取引（取引所取引）または非公開取引（事業資金の源泉).

コンピュータ市場 -さまざまな形態の証券取引。 コンピュータネットワークと最新の通信手段の使用に基づいています。 それは、待ち合わせ場所がないこと、取引が売買の入札の導入に還元されること、時間の継続性によって特徴付けられます。 有価証券との取引が締結される条件によって異なります。

現金市場 - (CASH および SPOT 市場) 取引の即時実行のための市場ですが、証券の供給が必要な場合、技術的には実行に最大 3 日かかる場合があります。 物理的な形で。 先物市場は、取引の実行が通常数か月遅れる市場です。 RZB 参加者は f.l. または、証券を売買し、売上高と決済を提供する組織。 参加者の主なグループは次のとおりです。 1. 売り手 (発行者) 2. プロの仲介者 (ブローカーおよびディーラー) 3. 買い手 (投資家) -格付け機関) 4. 規制および管理機関。

売り手 (証券の発行者および所有者) - 証券の発行および配置を実行します。 流通市場でのさらなる販売。 発行者は、国、営利企業および組織です。

バイヤー: ステータスに応じて、機関投資家は j.l. です。 有価証券への投資; 個人投資家はf.l. 証券にお金を投資する

Вのзависимости 投資の目的から：ポートフォリオ投資家-証券のポートフォリオを形成および管理する投資家。 戦略的投資家-inv。 有価証券の形で所有権のシェアを管理します。

Вのзависимости リスクの程度について：臆病な投資家は、証券にお金を投資する投資家です。 それらを保存する目的で。 アグレッシブな投資家とは、株式による投機的取引の 60 ～ 65% を実行する投資家です。 中程度の投資家。 洗練された投資家。 無能な投資家 - 損失が発生します。

専門の仲介業者: ブローカーとは、代理店契約または委託契約に基づいて、顧客の費用負担で取引を行う専門の仲介業者です。 ディーラーは、自分の費用で、自分に代わって取引を行うプロの仲介者です。 マージン - クレジット。

銀行 証拠金の額で証券市場参加者への貸付を実行し、証券のポートフォリオを形成および管理します。

保管所 - 証券取引所に存在します。有価証券の所有権の譲渡。トランザクションとその保管の結果として。レジストラは有価証券の所有権を譲渡します。取引の結果に基づいて。

トピック 54. 証券市場の規制

それ 証券の売買のための無秩序な取引ではなく、国家規制と自主規制の原則に基づいた組織化されたプロセスです。

州の規制はコンプライアンスに基づいています 特定の原則: 1. すべての参加者のすべての利益の遵守 2. 公開性と広報性 3. 公共の信頼と利益.4. 情報の最大限の利用 5. サービスの質を向上させるための健全な競争の確保。

RZB規制には次のようなものがあります 目標：1. 市場の秩序を維持する 2. 参加者を個々の詐欺から保護する 3. 需要と供給に基づいた自由な価格設定を保証します。

RZB での規制プロセスには以下が含まれます。: 1. 市場機能のための規制の枠組みの作成 2. 専門的な参加者の選択 3. 規則や規制の遵守の管理、および違反に対する制裁のシステム。

最も重要な RZBに関する国家政策の原則は: 1. 市場におけるあらゆる種類の専門的活動のライセンスと規制に基づいて、市場参加者の権利を保護するための措置の実施において表現される国家規制の原則。 2. ロシア領土における規制の枠組みの統一の原則 3. 最小限の政府介入と最大限の自主規制の原則。 4. 機会均等の原則。すなわち、国家は競争を刺激する一方で、規制当局の前ですべての参加者の平等を確保し、国有企業が証券市場で商業市場より優位に立つことがないようにする。 5. 国家政策の継続の原則。 6.世界経験へのオリエンテーションの原則。

その構成において、州の規制 証券市場は、以下を提供する必要があります。 1. 規制の枠組みの形成 2. 証券市場の機能に対する管理システムの使用 3. 証券市場での専門的活動のライセンス供与 4. 証券発行の登録。 5. 税制の創設。

自主規制機関 - これらは、国家の支援と国家の地位の授与に基づいて市場の特定の側面を規制することを目的として、RZB の専門家の参加者によって自発的に作成された非営利および非政府組織です。

創作目的: 1. RZB での専門的活動に必要な条件の提供 2. RZB での専門的活動の基準への準拠の開発と管理。 3. 証券所有者の利益を保護する。

自主規制機関の権利: 1. 専門的な活動と証券業務の実施に関する規則と基準を策定する。 2. 公務員の研修を実施し、プロの参加者に資格証明書を発行する。 自主規制機関の地位は、連邦証券市場委員会によって与えられます。

パルタド - レジストラ、転送エージェント、および保管機関の専門家協会。

トピック 55. 銀行経営の財務分野。 銀行の負債と資産の総合的な管理

財務 銀行経営の分野: 1. 銀行政策 2. 負債管理 3. 資産管理 4. 流動性管理 5. 利益管理。

1) 銀行政策（BP）。 BP の存在により、設計局は既存の経済状況に盲目的に従うのではなく、ポジティブな側面を最大限に活用し、ネガティブな側面を中和することを可能にする適切な対応を形成することができます。銀行管理).

BP が回答する主な質問は次のとおりです。 - なぜ（何の名前で）特定のアクションを実行する必要があるのか​​。 - どのような行動を取るべきか; - どの構造単位、特定の従業員が特定の操作を実行する必要があるか。 - どのスキームとシナリオに従って操作を実行する必要があるか。

銀行政策の構造: 信用政策、預金政策、価格設定、投資、リスク政策、多様化政策など

2) 責任管理。負債管理における銀行の目標:

1) 収入を生み出さない資源の誘致を阻止する。 2) 積極的な活動を実施するのに十分な量と質の信用資源を誘致する。 3) 簡単にアクセスできるリソースを探して誘致する。 4) 「疑わしい」起源のリソースの分析を実施する。それらを銀行に引き寄せないことをお勧めします。これは、銀行のイメージの低下、銀行を犯罪領域に引きずり込む、リスクにつながる可能性があります。運営が滞り、顧客の流出を引き起こす。

負債管理は双方向で行われます: - 特定の銀行商品の品質管理 - 銀行商品のポートフォリオ管理。

3) 資産管理:

１）収益性の確保。 1) 流動性の維持。 2) 投資資金の確実な回収。 3) 資産の安全性（顧客の過剰なリスクまたは市場状況の変化による潜在的な損失の無効化）。 4) 新しい領域、産業、社会階層の発展。 5) 幅広い銀行サービスの形成。

4) 流動性管理 - 資産 (A) と負債 (P) を管理するための一連のアクションとメソッドが含まれています。 流動性を維持することが流動性管理です。 5) A と P の包括的な管理。多くの重要な指標に関する A と P の調整: - タイミングの観点から - コストの観点から - 金利の感度と環境の変化の観点から- リスク（信用リスクおよび流動性リスク）に対する準備金の形成に関して、 - 事業分野、社会層、地域ごと。

トピック 56. KB リソース、その形成および品質評価

銀行資源 (BR) は、銀行の受動的な操作の結果として形成されます。 BR には以下が含まれます。 - 自己資金 - 借入資金 - 借入資金BR のセットは、銀行のアクティブな操作に使用されます。

自己資金:

1) 授権資本 (英国) 2) 準備金およびその他の資金 3) 内部留保 4) 追加資本 5) 保険準備金。

関与する資金: 顧客からのものであり、銀行が借り手として機能します。

1) 預金および貯蓄業務、2) 銀行間信用、3) ロシア連邦中央銀行からの融資、4) 債券発行 (銀行レクチャーノート).

トピック 57. 銀行の投資活動とその方向性

投資は通常、利益を上げるために、国内外の工業、農業、その他の経済分野への長期投資です（投資）。商業銀行の投資業務は、有価証券、不動産、企業の授権資本、貴金属などに銀行リソースを配置（投資）する銀行の活動です。銀行の方向性と目標を決定する主な要素は次のとおりです。収入と流動性の必要性、利益の名の下に流動性を犠牲にする経営陣の意欲、またはその逆（投資の組織化と資金調達).

投資の目的に応じて、銀行投資は次のように分類されます。:

1) 直接投資 - 投資対象の直接管理を目的とします (有価証券の株式の管理、特許、ライセンス、ノウハウの購入による生産への資本投資など) 2) ポートフォリオ投資 - の形で実行されます。 b. 有価証券のポートフォリオを作成する b. さまざまな発行体が所有し、投資先の支配参加や直接管理を提供しない。それで、 цели 銀行の投資業務: - 銀行の収入基盤の拡大と多様化 - 金融の安定性の向上とリスクの軽減 - 顧客基盤の拡大、サービスの種類 - 顧客への影響力の増大 (証券の管理を通じて) 資金の安全性＋分散化＋流動性

また、銀行の投資活動は、さまざまな投資形態において顧客のニーズに応え、銀行の競争力を確保するとともに、社会的に重要な要素としての銀行のイメージを維持するという社会的指向性を備えていなければなりません。投資と他の銀行資産の配置の主な違いは、資金が現在のニーズを満たすために投資されるのではなく、将来の期間のニーズを満たすために投資されることです（企業金融).

トピック 58

RKO には、法人の銀行口座の開設と維持が含まれます。 そしてf.l。 RKO は、銀行が銀行以外の信用機関と異なる基準です (また、費用を負担して銀行に代わって資金を集めて配置します)。 RKO は、受動的な操作の両方の特徴によって特徴付けられます。口座の現金残高は信用資源であり、能動的なものは手数料の形で収入を生み出します。 借りた資金としてのRKOは、預金、証券、銀行間ローンよりも安価で簡単な方法です。

1.銀行口座 そしてそれに対して操作を実行します（銀行業務）。 法人間で現金以外の支払いを行うタスクそしてf.l。 銀行に割り当てられます。 この目的のために、銀行は顧客のために現金決済サービスを実行します。 銀行のクライアントになり、RKO y.l. に乗る。 そしてf.l。 銀行口座を開設し、現金決済に関する契約を締結する必要があります。 銀行口座は、顧客（口座の所有者）に属する資金を保管するため、および資金の受け取りと処分を説明するために使用されます。 アカウントの種類。

アカウント - Yu.Lの場合および居住者（または個人起業家）。収益、融資の受け取り、サプライヤーへの支払い、税金、給与、基金への寄付をクレジットするように設計されています。

一時当座預金（普通預金） - 新しく作成された法人の場合創設者の刑法への貢献を蓄積する。 アカウントの支払いは行われません。

当座預金 - 起業家活動（宗教、慈善活動）に従事していない組織向け。 組織の法定目標に従った和解のため。

予算勘定 - 対象を絞った使用のために連邦予算および地方予算から資金が割り当てられている企業および組織向け。

現在の通貨口座 - 認定銀行の企業、組織、起業家向け。

トランジット通貨口座 - 企業向けおよび 組織 - ロシア連邦の国内市場でこの通貨の一部を強制的に売却することを条件として、外貨での収益を全額入金するための輸出業者。

特派員口座 銀行はお互いに、そして中央銀行のために開いています。 ノストロとロロ。 銀行口座を利用して行われる主な取引の XNUMX つに、キャッシュレス決済の導入があります。

現金以外の支払い方法：支払指図書（PP）による決済、取立てによる決済、信用状による決済、小切手による決済など

1) PP 計算。 PP - これは、口座の支払人の費用で、資金の受取人として指定された人物に、この注文で指定された金額を支払うという銀行への支払人の書面による命令です。 銀行は、受取人の口座に資金を入金します。

2) 回収決済 - これは、クライアントが銀行に対し、クライアントに有利な支払人からの支払いを受け取るために、クライアントの費用でアクションを実行するように指示する場合の非現金決済の形式です。 決済書類：集金命令、支払請求命令。

3) 信用状に基づく決済 - 支払人に代わって行動する銀行は、受取人への支払いを約束します。 発行銀行 - 信用状を発行した支払人の銀行。 指名銀行 - 資金の受取人にサービスを提供する銀行。 信用状は、最も複雑で費用のかかるキャッシュレス決済です。 タイプ: 対象、非対象、取消可能、取消不能。

4) 小切手による支払い。小切手 - C.B.振出人から銀行に対して、その中で指定された金額を振出人に支払うという無条件の命令が含まれています。

その他の現金以外の支払い方法:

1) プラスチックカードの使用 2) 清算 - 相互請求の相殺 3) トラベラーズチェックによる決済 - 現金の代替手段。 4) 電子決済。

キャッシュサービス: 顧客からの現金の受け取りと口座への入金、顧客の口座からの資金の引き落としと現金の形での発行。 顧客資金の回収。

現金決済を行う場合の銀行の利益とリスク。主なリスクは、顧客の支払いをタイムリーに処理できないこと、流動性の損失のリスクと運用上のリスク（コンピュータネットワークの障害、不正な入金）です。銀行の資産と負債の管理が不十分である。

トピック 59. CB バランス。 その構造。 分析の目的と方法

CB 残高は、特定の日付のパッシブ運用とアクティブ運用を特徴付ける一般化された記事を反映した要約表です。 CB の残高は、年次と中間に分けられます。半年ごと、四半期ごと、月ごとです。 毎月 1 日に、銀行は残高をロシア連邦中央銀行の主要部門に提出します。

資産:

1) 現金、中央銀行の口座。 2) 銀行および金融機関の資金。 3) 有価証券への投資。 4) 企業、組織、人口に対するクレジット。 5) 固定資産 (OS) と無形資産 (IA)。 6) その他の資産。

受動的: 義務:

1) 中央銀行の資金。 2) 銀行および信用機関からの資金。 3) 公的預金を含む顧客資金。 4) 銀行が発行した債務。 5) その他の義務。自己資金:

1) 認可資本（AC）。 2) その他の資金およびその他の自己資金。 3) 報告年度の利益（損失）。 4) 利益の使用。 5）利益剰余金（損失）。

バランス分析 ある銀行と別の銀行とのコルレス関係を確立し、ローンやその他の銀行間関係を提供する場合に必要です。

分析タスク 銀行 - 信頼性、銀行のソルベンシー、自費で起こりうる損失をカバーする能力を確立します。 銀行の残高は、潜在的な顧客やパートナーを引き付ける広告の手段であり、銀行経営の手段です。

分析方法。 1) 水平分析。 1) グループ A と P に基づいて (別々に) 構築されます。 2 つの日付のバランスがとられます。 XNUMX) 成長率が決定されます。最終日の時点でのグループの合計金額が、最後から XNUMX 番目の日の時点でのグループのアイテムの合計金額で除算されます。水平分析を使用すると、貸借対照表項目の増加率の決定、項目の変化の傾向の決定、項目金額の増減の予測が可能になります。つまり、貸借対照表項目の変化のダイナミクスが考慮されます。

2) 垂直分析 （構造解析）。 これは、個々のグループの比重を決定することに基づいて構築されています。 比重 = 残高グループ合計 / 純残高 * 100%。 1) 負債と資産の構造、つまり特定のグループがどれだけ占有しているかを判断できます。 2) 顧客ベースの構成を評価する 3) 銀行のリソースのコストを決定する 4) アクティブな業務の主な種類を特定する 5) 銀行の MDB への依存度を特定する 6) 銀行の最も効果的な投資と最も効果の低い投資を決定する 7) 管理するための対策を準備するPとA。

3) 比率分析。負債の構造を評価するには:

1) 顧客基盤比率 = デポジット額 f.l. そしてy.l。 / 銀行が集めた資金の総額。 リソース基盤の質 + 持続可能性と銀行間融資および予算資金からの独立性を示します。 (=1) 2)

顧客基盤の多様化率 = 誘致資金 f.l. / 借りた資金資源基盤の持続可能性の程度を示します。 (0 の場合は y.l. でのみ動作します) 3) カバレッジレシオ = 純自己資本 / 調達資金額。投資家の利益が自己資本によってどの程度保護されるか。資産構造を評価するには:

1) 自己資本比率 = 純資本 / 収益を生み出す資産の額。 K > 1 の場合 - 機能しないことを意味します。 2) 現在の流動性比率 = 銀行の流動資産 / 需要負債。 K < 1 は悪い、=1 - 理想的、> 1 - 資本を食い尽くす。 3) リスク保護率 = ローンの損失に対する引当金 / ローン残高。 得られた利益と作成された準備金によって、どれだけの収入を生み出す資産を補うことができるかを示します。

トピック 60. 現代の状況における発行者の発行戦略

証券の発行を実行するために、発行者は発行戦略を策定します。 もちろん、それは個々の発行体に固有のものですが、同時に、その開発で対処する必要がある必須の問題を確立することができます。 これらには以下が含まれる必要があります。

1) 発行者が業界および経済において占める位置に従って、発行の目的を設定する。発行の目的は、発行者の開発コンセプトと、発行者が業界内で占める、または占める予定の位置に基づいて決定する必要があります (ファイナンスとクレジット）。 これにより、発行者は競争力の問題を解決し、必要な資本の額とその構造を決定することができます。

発行体のすべてのタイプのための問題の一般的な目的: - 必要な資金の誘致。 - プロパティの再建; - 債務証券化; - リスク削減; - 財務計画の改善。

2) その体積の計算。排出量を設定する場合、発行者は客観的な制限を考慮する必要があります。すべての普通株式の額面金額は同じでなければなりません (ロシアの取引所でプレイする方法）。 優先株式は 25% を超えてはなりません。 無記名株式の発行量は、FCSM (FFMS) が支払済み AC の価値に対して設定した比率に対応する必要があります。

3) 生産される紙の種類と種類の選択。投資不動産の比較特性に基づいて。株式: 普通株式、優先株式。債券: クラシック (普通および無担保)、有担保、コール可能、転換可能。どちらかの中央銀行の選択。発行者にとっては、主に発行の目的によって異なります。株式会社はさまざまな種類の株式や社債を発行できます。

4) 証券市場の現状分析。生成された証券を配置する可能性。

5) 発光形態の選択。プライマリー、後続、オープン、クローズ、サブスクリプション、転換、プライマリー発行時は創業者間、後続発行時は株主間。

6) 放出方法の実証 7) 存在形態の確立 発行された証券に含まれる財産権の処分の性質。

8) 発行価格の計算 またはそれが確立される方法。 名目価格 - 有価証券の評価。 リリース期間中、前面に表示されているもの。 発行価格 - 有価証券の価格。 それにより、最初の所有者によって取得されます。

9) 引受会社の選択. 仲介者は、証券の発行と発行について発行者に対する義務を負います。 報酬のために。

10) コストの定義排出に関係します。

11) 排出効率分析. 特定の証券の選択。 排出権については、これは排出権証券にのみ適用されることに留意する必要があります。 連邦法によると「証券市場について」 放出へ ｃ． b. 取得時期によらず別発行で同額の権利を有するものを含む（株式会社の場合は株式・社債）。

トピック 61. 株式の投資特性

株式は、所有者（株主）が配当の形でJSCの利益の一部を受け取り、JSCの経営に参加し、清算後に残る財産の一部を受け取る権利を確保する排出権証券です。発行者は、次の事実により株式の発行に訴えます。

1) これは刑法を形成するための法定方法です。 2) JSC は、株式の購入に投資した資本を投資家に返還する義務を負いません。 3) 配当金の支払いは保証されておりません。 4) 利益に関わらず配当額を任意に設定できる。発行済み株式の発行を通じて資金を受け取った発行者は、その資金を生産および非生産の固定資本および運転資本の形成に使用する機会があります。

株式投資家は、次のことに惹かれます。:

1) 投票する権利。 2）キャピタルゲイン（価格上昇）。 3) 追加の特典 (製品の割引)。 4) 新規発行株式の購入を最初に拒否する権利。 5) 清算時の財産の一部に対する権利。しかし、株式の取得にはリスクも伴います。 - 配当金の不払い、株価の上昇が安定していないなど。 所有者 (株主) は次のように分類できます。 - 物理的 (個人および個人)、 - 集団、 - 法人。株式への投資は金融投資の一種であり、収益を生み出すことを目的として金融資産に資金を投資することです。収益の構成要素は配当と時価総額の増加です。

株式リターンに影響を与える主な要因は次のとおりです。

1) 配当金の規模、2) 市場価格の変動、3) インフレ率、4) 税制環境。投資家の資金は主に、生産効率ではなく需要と供給によって決まる、為替差額の最大変動が発生する証券に向けられます。投資は次のように区別されます。 1. 長期投資の場合、収益は配当金です。 2. 最終的に売却が残っている場合、これは配当金 + 売却価格です。 3. 配当が支払われなかった場合、収益は購入価格と売却価格の差として形成されます。

トピック 62. 債券の投資特性

ボンド - 発行証券。証券の名目価値と、証券に固定されたこの価値のパーセンテージ、またはその他の同等の資産に定められた期間内に、証券の発行者から証券を受け取る権利を固定する。 株式と債券の違いは、株式を購入することで投資家は会社の所有者の XNUMX 人になり、債券を購入することで債権者になることです。 債券には発行期間があり、その後は償還されます。

株式に対する債券の利点: - 最初に債券の利息が支払われ、次に株式の配当が支払われます。 - 株主は、債券のローンの支払い後に残る清算中の財産に対する権利を有します。 保税融資は、追加の財源が必要な場合、企業、政府、および国家機関によって利用されます。 社債の発行を通じて、会社の経営に干渉する恐れはありません。 しかし、会社は信用力の要件を満たさなければなりません。 人々の貯蓄は、収入を生み出すために債券に投資されます。 債券には名目価格と市場価値があります。

債券の名目価格 債券自体に印刷され、ローンの金額を示します。 債券は、買い手にとって魅力的な投資対象、つまり転売商品です。

市場価格 債券は、市場の状況から決定されます。 債券の利率は、債券の市場価格の価値であり、その額面のパーセンテージとして表されます。 株式市場への投資対象である債券は、一定の収入をもたらします。 それは、定期的に支払われる利息 + 対応する期間の債券の価値の変化 + 受け取った利息の再投資による収入で構成されます。 債券の利息は年に 1 ～ 2 回支払われます。

トピック 63

両替 - これは非排出証券です。手形は、保有者に、指定された期間内に、手形の支払者に対して一定の金額の支払いを要求する権利を与えます。為替手形は約束手形にたとえることができます。ただし、次の点で異なります。

1) 請求書は抽象的な義務です。 2) 手形は無条件の義務です。つまり、手形での支払いはいかなる条件にも依存しません。 3) 為替手形は、厳密に定義された一連の詳細情報を含む金銭文書です。為替手形の形式における欠陥とは、詳細が存在しないか不正確であること、つまり正式な要件を遵守していないことです。つまり、為替手形はその有効性を失います。 4) この手形は、連帯責任、つまり、手形の法的所有者に対する手形に関して義務を負う各人の全責任によって区別されます。 5) 為替手形の対象となるのは金銭のみです。 6) 為替手形は裏書を使用してある人から別の人に転送されます - 裏書. 法案は主にXNUMXつの機能を果たします: 支払い手段として機能し、その助けを借りて、ローンを申請したり取得したりできます。

為替手形 (草案) - 振出人から支払人への無条件の命令を含む文書であり、時間通りに特定の場所で請求書の所有者に一定の金額を支払うことです。 約束手形は、振出人 (債務者) が特定の時間に特定の場所で手形の所有者に特定の金額を支払うという単純かつ無条件の義務を含む書面です。

ロシアでは、約束（単独）手形が最も人気があります。

次の分野で積極的に使用されています:

1) 一時的に利用可能な資金を呼び込む。手形は税金が低いため、預金よりも利益が高くなります。 ２）紙幣の貸し出し。借り手のローン金利は（原則として）低くなります。 2) 支払い手段としての為替手形。 「決済用」手形とは、振出人への買掛金を手形金額に充てるため、割引価格で購入される手形です。経済的本質に応じて、法案は次のように分類されます。 コマーシャル - 特定の商品取引に基づいています。

ファイナンシャル - 金銭の移動に関連する金融取引に基づく。

銀行 - 銀行の一方的な義務 - 手形の発行者は、手形所有者に指定された期間内に指定された金額を支払う。

ブロンズ 顔の XNUMX つは架空のものです。

フレンドリー、カウンター.

トピック 64. 二次証券: 発行と流通の特徴

Вторичная ц.б. - это ценная бумага, представляющая собой имущественное право на другую ц.б. и на доход от неё. Вторичные ц.б. основаны прежде всего на акциях, облигациях и закладных. Они могут выпускаться в двух формах:

1) в форме тех же самых ц.б., например облигаций, основанные на пуле закладных., их называют переходными. Переход прав от владельцев одних видов ц.б. к владельцам других видов ц.б. 2) в форме, отличной от основных ц.б.:

а) в виде самостоятельно обращающихся прав на приобретение, обычно акций. К таким ц.б. относят: - фондовые варранты, - подписные права, - премиальные опционы. б) в виде депозитарных свидетельств (сертификатов и расписок). Например, американские депозитные расписки ADR на акции. В российском законодательстве вторичные виды ценных бумаг отсутствуют.

Основными видами вторичных ц.б., представляющих права на приобретение основных ц.б., являются фондовые варранты и подписные права.

新株予約権 特定の期間内に会社の一定数の株式または債券を固定価格で購入する権利を所有者に与える証券です。 新株予約権の存続期間は 10 ～ 20 年または無制限です。 ワラントで固定された価格は、通常、株式の現在の市場価格を 15% 上回っています。

購読権 会社の株主が、一定期間内に一定の価格でこの会社の一定数の新株または社債を引き受ける権利を与える証券です。 株主は、新しく発行された証券を引き受ける特権的な権利を持っています。 購読期間は数週間続きます。 株式ワラントとサブスクリプションの主な違い: - 最初のものは、新しい優先証券の購入者が受け取ります。 1 つ目は会社の株主、長期の新株予約権、2 つ目は短期の新株予約権 - 新株予約権の価格は市場価格よりも高く、購読価格は低くなります。 預託証書は、この会社の所在国に預けられた外国会社の一定数の株式の所有権を証明する証券であり、その流通は別の国で行われます。 アメリカ預託証券 - ADR。 投資家にとって ADR の魅力的な性質は次のとおりです。 3. 証券の購入。 国内企業の株式よりも高いリターンを得ることができます。 XNUMX. 外国の株式市場に関する知識がなくても、他国の市場に参入する機会があります。 XNUMX. 受け取った配当金等を換算する必要がありません。

トピック 65. オプション: 一般的な特性、プロパティ、および基本的なオプション戦略

オプション契約は、所有者 (買い手) と呼ばれる当事者の XNUMX 人が、将来指定された日付より前または指定された日付に、設定された価格で資産を購入 (売却) する権利を、他の当事者から取得する契約です。加入者 ( 売り手)、またはプレミアムと呼ばれる一定の金額の加入者へのこれらの権利の支払いによる取引の実行を拒否する権利。 資産を購入する権利を与えるオプションは、コール オプションまたはコール オプションと呼ばれます。 通話オプション. 資産を売却する権利を与えるオプションは、プット オプションまたはプット オプションと呼ばれます。 オプションをつける. オプションの原資産は常に XNUMX つの価格: 現在の市場価格、またはスポット価格とオプションで固定された行使価格。 オプションには有効期限があります。 オプションは、交換オプションと非交換オプションに分けられます。

ストックオプション 交換のみで締結され、完全に標準化されており、短期的な性質を持っています (3 ヶ月 - XNUMX 年)。 非交換オプション: それらの市場は、ディーラー バンクによって形成されます。 それらは長期と短期に分けられます。 長期非交換オプションの主な種類はオプションです 「キャップ」と「フローラ」それらの必要性は、長期間（3〜5年）オプションを締結する必要性に関連しています。

金利、通貨、コモディティの上限と下限があります。

ストックオプション. 通常、取引所は、オプション契約の対象となる可能性のある企業のリストを作成します。 ストックオプションの入力が許可されている株式は、一般的に最も流動的です。 株式オプションの標準的な構成: - オプションのサイズ (1000 株) - オプションの価格 - 価格の最小変動 - 契約の価値の最小変動 - 契約の期間- オプションの行使 (オプションの行使価格での株式の物理的な引き渡し)。

金利オプション - これらは、さまざまな債務の価格の変化に基づくオプションです。

通貨オプション、自国の通貨に対する自由に交換可能な通貨のレートの変化に基づいています。

先物契約のオプション - これらは、既存の種類の先物契約で締結されたオプションです。

トピック 66. 社債市場の特徴

社債の発行株式および債券の形で発行されます。 ロシアの企業証券市場の条件付現代史。 3つの段階に分けることができます: 1.

第一段階（1990年～1992年））ロシア証券市場の立法基盤の形成が始まり、証券市場のライセンスと認証の手続きが確立されました。

第二期（1993年～1994年初頭） -これは、州によって発行された民営化チェックの始まり、開発、および終了です。 それらを企業の株式と交換し、売却しました。 また、さまざまな種類の疑似セキュリティ (MMM) の存在。 これにより、この市場に対する個人投資家の信頼が損なわれました。 1994 年後半以降、既存の JSC の株式が取引される新しい株式市場が形成され始めました。 大規模な投資家と仲介者の市場が形成されています。

第三段階のために (1994 年後半 - 現在) 企業証券市場の発展。 典型的な例: 1. 法的枠組みのさらなる発展 2. 小切手投資ファンドの活動の終了と変革 3. 株式市場参加者の増加 4. 保険および非国家年金基金の急速な発展 5. 大規模な法案の形成国の交換市場 6. 株式市場の組織化されたインフラストラクチャーの作成 (レジストラ、保管機関、清算機関) 7. 最初の先物契約 (通貨) の市場の作成。

ロシアの企業株式市場は条件付きでXNUMXつの部分に分かれています:

最も流動性の高い株式市場。石油およびガス、エネルギー、冶金などの業界に関連する約 20 ～ 30 社の株式があり、常に市場価格で売買されています。

2. その他すべての株式、主に地域企業の市場。

現在、発行体に加えて、約 3000 の投資会社、2000 の CB、1000 の保険組織、および非国家年金基金が株式市場参加者として分類されています。 ロシアの株式市場は、主に外国資本を犠牲にして運営されています。 1995 年に、ロシアの企業証券の撤退が始まりました。 預託証券（ADR）の仕組みを通じて外部の株式市場へ。 ロシアの株式市場の主な問題: - 株式市場のインフラストラクチャの開発 - 市場の情報公開性の向上 - 完全な立法およびその他の規制の枠組みの作成 - 増加する数の市場回転への関与ロシアの合資会社の株式の。

トピック 67. 先物契約: 一般的な特徴、特性、取引の組織

先物契約は、取引の締結時に取引の当事者が設定した価格で、将来の一定期間後に取引所で取引される資産を売買するための標準的な為替契約です。 先物契約は完全に標準化されています。 為替取引の過程で締結されます。 その執行の保証人は取引所自身です。 買い手の条件での先物契約の締結は契約の「買い」と呼ばれ、売り手の条件では「売り」と呼ばれます。 契約上の義務を受け入れることを「ポジションを開く」と呼びます。 義務の清算 - 「ポジションを閉じる」。 先物契約は、商品と金融の 2 つのクラスに分けられます。

商品先物 交換財の次のグループに従って分類されます。

金融先物 通貨、株式、パーセンテージ、インデックスの 4 つの主要なグループに分けられます。

通貨先物 - 転換可能な通貨の売買のための先物契約。 それらは交換で締結され、完全なレベルの標準化とそれらを保証するメカニズムがあります。

株式先物 - これらは、特定の種類の株式の売買に関する先物契約です。 それらは広く配布されていません。

金利先物 - これらは、金利変動 (短期) および長期債券の売買 (長期) に関する先物契約です。

指数先物 - これらは、株式市場指数の値を変更するための先物契約です。 為替レートの先物契約は、契約の締結時に設定されたレートで、将来の特定の日に特定の種類の通貨を売買するための標準的な為替契約です。 通貨先物の構造: - 契約価格 - サイズ - 最低為替レートの変更 - 契約値の変更 - 契約が締結される期間 - 契約の配信。

トピック 68. 政府証券 (GS): 一般的な特徴、発行および流通の手順

政府証券は、国家の内部債務の存在形態です。 これらは債務証券であり、その発行者は州です。

国債の発行 次の主なタスクを解決するために使用できます。活動: 流通中のマネーサプライ、インフレへの影響など

国債のメリット: - 投資に対する信頼性が高く、損失のリスクが最小限です。 - 最も優遇的な課税。

国債の発行 1. 中央銀行または財務省を通じて。 2. 紙（白紙）またはペーパーレスのフォーム（認可された保管機関の口座への記入の形式）。 ペーパーレス化が進む傾向にあります。 3. さまざまな方法で: オークション、すべての人への公開販売、特定の投資家サークルへの非公開配布など。国債は債券市場で主導的な地位を占め、50%、中期および長期債は最大のシェア。

国債市場の主な問題点: - 短期的な性質 (高インフレ) - 課税 - 地域市場の組織化 (領土の自由資本) - 国民の自由資金を政府証券市場に参加させる必要性など

国債の種類. 発行体の種類別:

1. C.b. 連邦政府

2. 地域証券

3. C.b. 公的機関

4. 国家の地位を与えられた中央銀行。

交渉可能性の形態によると：市場と非市場。 循環の条件による: 短期、中期 (1-10)、および長期。 収入の支払い方法別：1.利付証券、2.割安証券、3.連動債、4.勝債、5.合同債。

トピック 69. 商業銀行の規制

信用および銀行機関の規制 - これは、国家が中央銀行を通じて銀行の安定的かつ安全な機能を確保し、銀行部門のプロセスの不安定化を防止するための措置システムです（マネークレジットバンクレクチャーノート).

銀行の活動の一般的な規制の機能 中央銀行に配属。 この規則は、次のことを保証することを目的としています。 1. - 仕事の安定と銀行の財政状態の強化; 2. - 経済の優先課題を遂行し、社会福祉を改善するための融資分野における銀行の活動の方向付けと刺激。 3. - 国民経済における貨幣循環の科学的組織。 同時に、中央銀行は主に経済管理方法を使用し、次に行政方法を使用します。 経済の現在の状況を考慮して、中央銀行は、次のような一連の経済対策を使用して銀行の活動を規制します。 - 中央銀行が銀行に対して発行したローンの量、およびローンの金利の変化。 - 有価証券および通貨との取引の実行。 これらの目的のために、中央銀行は命令第 1 号を発行しました。これらの規制文書に従って、中央銀行は、 ロシア連邦の信用システムの準備金。以下の資金がこの基金に寄付されます。 - 決済口座および当座預金口座にある一時的に利用可能な資金、および企業、団体、国民による預金に拠出された資金。他銀行からの融資はこの資金には含まれておりません。この基金は、以前に調達した資金を返却するという顧客への義務をタイムリーに履行するために設立されました。中央銀行は必要な準備金の基準を変更します。留保部分は要求払預金の場合 - 16%、定期預金の場合 - 10〜14%です。

中央銀行が銀行に与える経済的影響は、銀行に以下を提供することによって実行できます。 中央集権的な信用資源 その後の事業体への融資の付与を目的として。 個々の銀行の信用力が不十分で、他の銀行からの融資が使い果たされている場合、中央銀行は、融資契約の条件に基づいて、そのような銀行に融資を提供することができます。 同時に、中央銀行は、借り手に関して銀行が追求する信用政策および金利政策に経済的方法で影響を及ぼします。 銀行の活動を規制するために、中央銀行は管理方法を使用することもできます。

違反した場合 金融機関の規制、中央銀行の指示 権利がある:

1. 支払った AC の金額の 1% までの罰金を金融機関から徴収する 2. 金融機関からの要求 活動 資産構造の変更、管理者の交代、信用機関の再編成（最大 18 か月間信用機関を管理する一時的な管理者の任命、銀行免許の取り消し）を含む、信用機関の財政再建について。

銀行監督には 2 つの目標があります。 1. - 起こり得る損失からの銀行預金者の保護; 2. - システミック リスクを防止することにより、金融市場の安定を維持します。 中央銀行が銀行の活動を監督および管理する機能を行使するとき、その任務には以下が含まれます。

▪ 銀行業務のためのライセンスの発行。

▪ 銀行から提供された報告書を確認する。

▪ 現場監査。

▪ 銀行業務基準への準拠の管理。

トピック 70. 地域金融: 市場関係の組織における構成と役割

財政とは、社会的生産物の価値と国富の一部の分配と再分配に関する金銭的関係であり、国家とその企業が自由に使える財源の形成と、その費用のための公的資金の使用に関連しています。生産の拡大、社会構成員の増大する社会文化的ニーズへの対応、国防と行政のニーズへの対応。 財政には以下が含まれます 連邦および地方財政. 財政の構成には、政府のさまざまなレベルの予算、予算外資金、国家信用、国営企業の財政が含まれます。 地方予算は、主権国家としてのロシア連邦の予算制度の独立した部分です。 地方予算は、医療費の 80% 以上、教育費の 60% 以上に資金を提供しています。 多額の予算資金が産業および社会インフラの開発に向けられています。

地方予算には複数の収入源がある: - より高いレベルの税からの控除。 - 法人財産税の一部。 - 固定資産税 f.l.; - 相続および寄付による財産税。 - 土地税; - 国の義務など 地方自治団体は、対象を絞った予算外および外貨資金を形成する権利を有します。 これらの資金のリソースは、次のものから形成されます。

a) 関連する目的のための国民、企業、機関、組織からの自発的な寄付および寄付。

b) 環境汚染および天然資源の不合理な使用に対する罰金の額。

c) 歴史的および文化的遺産、天然記念物の損害および損失に対する罰金の金額 d) 法律に基づく予算外資金のその他の収入。 予算外および外貨資金の資金は、地方行政によって開設された特別口座にあり、引き出しの対象ではなく、意図された目的のために費やされます。

経費 地方予算は、より高い領土レベルの予算から受け取った収入と補助金を犠牲にして実行されます。 国家の信用関係は、企業、組織、および国民の一時的に無料の資金を動員し、公的支出の資金調達を確保するために公的機関に一時的に使用するためにそれらを譲渡することに関連して発生します。 一時的に無料の資金y.l.の状態による魅力。 -そしてf.l。 債券、財務省短期証券、およびその他の種類の国債を金融市場で販売することによって実行されます。 （地方自治体の債券の発行と売却）。

近年、地方自治体の役割と影響力の増大により、地方予算は急速に発展しています。地方経済の規模は拡大し、地方自治体の機能は拡大し、複雑化しています。 地方予算は、経済プロセスを規制し、生産力の分配に影響を与え、地元企業が製造する製品の競争力を高め、領土のインフラストラクチャを作成し、労働資源の再生産の費用を賄うためにますます使用されています。 地方予算は、社会プログラムの実施において重要な役割を果たします。

トピック 71. 国家予算: 国の経済における概念、機能および役割

国家と企業、組織、機関、および人口との間で発展する財政関係は呼ばれます 予算。 国家予算 - これらは、y.l. との州から生じる金銭的関係です。 そしてf.l。 国民経済、社会的および文化的イベント、防衛および行政の必要性に資金を提供することを目的とした予算基金の形成および使用に関連する国民所得の再分配に関して。

国家予算の本質 配電・制御機能により経済的なカテゴリーとして実現。 使用することで 分配関数 予算とは、国家の手に資金が集中し、国家のニーズを満たすためにそれらを使用することです。

制御機能 州がどのようにタイムリーかつ完全に財源を自由に使えるか、そしてそれらが効果的に使用されているかどうかを知ることができます。 予算は、経済の国家規制、生産的および社会的プロセスの刺激の手段として使用されます。 新しい経済状況では、予算資金の投資の方向を変える必要があります。 非常に重要である 公共投資 経済の進歩的なセクターで、その発展のための戦略的方向性を提供します。 税金、優遇税制、財政融資の量と方向性を通じて、経営のさまざまな側面に影響を与え、生産資産の更新を加速し、科学的および技術的成果を生産に最速で導入し、収益性を高めることができます。 将来的には、社会的プロセスにおける国家予算の役割が増加します。 これは、社会変革を実施するための財政的基盤となるのは、予算外資金と併せた予算資金であるという事実によるものです。

州予算の支出。ロシア連邦の連邦予算の支出は次のように分類されます。

1) 生殖過程における役割によって:

▪ 材料生産の資金調達に関連するコスト

▪ 非生産部門を維持するためのコスト。

2) 機能目的別: - 国民経済の資金調達コスト。 - 社会的および文化的イベントのため。 - 国の防衛; - 管理装置の保守。 - 法執行とセキュリティ。 - 基礎研究および科学技術 (NT); - 公的債務の返済費用。 諸経費あり 現在の （給与、商品やサービスの購入、公的債務の支払い）および 資本 （建設、修理などへの投資）。

トピック 72. 税制とその構造。 税制

税制- これは、立法府によって制定され行政府によって徴収される一連の税金であり、税を構成するための方法と原則でもあります。税制は、市場経済への移行において、企業と国家の財務関係を規制する最も重要な手段の 1 つです。税制の構造は社会の社会経済構造によって決まります。税制の構成は多様であり、多くの税金が含まれています（会計士のための税務計画: 法的に税金を減らす方法、会計、税務、管理会計: チュートリアル、監査、国際会計 (IFRS)）。 彼らの根底にあるのは 分類 さまざまな原則があります。

1) 税金はその用途に応じて一般税と特別（目的税）に分けられます。

一般情報 税金は非個人化され、州の単一のキャッシュデスクに送られます。 それらは全国的なイベントを対象としています。

特殊 税金には厳密に定義された目的があり、通常は予算外の資金を形成します。 2) 税金を徴収する機関とその処分を受ける機関に応じて、税金は次のようになります。 連邦、連邦主題の税金、地方税。 3) 税金は課税の目的に応じて直接税と間接税に分類されます。

ダイレクト 収入と財産に直接設定されます。 に 間接的 価格または関税に含まれる商品およびサービスに対する税金を含みます。

税制構築の原則： - 均一性 - 金持ちには厳しい課税、貧乏人には惜しみなく課税。 - 確実性 - つまり、支払人は支払いの場所、時間、方法、金額を正確に知っている必要があります。 - 利便性 - 納税行為を簡素化する。 - 倹約 - 税金を徴収する費用は最小限に抑える必要があります。 - 一定期間、同じ対象物への XNUMX 回限りの課税。 ・税制の長期安定等

税制 - これは、税の分野における国家措置のシステムであり、金融​​政策の不可欠な部分です。

租税政策の目的:

1) 国家に財源を提供する。

2) 国全体の経済を調整する条件の創出。

3) 市場関係の過程で生じる国民の所得水準の不平等を平準化する。

3種類の税務政策:

1. 最大限の税制 -「できる限りすべてを取る」という原則が特徴です。 この場合、増税が政府歳入の増加を伴わない状況が発生します。 2.

合理的な収入政策 - 起業家精神の発展を促進し、有利な税環境を提供します。 しかし収入は激減。 3.ポリシー かなり高いレベルの課税と充実した社会保障。税金はさまざまな社会資金を増やすために使われます。ロシア連邦は、2 番目と 3 番目のタイプの組み合わせによって特徴付けられます (企業の課税の最適化：方法、スキーム、方法、および手段（分析）).

トピック 73. 経済の金融規制の方法

中央銀行の金融政策は、金融排出を刺激すること、つまり信用拡大、つまり、生産の減少に直面した場合の結合の復活、または通貨の「過熱」を伴う経済上昇の期間中の金融排出を制限することのいずれかを目的としています。接続 - 信用制限。 これらの目標の達成は、金融規制のいくつかの方法の助けを借りて行われます。

I. Установление верхнего и нижнего пределов денежной массы, находящейся в обращении. Введение таких пределов позволяет контролировать пропорции воспроизводства общественного продукта и предпринимательскую активность рыночных хозяйственных структур. В РФ возникла уникальная система централизованного регулирования денежного обращения, разработанная отечественными экономистами (貨幣信用銀行講義ノート、金融と信用、経済理論講義ノート、経済学の歴史教科書). Эта система основывается на кассовом планировании оборота наличных денег рыночных хозяйствующих структур и банковских органов. 1) На первом этапе предприятия и организации представляют заявки на наличные деньги (кассовые заявки) в обслуживающий банк. 2) На втором этапе низовые банки и их вышестоящие звенья на основе кассовых заявок предприятий составляют свои кассовые программы, в которых отражается потребность в наличных денежных средствах в зоне их деятельности. Эти программы представляются в ЦБ;

3) На третьем этапе ЦБ составляет сводную программу кассовых оборотов низовых банков и их обеспечения ресурсами эмиссионного фонда. Эта программа является составной частью рефинансирования банков;

4) На четвёртом этапе местным банкам сообщаются выделенные им эмиссионные ресурсы ЦБ;

5) На пятом этапе осуществляется территориальное управление кассовыми оборотами низовых банков с перераспределением свободных денежных средств между отдельными краями, областями, республиками и регионами. Опыт РФ показал, что составление кассовых программ позволяет банкам контролировать состояние денежного обращения, подготовиться к операциям с наличными деньгами и не допускать задержек их выдачи.

II. Установление фиксированных процентных ставок по кредитам для коммерческих банков. Изменение процентных ставок либо расширяет, либо сжимает денежный рынок, что оказывает соответствующее воздействие на товаропроизводящие отрасли народного хозяйства. Как правило, снижение процентных ставок вызывает рост деловой активности, оживление производства и продвижения товаров на целевые рынки. Повышение ставок приводит к противоположному экономическому эффекту. Комбинирование процентных ставок позволяет ЦБ управлять ценами на кредит и эффективно использовать его для развития национальной экономики. Ставка рефинансирования ЦБ.

III. Установление норм обязательного резервирования на счетах в ЦБ. Резервированные части оборотных капиталов КБ позволяет ограничить эмиссию новых денег и при необходимости оказывать кредитную помощь банкам, испытывающим временные финансовые затруднения. Расчёт нормы обязательных резервов проводится на основе привлечённых ресурсов банка, т. е. остатков денежных средств на счетах текущих, срочных и сберегательных вкладов (по счетам до востребования16 %, по срочным от 31 до 90 дней 13 %, свыше 90 дней - 10 %, по счетам в валюте - 5 %).

IV. Использование части эмиссионных фондов ЦБ для покупки облигаций госзаймов и прямого покрытия дефицита бюджета.

中央銀行は、予算の現金サービスの機能を実行し、州のレジ係になります。 公開市場操作を実施することにより、中央銀行は、CB と銀行システム全体の準備金の量を個別に増加 (証券を購入する場合) または減少 (証券を売却する場合) します。 、その結果、お金の需要。

V. 国際収支および為替レートを調整するための金および外貨の購入

ЦБ является главным депозитарием золото-валютных резервов страны. Центробанку разрешено проводить валютные интервенции для воздействия на курс и на суммарный спрос и предложение денег. При ухудшении платёжного баланса ЦБ прибегает к валютным интервенциям на ММВБ, поддерживая таким образом валютный коридор.

トピック 74. お金の本質と機能。 マネーサプライ。 金額集計

お金の本質 それは、普遍的な等価物の社会的機能が自然な形で融合した特定の商品タイプであるという事実にあります。貨幣の本質は、次の 3 つの特性の統合で表現されます。 - 普遍的な直接交換可能性。 - 交換価値の結晶化。 ～ユニバーサル労働時間の実現（貨幣信用銀行講義ノート、金融と信用、経済理論講義ノート、経済学の歴史教科書).

マネー機能:

1) 価値の尺度として。普遍的な等価物としてのお金は、すべての商品の価値を測定します。

2) 循環手段として。商品の流通には、ある製品の販売と別の製品の購入という 2 つの価値形態の変化が伴います。このプロセスにおいて、貨幣は、商品 - 貨幣 - 商品 (T-M-T) という 2 つの財の交換における仲介者の役割を果たします。

3) 宝、蓄積、貯蓄を生み出す手段として.

4) 支払い手段として - 資本主義経済における信用関係の発展に関連して生じたもの。この機能では、お金は掛け売りで商品を販売したり、労働者や従業員に賃金を支払うために使用されます。

5) 世界のお金. 世界のお金は、普遍的な支払い手段、普遍的な購入手段、社会的富の具体化として機能します。 お金の循環の最も重要な定量的指標は、 マネーサプライ - 購入と支払いの総量は、経済的収益に貢献し、個人、企業、および国家に属することを意味します。特定の日付および一定期間における貨幣流通量の量的変化を分析し、貨幣供給量の増加率と量を調整するための手段を開発するために、さまざまな指標が使用されます。 (金額集計): М1 = 流通している現金 (紙幣、硬貨) と当座預金口座の資金; M2 = M1 + 商業銀行の定期預金および普通預金 (最長 4 年); M3 = M2 + 専門信用機関の普通預金; M4 = M3 + 大手商業銀行の預金証書。

次の集計は、ロシア連邦の総マネーサプライを計算するために使用されます: M0 = 現金; M1 \u0d MXNUMX +決済、当座預金およびその他の口座（決済、特別口座、資本投資口座、信用状および当座預金口座、予算、労働組合口座）+商業銀行の預金+ Sberbankの要求預金; M2 = M1 + Sberbank の定期預金; M3 = M2 + 預金証書と国債。 集計の間にバランスが必要です。そうしないと、通貨の流通に違反します。 実際には、M2 > M1 の場合に平衡が発生し、M2 + M3 > M1 の場合に平衡が強化されることが示されています。

マネーサプライに影響を与える2つの要因:

1）マネーサプライの量は、州、つまりお金の発行者によって決定されます。 2) お金の回転率 - お金が循環と支払いの機能を実行するときのお金の動きの強さ。 お金の流通速度は、一般的な経済要因、つまり生産の周期的な発展、その成長率、価格の動き、および金銭的要因、つまり支払い回転率の構造 (現金と非現金の比率) の影響を受けます。 、与信業務の展開、金利水準、決済における電子マネーの利用。

トピック 75. 通貨システム: 概念と要素

通貨システム - これは国内の通貨流通の組織形態であり、歴史的に発展し、国内法で定められています（マネークレジットバンク講義ノート、金融と信用）... 貨幣システムの種類は、貨幣が機能する形態、つまり商品として、つまり普遍的な同等物として、または価値の記号として依存します。この点で、次のタイプの通貨システムが区別されます。

1. 金属ハンドリングシステム、そこでは貨幣商品が直接流通して貨幣のすべての機能を果たし、信用貨幣（紙幣、受取紙幣、小切手、クレジットカード）が金属と交換される。

2. 信用と紙幣の流通システム - 金は流通から締め出されました。金と価値の記号の交換に応じて、 金貨、金地金、金貨両替 （紙幣を金貨または地金に交換する国の通貨の交換）基準。 現代の通貨システムには次の要素が含まれます。

1) 金額単位 - 法的に確立された通貨で、すべての商品の価格を測定および表現するのに役立ちます

2) 公定価格表 金と信用貨幣の交換の停止により、経済感覚を失った。

3) お金の種類法定通貨である紙幣や硬貨は主に紙幣です。

4) 排出システム - 先進資本主義国では、排出規制に従って中央銀行による紙幣の発行、財務省による財務省紙幣と硬貨の発行を意味します。

5) 国家または信用機構 - さまざまな国で、経済の州の通貨および信用規制が実施されています。 ロシア連邦の通貨システムは、その法的根拠を決定した 12.04.1995 年 XNUMX 月 XNUMX 日のロシア連邦中央銀行に関する連邦法に従って機能します。 ロシア連邦の公式通貨は ルーブル. ルーブルと貴金属の比率は法律で定められていません。 外貨に対するルーブルの公式為替レートは、中央銀行によって設定され、報道機関で公開されます。 中央銀行は、ロシア連邦の領土で現金を発行し、流通を整理し、引き出す独占的な権利を持っています。 彼は、国の通常の経済活動を維持するために、通貨循環の状態を担当しています。 法定通貨価値を持つ通貨の種類は紙幣と金属コインであり、金準備金、政府証券、中央銀行の口座にある金融機関の準備金など、中央銀行のすべての資産によって支えられています。

トピック 76. キャッシュレス決済のシステム。 彼女の役割、要素。 非現金決済の形態

キャッシュレス決済 - これらは f.l. と f.l. の間で実行される計算です。 そしてy.l。 支払人の決済（当座）口座から受取人の口座に銀行を通じて資金を送金することにより、現金を使用せずに。

キャッシュレス決済は、銀行システムの発展に広く応用されています。

キャッシュレス支払いの組織化の原則A: 1. すべての企業および組織は、資金を銀行口座に保管する必要があります。 企業のレジでは、確立された基準の範囲内で現金を残すことが許可されています。 2. 現金以外の支払いの大部分は、銀行を通じて行う必要があります。 3. 支払いが遅延しないように、支払い請求は商品の発送前または発送後に行う必要があります。 4. 支払いは、クライアントの同意を得た場合にのみ、クライアントの銀行口座から行われます。 5. いくつかの決済形態と支払いの種類が確立されており、企業はそれらを自由に選択できます。 現金以外の支払いは、印刷、保管、輸送などの追加費用という形で流通コストを削減するのに役立ちます。現金以外の支払いの基本は銀行間決済です。

現金以外の支払い方法。これによると、次の文書が対象となります。 支払命令 - これは、支払者の口座から受取人の口座に一定額を送金するという銀行に対する支払者の命令を含む支払文書です。

小切手による支払い。 小切手で支払う場合、口座名義人 (振出人) は、支払人 (決済小切手を発行した銀行) に対して、小切手に示されている一定の金額を資金の受取人 (小切手所有者) に支払うよう書面で命令します。

信用状の支払い。 信用状は、信用状アプリケーションで指定された条件で提供された、出荷された商品またはサービスに対するこのサプライヤの請求書を支払うよう、バイヤーの銀行からサプライヤの銀行に指示するものです。 次の種類の信用状が買い手に開かれます。 1. - カバー（デポジット） - これらは信用状であり、信用状を開いた発行銀行が、支払者自身の資金または供給者の銀行の処分で彼に付与されたローンを、義務の全期間にわたって別の口座に転送します。信用状の下で。 2. - 決済顧客にサービスを提供する 2 つの銀行が相互にコルレス口座を持っている場合、カバーされていない (保証された) 信用状を適用できます。 各信用状には、取消可能か取消不能かを示す必要があります。

この支払い方法の利点は、製品やサービスの支払いに遅延がなく、お金が前もって準備されており、資金の受取人は、出荷日であっても、すぐにお金を受け取ることができると確信していることです。彼に。

支払い請求・注文による決済。 支払い要求注文は、銀行を通じて一定の金額を支払うという、資金の受取人から支払人への要件を含む決済文書です。 どちらのフォームもサプライヤーが記入します。 支払い要求 - 彼に代わって、支払い注文 - 支払人に代わって。

支払請求の決済。 支払い要求は、商品の出荷および貿易書類の発行の直後に支払いが行われない場合に、決済の受諾フォームで広く使用されます。 商品を発送した後、サプライヤは適切な部数の支払い要求を発行し、回収のために提出します。 収集のための書類を受け取った銀行は、買い手にサービスを提供している銀行機関に時間通りに送り、そこで彼から資金を集め、サプライヤーの決済口座に送金することを約束します。

プラスチックカードの形での支払い。

経済内容によると、デビットカードとクレジットカードは区別されます。 クレジット カードは、銀行の与信枠の開設に関連付けられています。これにより、所有者は商品を購入したり、現金ローンを取得したりするときにクレジットを使用できます。 デビットカードは、ATM から現金を受け取ったり、電子端末を使用して商品を購入したりするように設計されています。 お金はカード所有者の銀行口座から引き落とされます。

トピック77

通貨取引には、以下に関連する取引が含まれます。戻る) 通貨の価値、1. - 国際送金の実装。 外貨・証券業務外貨取引は経常業務と資本移動に係る業務に分けられる。

現在の運用へ 商品、作業、およびサービスの輸出入の支払いを繰り延べることなく決済するためのロシアへの送金および外貨の返還、ならびに 180 日以内の期間の貸付に関連する外国貿易業務の決済を行うための送金が含まれます。 . 現在の業務には、180日を超えない期間のローンの受領と提供、ロシアからロシアへの利息の送金、および預金、投資、ローン、および資本の移動に関連するその他の業務に対する配当およびその他の収入も含まれます。 給与、年金、相続、慰謝料などの非営利的な性質のロシアとの間の送金も、現在の取引です。

資本移動に伴う外国為替取引、 含む：

▪ 直接投資、つまり、収入を生み出し、企業の経営に参加する権利を得るために、企業の経営会社に投資すること。

▪ ポートフォリオ投資、つまり証券価格の購入、

▪ 180 日を超える期間の金融ローンの提供および受領、

▪ 他のすべての通貨取引は最新のものではありません。

操作の性質を決定するために、取引の期間は基本的に重要です。 商品を輸入する場合、取引の開始日は出荷日です。これは、輸送書類に示されている船積み日、発送日、または輸送の受け入れ日として理解されます。 商品の輸出取引の開始日は、個々の貨物の通関日です。 取引に基づく義務は、輸出者の口座に資金が入金された日に履行されたと見なされます。 ロシアの外国為替市場における取引の対象は通貨と通貨価値であり、その概念は 1992 年のロシア連邦法「通貨規制と通貨管理について」で策定されています。

スポット通貨取引。スポット通貨取引の本質は、取引完了日から 2 営業日目に、取引完了時に固定されたレートで取引相手の銀行による受け渡し条件に従って通貨を売買することです。通貨の受け渡し日は「決済日」と呼ばれます。つまり、これは、取引当事者が対応する資金を実際に利用できるようになる日付です。市場におけるスポット通貨取引では、通常、電信送金レートが使用されます。

通貨先物取引。先物取引は、取引時に固定された価格で資産を売買し、一定期間後に取引を実行することを指します。この売買は先物契約の締結に基づいて行われます。

通貨先物とは、将来の通貨の売買に関する契約であり、売り手は売る義務を負い、買い手は一定のレートで指定された期間内に一定額の通貨を買う義務を負います。

先物為替取引.

フォワード操作 - これらは、店頭外国為替市場における銀行による通貨の売買のための取引であり、取引の締結後一定時間後に、取引の締結時に合意されたレートでの支払いが条件となります。その契約。 先渡市場では、数量と契約条件 (1、3、6、9、12 か月) が異なる先渡契約が売買されます。 取引時には、預金やその他の金額は転送されません。

フォワード操作の目標: 通貨、保険、投機の実際の売買。

トピック 78. 証券ポートフォリオ: 一般的な特徴、種類、原則、および形成と管理の手順

投資ポートフォリオは、f.l. が所有する証券の特定のセットとして理解されます。 または、統合管理オブジェクトとして機能する法人。 ポートフォリオタイプは、リターンとリスクの比率に基づく投資特性です。 ポートフォリオ タイプの分類の重要な特徴は、収入がどのように、どのソースから得られるかということです。つまり、市場価値の成長、または現在の利息と配当金の支払いによるものです。

成長ポートフォリオ 市場価値が上昇している企業の株式から形成されます。 このポートフォリオの目的は、配当の受け取りとともに資本価値を高めることです。 積極的な成長ポートフォリオ - 最大のキャピタルゲイン、若い企業の株、大きなリスク、しかし高収入。 保守的な成長ポートフォリオ - 資本保全を目的とした、リスクが最も低く安定した企業。 中成長のポートフォリオ - 積極的かつ保守的な組み合わせ。

収入ポートフォリオ - このタイプのポートフォリオは、高い経常利益、つまり利息と配当金の支払いを獲得することを目的としています。 C.B.を購入する高額な現在の支払いがある場合。定期収入ポートフォリオ - 信頼性の高い証券。最小限のリスクで平均収入を生み出します。平均的なリスクで高い収入をもたらす、高利回りの債券や有価証券などの収益証券のポートフォリオ。成長と収入のポートフォリオ。バランスのとれたポートフォリオ – 収入とリスクのバランス。

マネーマーケットポートフォリオ - 目標は資本の完全な保存です。 このポートフォリオには、現金と市場性のある資産が含まれます。

免税証券のポートフォリオには、政府債務が含まれています。

ts.bで構成されるポートフォリオ。 状態構造.

ts.bで構成されるポートフォリオ。 さまざまな産業.

ポートフォリオの形成と管理は専門家の活動領域であり、作成されたポートフォリオは、部分的または全体的に販売できる製品です。 RZBは揮発性なので必須 ポートフォリオ管理. 経営陣は、次のことを行います。 - 最初に投資した資金を維持する - 最大レベルの収入を達成する - ポートフォリオの投資志向を確保する。 モニタリング - 市場の詳細な分析。 その開発、企業の業績、証券の投資品質の評価。 で解決する主な問題は ポートフォリオ形成 - これは、目標を達成するために、さまざまな代替投資 (株式、債券、現金など) の間で投資家が一定の金額を分配することです。 投資家は最大の利益を得ようとします。

トピック 79. 評価活動の法的枠組み

主な文書は、135 年法律第 1998-FZ 号「ロシア連邦における評価活動について」です。

ロシア連邦における評価活動の実施を監視する権限を与えられた機関は、ロシア連邦における評価に関する国家政策の主な目標、原則、および方向性を決定します。 財産関係省.

戦略目標 評価活動 - 質の高い評価サービスを提供し、外部条件に適応して発展している評価活動のシステムをロシア連邦で創設すること。

短期目標 - 法的および方法論的基盤の作成。 独立した鑑定活動は、独立したタイプの起業家活動です。 国家の主な機能は、評価活動の法的規制のシステムを作成することです。 これはライセンス、コントロールのシステムです。 鑑定活動を規制するための主なメカニズム： - 鑑定士のライセンス、基準システム、専門家のトレーニングと認定のためのトレーニングプログラムの統一、サービスの質の認証システム、鑑定士の民事責任を保証するシステム、法律の実施を監視するためのシステム。

評価活動のライセンス これらは行政当局と財産関係省によって処理されます。同省は事業評価ライセンスを発行する権利を有します（資産評価と管理に関する講義ノート).

評価制度には必須と任意（任意）の2つがあり、必須評価は以下の場合に設けられています。

1) ロシア連邦または地方自治体に全部または一部が属する取引オブジェクトに関与する場合。 2) 評価対象の価値について紛争が生じた場合。

法律に評価の要件が含まれていない場合は、任意の (または任意の) 要件が適用されます。

鑑定士の地位とは、鑑定士としての一連の権利と義務であり、鑑定士がその専門的行為に対して負う責任です。 ステータスは、法的原則の助けを借りて確立されます。 これらの中で最も重要なのは、独立の原則です。

鑑定人の権利（法第14条）と義務（法第15条） - 2つのグループ - 国と顧客. + レポートのコピーを 3 年間保管する必要があります。

トピック 80

市場基盤には以下が含まれます。

市場価値 適切なマーケティングの後、商取引において自発的な買い手と自発的な売り手の間で評価日に資産が交換されるべき推定金額です。

消費者価値 - 売買取引に関連するコストと税金を考慮せずに計算された不動産の価値を表します。

非市場ベースには以下が含まれます。

残存価額 現在使用されている土地の現在の市場価値と現在の修復費用の合計の交換。

導入費用 評価日時点で、適切なマーケティング後の商取引において、自発的な買い手と自発的な売り手との間で将来発生すると合理的に期待できると評価者が考える推定金額です (資産評価と管理に関する講義ノート).

保険価額 - 保険証券に記載されています。

課税価格 - 税構造の方法に従って計算されます。

リサイクル費用 - これは、完全な損耗により限界状態に達し、有用性を失った有形資産の費用です。 簿価、初期費用、残価、残存価額。

トピック 81. 銀行の信用ポートフォリオ。 その形成と品質評価の原則

ローンポートフォリオ (KP) - これはフロリダ州に発行されたローンの合計です。そしてYu.L.合理的 CP は、次のような信用リソースの形成と分配です。

1) 発行されるローンは、条件と金額の点で利用可能な信用資源に対応するものであること、2) 信用業務の収益性のレベルは、与えられた経済状況において可能な限り最大であること。 3) 信用取引におけるリスクの程度が許容レベルを超えないこと。

信用契約の形成プロセスはいくつかの段階で実行されます（銀行の信用政策：形成の目標、要素、特徴（商業銀行の例を使用））:

1ステージ. 貸出の需給に影響を与える要因の分析

2ステージ. 銀行の信用力の評価。 信用の可能性は、信用機関が利用できる資金の総額によって評価される一方で、信用機関が所有する無形資産 (人材の資格、仕事の形態と方法、融資の経験、情報、その他の銀行業務) によって評価されます。融資分野の技術）

3ステージ。信用資源の評価 - 銀行が融資業務に指示した、または指示する予定の資金の量。

4ステージ。潜在的な信用力と発行済みローンの間のバランスの特定。流動性、不足、過剰なリソースの程度を特定できます。

5ステージ. さまざまな基準に従って発行されたローンの分析。

6ステージ。貸倒の可能性に対して形成された引当金が適切であるかどうかを判断する。

7ステージ. ローンポートフォリオの収益性と効率性の評価。 銀行の全体的な活動における融資投資額、信用資源の利用効率、金利水準、融資業務からの収入額に関する融資ポートフォリオの評価。 この分析では、メソッドを使用できます イネック.

1. 総与信比率 活動 = 発行されたローン / 総資産 * 100%。 銀行の活動における与信業務の役割を示します (0,65-0,87%)

2. 借入金の利用率 = 発行されたローン / 正味の資金調達額 * 100%。 「1の場合、銀行は引き寄せられた資金を他の業務に投資します。

3. 借入金の使途効率 = 調達された総資金 / 発行されたローンの合計 * 100%。 係数は、誘致された資金がどの程度信用資源として使用されているかを示します。

4) 信用リスク比率 = 純資産 / 負債 * 100%。 銀行の資産が貸出業務にどの程度投資されているかを示します。

5) リファイナンス比率 = 銀行間借入 + % / 銀行間借入 + % *100%。

6) 与信業務の収益率 = 期間の営業利益 / 総買掛金。 ローンに投資された各ルーブルが銀行にどれだけの利益をもたらすかを示します。

トピック 82. 商業銀行の預金業務

入金業務 - これらは、預金とその配置に資金を引き付けるための銀行の業務です。 パッシブとアクティブの入金操作があります。

受け身 預金業務は、企業、機関、銀行、および一般の人々から定期預金と要求払預金で資金を集めることにあります。 通常、預金業務のシェアは負債の最大 95% を占めます。

経済内容に応じて、預金は3つのグループに分けられます。

1.定期預金 （さまざまな - 預金証書付き）は条件によって分類されます。最大3か月の期間の預金。 3から6まで; 6から9まで; 9から12まで; 12以上。

クライアントにとっての定期預金の欠点は、流動性が低く、これらの資金を決済と支払い、および現金の受け取りに使用できないことです。 銀行にとって不利な点は、預金に対する利息の増加を支払う必要があり、それによって証拠金 (アクティブ運用とパッシブ運用の金利の差) が減少することです。

2.要求払預金 口座に保有されている資金の性質と所有者に応じて分類されます。

a) 企業および組織の決済、経常、予算勘定の資金。

b) さまざまな意図された経済目的の資金を保管するための特別口座の資金 (設備投資を目的とした企業の自己資金、決済中の企業の資金、他の銀行との決済のためのコルレス口座の資金、地方予算の資金)。

要求払い預金は、所有者がいつでもお金を使用できるため、最も流動性が高くなりますが、銀行は中央銀行に 16% を留保する義務があります (12 か月以上の定期預金の場合は 10%)。

3. 国民の普通預金は、その保管の特徴に応じて、定期預金、追加拠出付き定期預金、若年保険料、無記名式、貯蓄証書、プラスチックカードなどに分類されます。.

銀行にとって有益 - 長期的であり、長期投資に使用できます。 不利な点は、それらが政治的、心理的、経済的要因の影響を受けやすく、これらの預金からの資金の急速な流出と銀行の流動性の喪失の脅威が高まることです。

4. 通信アカウント. この銀行で開設された他の銀行の口座の資金は、実際には預金であり、Loro 口座で説明されている借りたリソースと見なすことができます。

2種類のコルレスアカウント:

1) 外国為替 - 外国銀行が他の銀行に開設し、通貨の保管と輸出入取引の支払いを目的としています。

2) ルーブル - 地域間の支払いのスピードアップに役立ち (支払いは 1 ～ 3 日で行われます)、RCC を介した支払いよりも使いやすいです (支払いには電信送金の場合は 3 ～ 5 日、郵便送金の場合は 10 ～ 18 日かかります)。 。

アクティブ 預金業務は、一部の銀行の一時的に無料のリソースを他の信用機関、つまりノストロ口座の商業銀行や中央銀行に置くことに関連しています。外貨建てのコルレス口座の残高については、コルレス口座に有利な利息が発生し、ロシアの銀行のコルレス口座の残高については、資金の発生の有無は銀行間の合意によって決定されます。中央銀行の口座にある資金は収入を生み出しませんが、他の銀行の現金口座にある資金や州債への投資は銀行に収入をもたらします。

トピック 83

両替 - これは、法律で規定された形式で作成され、無条件の抽象的な金銭的義務を含む文書です。

請求書の会計.

手形流通の発展により、商業銀行は手形による新しい信用業務を導入できるようになります。

1) 請求書の会計 ・手形の名義人が裏書（裏書）により期日前に銀行に為替手形を譲渡（売却）し、手形金額から一定の割合（割引または割引率）を差し引いた金額を受け取る業務。 会計上の貸方は、商品の売上高の資金調達に使用され、短期的なものです。 会計上の貸方は、商品の実際の生産と移動を反映して、商品と取引の手形に基づいています。

為替手形を担保とした融資.

銀行は、他の振出人の手形を担保として顧客にローンを提供する場合があります。 銀行は、企業向けに特別なローン口座を開設することができ、それに対して請求書が受け入れられます。 通常、提供されるクレジットの金額は、請求金額の 60 ～ 90% です。 これらのローンはデマンド ローンとして形式化され、呼ばれます。 電話、ローン。約束手形に対するローンの返済は通常の方法で行われ、その後、債務の返済に貢献した金額に相当する金額が担保から借り手に返還されます。借り手から資金が受け取れない場合は、為替手形の支払いとして受け取った金額が借金の返済に使用されます。

ローンの返済 - 顧客の注文に応じて顧客の口座から資金を送金するか、ローンで担保された手形の支払いを相殺することによって行われます。

請求書クレジット

請求書クレジット - 法人提供による短期貸付（最長6ヶ月） 銀行手形の形でのあらゆる形態の所有権ローン。 ローンは、セキュリティ、満期、支払い、対象を絞った使用など、貸付の主な原則に従って割り当てられます。 受取人がこの銀行に口座を持っていることが望ましいです。

ローン契約の下で、借り手は、指定された日付より前に満期を迎える銀行手形を自分の名前で受け取ります。 借り手は、発行されたローンを時間通りに返済することを約束します = 額面価格とそれに利息を支払う.

手形の満期日は、当事者の合意によって設定されます。

請求書の評価

Aval は、責任者 (振出人、裏書人 (手形の譲渡に記名を作成)、受領者) による手形に基づく義務の履行について、利用者が手形の所有者に対して責任を負うことを保証するものです。 （碑文を受け入れた））。 銀行は、雪崩業者として、責任者の義務を果たせなかった場合に請求書を支払う義務があります。 請求書を支払うことにより、銀行はその金額を受け取る権利を取得します。 aval を発行するとき、銀行はクライアントから手数料を請求します。

トピック 84. 没収

没収 供給契約から生じるクレームの購入です。 契約に基づく債権の譲渡に加えて、通常、為替手形は没収され、債務者の銀行によって評価されます。 取引の対象は、債務者が受け取った商品の支払いに使用する約束手形、または商品の供給者によって債務者に発行された債務者によって受け入れられた手形である可能性があります。 没収では、買い手銀行は、契約に基づく輸入者による不払いのリスクを完全に負います。

トピック 85

オペレーショナルキャッシュデスク - 企業の領土で決済および現金サービスを提供する銀行の特別な下位部門。

営業キャッシュ 自動車販売店、家電店、大規模な小売店、宝石店、卸売業者、不動産、旅行会社など、一般に商品やサービスを提供する企業に必要です。

オペレーティング キャッシュ デスクは、現金を扱うための汎用ツールであり、:

▪ 商品の支払いには外貨を支払い、ルーブルに換算され、ルーブル相当額が組織の口座に入金されます。

 自分自身のレジを放棄し、不足品、日報、お金の数え、現金書類の登録、銀行への現金の受け渡し、紙幣の真贋検査などを排除する。

▪ 内部コストを削減してコストを節約します。

▪ 資金の回転速度を高める - 個人から商品やサービスの支払いとして受け取った資金は、「毎日」組織の口座に入金されます。

▪ 現金取り扱いの安全性を高める。

▪ 営業キャッシュデスクを提供する銀行から融資を受ける追加の機会を利用する。

▪ プラスチックカードを使用して商品の支払いをします。

営業レジでは以下の業務を行っております。

▪ 個人から商品やサービスの代金として任意の通貨で現金を受け取り、その後法人の口座に入金される。

▪ 海外への資金送金による商品の支払いの受け入れ。

・ルーブルおよび外貨による普通預金、要求払預金の受入れおよび発行。

▪ 有価証券の売買。

▪ 外国為替取引。

▪ 口座開設の有無にかかわらず、ルーブルおよび外貨での資金の送金。

▪ プラスチックカードとトラベラーズチェックを使用した現金ルーブルと外貨の支払い。

▪ 従業員の給与、社会的支払い、旅費のために基金を発行する。

切符売り場の建設費用は、通常 3 ～ 5,5 千米ドルです。 キャッシュ デスクの毎月のメンテナンス料金 (毎日の収集、現金の数え方と梱包、ソフトウェアのメンテナンス) は 750 ～ 900 米ドルです。

営業キャッシュデスクを開くには、キャッシュルームが必要ですロシア銀行の要件に対応しています。 レジの作業場は、客席とは防弾ガラスの防弾仕切りで仕切られ、専用のインターホンとキャッシュトレイ、アラームボタン（ペダル）が設置されています。 アラーム信号は、集中セキュリティ ポイントまたは警察署の当番部門に出力されます。 キャッシュ デスクには、コンピューター、モデム、プリンターなどの必要なオフィス機器が備わっています。

営業レジのサービス料金が設定されています 追加合意。 当行は、企業ごとに独自の作業技術を開発しています。

梱包、紙幣の数え方、事務処理 そして、銀行の集金人への収益の配達は、営業しているキャッシュデスクのレジ係によって行われます。

Topic 86. 電子決済システム「Client-Bank」

「Client-Bank」システムにより、次のことが可能になります。

オフィスや自宅の職場から直接アカウントを管理. このシステムにより、銀行業務の速度が大幅に向上し、信頼性が向上し、支払い書類を毎日銀行に持ち込む必要がなくなります。 「クライアント」サブシステムを搭載したコンピュータ、モデム、および電話のみが必要なため、オフィスは世界中のどこにでも配置できます。

主な詳細を入力する正確さを管理しながら、すべての主要なタイプの金銭決済文書を作成して銀行に転送します。

▪ 支払い命令

▪ 譲渡の申請

▪ 通貨の強制売却命令

システムの機能により、新しいドキュメントの準備を高速化できます（さらに、コンピューターにインストールされている会計プログラムによって事前に準備されたドキュメントをインポートすることもできます）。 「Client-Bank」システムのおかげで、あらゆる形式の電子文書 (証明書、要求など) を送信することができ、銀行から必要な情報をタイムリーに受け取ることができます。

▪ 完全なアプリケーションで口座明細をリアルタイムで受け取る、ルーブルと通貨の取引を迅速に実行できるようになります。

▪ 支払い書類を不正アクセスから確実に保護暗号化およびデジタル署名プログラムにより、システム内の文書の偽造の可能性が排除され、電子文書の法的効力が維持されるためです。

▪ 支払い文書のアーカイブを維持する。システムは支払書類を自動的に保存し、アーカイブ内の情報を検索できるようにします。

トピック 87. 収集サービス

貴重品、ルーブル現金、および外貨の輸送に関する当行のサービスは多様であり、以下の主要分野が含まれます。

1. 取引収益の回収、現金の回収と輸送、およびその後の会社の口座への入金。

2. ご要望に応じて、銀行からオフィスへの現金の配達。

3.組織の従業員への賃金の支払い（必要な額面の紙幣の選択を含む）。

4. 銀行の特別な輸送手段と武装した警備員を使用して、貴重品の輸送を行う会社の権限のある人物の同行。

5. 週末の現金収入の回収。

トピック 88. 当座貸越プログラム

当座貸越は、当座預金口座への資金の受け取りが短期的に遅れた場合 (現金不足) に備えて、会社の支払能力を迅速に維持するように設計されています。

与信限度額は、当座預金口座の入金金額と取引数に応じて設定され、3 ～ 5 日間の平均与信回転率として計算されます。融資はルーブルおよび外貨で提供されます。定められた最低限度額は600万ルーブルに相当します。

当座貸越で借りられる金額は、 10～30% 企業の銀行当座預金への毎月の平均入金額から計算します。

このタイプのローンの利点:

このタイプのローンは、ハード担保を必要としません。 それを取得するための基礎は、会社のアカウントの安定した売上高です。

当座貸越ローンの利息の絶対値は、ローン債務のより効率的な管理により、ターム ローンの発生利息と比較して有利です。

当座貸越ローンの可能な金額と金利に関する予備決定は、他の銀行の口座の会社の売上高に基づいて行うことができます。

企業が銀行の口座で作業を開始してからXNUMXか月以内に融資を受けることができます。

ローン契約の期間中、借り手の要求に応じてローン限度額を再計算することができます。

ローンの返済は、クライアントの口座への資金の受領時に、借り手の参加なしに銀行によって実行されます。

トピック89

金属口座 (貴金属の口座) には次の XNUMX 種類があります。

▪ 非個人的なメタルアカウント (割り当てられていない)。

▪ 金属保管口座（割り当てられている）。

非個人的な金属アカウントは、個々の特性を保存せずに維持され、グラム単位の特定のサンプルの金属が考慮されます。

保管金属口座は、個々の特性 (名前、数量、サンプル、製造元、シリアル番号など) を保持して保管するために銀行に転送された貴金属を会計処理するための顧客口座です。 保管のための金属口座は、次のものを提供します。

▪ 保管のために銀行に移送された貴金属の、個々の特性 (名前、棒の数、純度、製造者、シリアル番号など) を保持したままの保管と会計。

▪ ある口座から別の口座への金属の移動、

▪ 口座からの貴金属の発行、

▪ 融資を受けるために貴金属を使用する可能性、

▪ 現在の料金に従って貴金属の保管に料金を請求する。

金属口座のすべての取引は、クライアントに代わって銀行によってのみ実行されます。 貴金属を未割り当ての金属口座から保管口座に、またはその逆に転送することは可能です。

トピック 90. ロシア銀行の記念硬貨と投資硬貨

米ドルに対するルーブルの成長の加速は、世界の主要な投資銀行によって予測されています。 アナリストの結論によると、ドルに対するルーブルの実質為替レート: 1 ドル = 10-15 ルーブル。

ルーブルの強化の結果は、ロシア経済のインフレの大幅な減速になります。

通貨市場のアナリストは、ドルが大幅に下落しなければならないという事実について話していました。

ルーブルは必然的に強化されます。

同じおなじみの要因が金融業者の気分に影響を与え続けました。米国の弱い経済データ、拡大する貿易赤字、米国への外国資本流入の減少などです。

オルタナティブ投資について質問です。

投資コイン 金銭的価値と芸術的な美しさ、入手の容易さとバーゲンセールを兼ね備えているため、顧客に人気があります。

すべての投資コインは、税法第 2 部に従って、VAT を課すことなく流通します。思い出に残るもの - 付加価値税付き。コインの市場価値は世界の貴金属価格に応じて変化します。投資コインは伝統的で高度に自動化された鋳造生産の産物であり、その流通量は数百万枚に達する場合があります。このタイプのコインには鏡面がありません。フィールド、図面、碑文は同じ表面テクスチャーを持ち、レリーフはフィールドとは対照的ではありません。

銀行はロシア銀行から直接記念コインと投資コインを購入します。 クライアント - 個人がそこで直接購入することはできません - 銀行またはすでに購入した人 (個人または法人) からのみです。

現在、ロシア銀行は投資コインを販売しています。

1. 勝利のジョージ (メタル - ゴールド)

宗派 - 50ルーブル。 サンプル - 99,99 Au。

化学的に純粋な金属の含有量は7,78グラムです。

直径-22,60 mm。

2. 勝利のジョージ (メタル - シルバー)

宗派 - 3ルーブル。 サンプル - 99,99 Ag。 化学的に純粋な金属の含有量は 31,10 グラムです。 直径 - 39,00 mm。

記念硬貨は定期的に発行されます。

ロシア銀行は貴金属製の記念硬貨を付加価値税込みの価格で銀行に販売しています。 次に、銀行はVATを含む価格でコインを顧客に販売します.

コインの市場価値は、多くの要因によって異なります。

メタルコスト。

コインの質。

コインの循環。

コインが発行されてからの時間。

コインの取得とその後の販売は、次の XNUMX つの方法で行うことができます。

オプション 1 - 銀行が自己負担でコインを直接償還し、その後売却する。

オプション 2 - 手数料 - 費用負担で、クライアントに代わってコインを償還します。

オプションの比較を表 1 に示します。

表1

当行は、法定通貨である貴金属製の投資硬貨および記念硬貨を公衆から償還する権利を有します。 すべての銀行が買い戻しに関与しているわけではありません。この情報はインターネットで入手できます。

銀行は、金属の価格でコインを償還します。

この目的のために、銀行は毎日購入相場を発表します。

コインの購入は審査後に行います。

検査には、コインの目視検査と、コインのパラメータとコインのカタログとの比較が含まれます。

コインおよびコインのカプセルに機械的損傷、グリース スポット、その他の欠陥がなく、コインの表/裏がカタログのパラメータに一致する場合、コインは償還可能であると認識されます。

必要に応じて、銀行は（疑わしい場合）コインのパラメータ（直径、厚さ、重量）を測定する権利を有します。 コインのパラメータの測定は、クライアントの存在下で銀行のレジで実行されます。

セキュリティ サービス (土) で受け取ったコメントから、銀行は、疑いがある場合、クライアントからのコインの受け入れを拒否します。

コインの検査後、銀行は次のことを行います。

コインの売買契約を結びます。

コインの譲渡 - 受け入れの行為を形成します。

キャッシュ レジスタの受信および送信ドキュメントを生成します。

コインの換金手続きは、コインの枚数にもよりますが、30分以上かかります。

銀行でコインを引き換える手順を開始するには、次のことを行う必要があります。

コインスケールを購入。

測定器を購入。

貴金属で作られたコインを扱うためのルールを知っている従業員（レジ係）を雇うか、トレーニングのために従業員を送ります。

顧客がコインの販売を目的として申請する場合、銀行員は:

個々のクライアントからのコインの購入価格についてクライアントに通知します。

コインは高品質でのみ購入されることをクライアントに通知します。コインには、フィールドの滑らかで光沢のある/鏡面/光沢のある (コインの種類によって異なります) 表面と、レリーフ、クリア、クリアな線画があります。 コインの表面に、肉眼で見える傷、バリ、ノッチ、エッジの同心でない位置、シミ、指紋などがあることは許可されていません。

クライアントが提案された条件に同意する場合、銀行員は次のことを行います。

クライアントの身元を特定し、現金書類を作成するために、クライアントの身元を証明する文書を提示するように依頼します。

受け入れられたコインの品質をチェックします。

入ってくる現金注文を 3 部作成します。

コインの口座キャッシュオーダーを 3 部作成します。

入金および出金のキャッシュ オーダーに署名し、クライアントに署名を依頼します。

クライアントからコインを受け取り、保管のために転送します。

確立された手順に従って、管理手順を実行するための入出金現金注文を管理従業員に転送します。

所定の方法で、領収書と支出の現金証書をレジ係に転送します。

レジ：

クライアントの身分証明書のデータを現金書類で指定されたデータと照合します。

出金注文で示されたキャッシュ デスクから顧客に現金を発行します。

出入りするキャッシュオーダーに署名し、レジにスタンプを押します。

クライアントへの入金および出金ワラントの送金。

発行活動の一環として、ロシア銀行は、貴金属と非貴金属で作られた記念硬貨と貴金属で作られた投資硬貨を発行し、国内外で流通させています。 ロシア銀行は、その設立以来、1992年以来この活動に携わってきました（以前は、1965年から1991年にかけて、記念コインと投資コインがソ連国立銀行によって発行されました）。

近年のロシア銀行の問題の中心的な場所は、「ロシアの傑出した人物」、「ロシアの建築記念碑」、「ロシアのロシア」などの長期プログラムなどの歴史的およびスポーツシリーズのコインで占められています。ユネスコの世界文化遺産と自然遺産」、「ロシアの金の指輪」、「ロシア連邦の軍隊」、「レッドブック」、「世界を救おう」、「太陰暦」など。

1996年、ロシア市民は初めて、投資目的で国内市場向けの新しいコインを提供されました。 これは1975年から1982年の通常品質の金のシェルボネットと、クロテンをイメージした1995年の銀貨です。

5 年 2001 月 1 日のロシア銀行の理事会の決定に従って、通常の品質の金の chervonets と Sobol の銀の硬貨が、新しいデザインの硬貨とともに、法定通貨としてロシア連邦の領土内で流通しています。 1998 年 XNUMX 月 XNUMX 日から流通しています。

2006 年 2009 月、ロシア銀行は、勝利の聖ジョージをイメージした投資目的の新しい金貨を流通させ、XNUMX 年には同様の銀貨を流通させました。 現時点では、これらのコインのみが投資用コインです（つまり、記念コインとは異なり、売却時にVATが加算されません）。

通常の品質のゴールド シェルボネット、ゴールド コイン「勝利のジョージ」、シルバー コイン「セーブル」、および「ゾディアック サイン」シリーズのゴールド コインは、貴金属で作られたコインのステータスと技術的特徴を備えています。ロシア連邦税法第 149 部の第 XNUMX 条の規定に従い、付加価値税の対象とはなりません。 これらの規定と、上記の硬貨の製造コストが比較的低いことにより、硬貨に含まれる貴金属の価値に近い価格で流通させることができます。

クレジット ブローカー deniskredit.ru の専門家によると、これはフリー キャッシュを投資するための独立したツールとして金と銀のコインを使用するための前提条件を作成します。

1992年以降に発行されたコインに関する詳細な情報は、記念コイン データベースに含まれています。

ロシア銀行の硬貨は、モスクワとサンクトペテルブルクの造幣局で製造されており、高度な芸術的デザインと非の打ちどころのない鋳造品質が特徴であり、ロシア国内と海外の両方で認識され、安定した需要があります。海外の貨幣専門の出版物や団体が行った調査の結果、受賞を重ねてきました。

国内市場におけるロシア銀行の記念コインおよび投資コインの販売業者は、ロシア連邦の信用機関です (現在、CB Rublevsky LLC など、100 以上の商業銀行があります)。

ロシアでは70年代以来、収集や投資を目的として貴金属からコインが発行されてきた。ソビエト時代には、それらはすべて国際市場で販売されることを目的としており、ソ連領土内では自由に交換可能な通貨として外国人にのみ販売されました。 90年代になって初めて、多くの立法および行政上の禁止や制限が解除され、これらのコインはロシアでロシア・ルーブルで販売され始め、国内コイン市場が出現し、発展しました。現在では、1975 年から発行された、金、銀、プラチナ、パラジウムで作られた記念コインや投資コインを見つけることができます。

ロシアのコイン市場は、ロシア連邦のほとんどの地域にある金融機関、貨幣会社、およびクラブのネットワークです。 商業銀行、貿易組織、貨幣学者の従業員はコインの操作に関与しており、コインを識別し、その真正性を判断するという問題に常に直面しています。

このメモは、偽造および偽造コインを特定するための普遍的な方法論的ガイドを装うものではなく、国内のコインを使用した実際の作業の観点からこの問題を強調し、そのような作業の基礎となる主な推奨事項を策定しようとしています。

まず、コインの説明に適用される基本的な概念を思い出してみましょう。

コインの表側（表面）には、公式シンボル（国章、ロシア銀行のエンブレム、モスクワの芸術的シンボル）、コインの額面、発行年が描かれている。 さらに、D.I. メンデレーエフの周期体系による貴金属の呼称、合金サンプル、コインに含まれる化学的に純粋な貴金属のグラム単位の質量、造幣局の商標が表側に適用されます。

裏側（裏側）には、当時の英雄の肖像画、コインが捧げられたトピックに関連する絵やモチーフ、またはその他のシンボルがあります。 コインの額面が裏面にある場合は例外があります (1923 年と 1975 年から 1982 年までのゴールド シェルボネット)。

表面と裏面の側面にあるコインディスクのエッジは、コインの両面のレリーフイメージの上に突き出たエッジングを縁取り、平面ではしっかりした細いリングの形をしています.

コインの側面はエッジと呼ばれます。

硬貨の表と裏に印刷されたすべての図と銘は、レリーフで作成されています。つまり、フィールドの上に突き出ています。 ソ連で発行された金のシェルボネットには、縁に「PURE GOLD 1 ZOLOTONIK AND 78,24 SHARE (PL)」という刻印があり、レリーフではなく、深いフォントで作られています。

コイン (表面、裏面、エッジ) に見られるすべてのアルファベットおよびデジタル表記の全体は、凡例と呼ばれます。

コインの合字重量は、グラム単位の総重量です。

コインに含まれる貴金属の含有量は、コインに含まれる化学的に純粋な貴金属のグラム数の絶対値を反映しています。

コインの分析では、コインに含まれる化学的に純粋な貴金属の量とその合計 (合字) 質量との比率が示されます。 これは、コインの合字質量 1000 重量単位中の化学的に純粋な貴金属の重量単位数で表されます。

鋳造の技術的プロセスの特徴によると、コインはXNUMXつの主要なグループに分けられます。

▪ 「証明」（または「証明のようなもの」）として実行される。

▪ 通常 (「A/C」) または改善された (「B/A」) 品質で実行されます。

プルーフ品質のコインは、コインの表面にきれいな鏡のようなフィールドとマットなレリーフ画像と碑文を得ることができる方法を使用して製造されます。 原則として、これらは収集価値のあるコインであり、記念日や記念すべき日付、歴史と現在の重要なイベントに合わせて発行されるか、文化、環境保護、およびその他の同様のトピックの話題に捧げられています。 それらの裏面の図面は、多くの場合、構成が複雑で多面的です。 碑文は、コインの発行が捧げられた主題を示しています。

最近、多くの国の造幣局がリバースフロストと呼ばれる新しい造幣技術を習得しています。この技術では、コインの表面に絹のようなマットな領域が形成され、「プルーフ」技術を使用してレリーフ パターンの個々の詳細が作られます。 .

通常の品質のコインは、伝統的な高度に自動化された鋳造生産の製品です。コースコインとチェンジコイン（実際の支払い手段として額面で流通している）、および投資目的で貴金属で作られたコインで、その流通は数百万枚に達する可能性があります。 . このタイプのコインには鏡面がなく、フィールド、図面、および碑文は同じ表面テクスチャを持ち、レリーフはフィールドと対照的ではありません。 そのような硬貨の裏面の絵は、多くの場合単純で一次元です。

改良された品質の硬貨は、完成した硬貨の侵入を防ぐ装置を備えた自動機械や装置を使用することにより、特別な技術的手段を使用せずに目に見える小さな傷がないという主な点で通常の品質の硬貨と異なります。接触すると、表面に傷が形成される可能性が排除されます...

2700年以上のコインの歴史の中で、次のような悪用が知られています。

狭義の硬貨偽造とは、硬貨を違法に製造したり、本物の硬貨を改変して希少な貨幣標本として販売することです。 原則として、貨幣価値の高い古くて珍しいコインのサンプルを偽造しました。 同時に、攻撃者は貨幣の希少性を完全に模倣するか、外観は類似しているが通常は安価なコインを「リメイク」し、特定のデザインの詳細を変更して希少性を高めます。高価なもの。 珍しいコインを偽造する方法としては、特定の変更が加えられた古い追跡ツール (スタンプ) の使用、XNUMX つの異なる本物のコインの表と裏の接続、通常のコインのデザインの詳細を切り取るなどの既知の方法があります。硬貨とはんだ付け 希少な硬貨に特徴的な新しいディテール、彫刻による本物の硬貨の外観の変更、電鋳による硬貨の希少性の模倣など。このメモには関係ありません。

貴金属を適切に使用するためにコインの質量を違法に減らすことは、攻撃者がコインの特定の部分から少量の金属をこすり落とし、端を切り取り、エッジングし、表面全体を均等に消去することによって、少量の金属を盗む場合に発生します。コインおよびその他の機械的影響の。 このような「処理」の後、コインは本格的なものとして流通に戻されます。

コインの質量の違法な削減は、貴金属で作られた多数の高級コインが流通していた時期に一般的でした（たとえば、コインの金種が市場に対応していた金本位制の時代）金属」値）。 彼らの人生のかなり長い世紀の間、支払いの手段として機能し、手から手へ、ある財布から別の財布へと絶えず渡された金と銀のコインは、自然な損耗にさらされていました。これらの硬貨の自然な欠陥は、硬貨に適用されたレリーフの特徴と同様に、攻撃者が擦り傷、ノッチ、噛み付き、その他の機械的な影響を隠すために使用されました。コインから金属粒子を分離します。

貴金属で作られた現代のコインは支払いの売上高に関与せず、実質的に摩耗することはありませんが、国内市場に金属の量を減らしたコインが登場する可能性を完全に排除することはできません.

偽造とは、コインを違法に製造し、本物を装って流通させて収入を得ることです。

このメモで説明されている通常の品揃えの貴金属で作られたコインを識別し、それらの中から偽造品を識別するには、金属の基本的な特性、技術的パラメーター、および本物のコインの設計上の特徴を知るだけで十分です。シンプルで手頃な価格の安価なツールを使用できるようになります。 もちろん、コインを使った実務経験は必要です。

この手法は、調査対象のコインの設計の詳細とその技術的パラメーターを、本物のサンプルおよびロシア連邦で施行されているコインの業界標準 (技術仕様) の要件と比較するという原則に基づいています。

貴金属で作られた現代のコインはかなり複雑な製品であることを認識する必要があります。

第一に、それは芸術作品であり、小さな形の彫刻であり、多くの場合、肖像画、人物、動物、オリジナルと非常によく似たさまざまなオブジェクトを描いています。

第二に、高度に専門化され、厳密に標準化された鋳造生産により、厳密に指定された技術的および幾何学的パラメーターに準拠したコイン表面の高品質なデザイン、および流通全体の均一性が保証されます。

これらの機能の組み合わせは、本物のコインの複雑なレリーフ パターンを正確に再現し、職人の条件は言うまでもなく、工場設備 (鋳造されていない) を使用しても、偽造品の技術的処理において許容レベルの品質を確保するため、偽造者にとって重大な困難を引き起こします。大きな問題に関係しています。

偽造者が利用できる技術 (鋳造、電鋳など) を使用しても、これらの問題を解決することは不可能です。

偽造者にとって最も重要な問題の XNUMX つは、原材料の選択です。

化学的に純粋な金属の主な特性と、偽造コインを作るために使用できる多くの合金を比較してみましょう。

下の表は、より価値のある貴金属である金が、本質的に偽造から最も確実に保護されていることを示しています。外観と色が金に似ているのは銅合金のみですが、密度は半分です。 その結果、外観 (色、光沢) が似ていて、重量が同じ金と、たとえば青銅で作られたコインは、幾何学的寸法 (体積) が大きく異なります。 逆に、本物の金貨の幾何学的なボリュームを再現すると、ブロンズの偽造品はオリジナルのほぼ XNUMX 倍の軽さになります。 さらに、銅合金製の製品の表面は、非常に短時間「金色」の光沢を保ちます。

多くの白い非鉄金属は密度が銀に近く、白い金属でもありますが、それらのほとんどは酸化物を生成します。空気中でそれらを覆う鈍い灰色がかったフィルムです。 さらに、スズと鉛は、延性が高いという点で銀とは著しく異なります。

さらに、銀はホワイトメタルのグループのメンバーであるため、大気中の酸素に対する耐性だけでなく、このグループの非鉄金属の色合いとは異なる特徴的な「シルバー」の色合いでも異なります。冷たい、くすんだ、灰色、青みがかった灰色など。

これらの特徴を知っていて、ある程度の実用的なスキルを持っている人にとって、非鉄金属と貴金属を外観と密度で区別することはそれほど難しくありません。

貴金属製のコインの技術的パラメーターとその装飾の特殊性に関する現在の基準の要件の全体は、これらのコインを偽造から確実に保護し、その真正性を判断するための完全に十分な武器を表しています。

この点で、ミントでコインを鋳造するときに厳密に守られている業界標準の次の要件に関する知識は非常に役立ちます。

1. コインの縁取りは、表面と裏面のレリーフ パターンと刻印の上に突き出ている必要があります。 したがって、平らな面にあるため、コインは揺れることなくエッジにのみ置かれます。

2. 表と裏のイメージは、背表紙に対する本のページのように、コインの垂直軸に沿って同じ方向を向いています。 表面と裏面の画像軸の互いに対する変位は、エッジに沿って 1 mm を超えてはなりません。

3. コインの縁取りは、完全で、連続的で、幅が均一でなければなりません。

4. ディスクの中心に対するコインのエッジ、実線および点線の円、および円形の刻印の目に見えるずれは認められません。

5.コインの種類ごとに、リガチャー質量の標準値（グラム単位）、直径と厚さ（エッジによる）（ミリメートル単位）、および許容偏差（公差）の限界が確立されています。 これらのデータは、ロシア銀行の「ロシアの記念コイン」の年次カタログ、およびロシア銀行の現金流通局の情報レターに含まれており、流通業者に送付されています。 コインの直径と厚さは、コインのディスクのすべての部分で同じでなければなりません。

6. 硬貨の色は表面全体で均一でなければなりません。 時間が経つにつれて、自然環境の影響下で、緑青が銀貨に形成されます - さまざまな色合いのフィルムです。 緑青はコインの金属を損傷するのではなく、それ以上の酸化から保護します。

「プルーフ」および「プルーフのような」品質のコインには、フィールドの滑らかな鏡面と、絵や碑文のつや消しレリーフがあります。 肉眼で確認でき、コインの外観を損なわない、次の単一の逸脱が許容されます。

▪ リスク（コインの表面に軽い機械的平滑化効果によって形成された、はっきりと目に見える破壊の痕跡はない、薄いクモの巣状の線）。縁に直接、碑文の近くに、あるいはレリーフの境界に位置する。デザインだけでなく、側面がマットフィールドでコインになっている場合は、エッジと彫刻も施されています。

▪ 明るい色の小さなほこりのような点: 明るい灰色、青みがかった、白、および小さなほこりのような光沢のある点。

▪ レリーフ デザインの要素の 1 つ、縁取り、またはコインが艶消しされている場合はフィールド上の艶消し表面にかすかに垣間見える。

▪ 同じ額面の異なるコインのマットなデザイン (マットの場合はフィールド) の色合いにわずかな違いがあります。

▪ マットなフィールドの弱いハローと、コインのミラー フィールドのわずかな変色。

7. 貴金属製のコインのエッジは、ほとんどの場合、波形法によって形成されます。鋳造中にエッジの表面に狭い直線的な突起が形成され、コインディスクの平面に垂直に配置されます。

波形の高さ、幅、およびそれらの間の距離は、コインの種類ごとに同じです。

コインの各タイプの公式説明には、エッジの波形の正確な数とその位置の特徴が示されています。

通常の品質のコインでは、縁取りの鋭いエッジの小さなベベル、小さなバリ、および表と裏の余白にある軽い短い引っかき傷が許容されます。 「プルーフ」および「プルーフ風」として作成されたコインの縁取りのベベルおよびエッジのバリも許可されます。 したがって、ノギスでコインの厚さを測定すると、仕様上の最大許容値を超える値が得られます。 このような歪みを避けるために、コインの厚さは、エッジの内側のエッジの領域でマイクロメーターで測定する必要があります。

コインを保護する同様に重要な手段は、表面と裏面の装飾の要素の組み合わせ、それらの位置と精緻化の明瞭さです。 コインの絵が複雑であるほど、細部が細かいほど、偽造者がオリジナルに近い絵を再現することは難しくなります。 ドット、リスク、装飾のカール、文字、数字などの要素、パターンの他の部分との相対的な位置などの細部が、偽造または偽造コインを認識する上で重要な役割を果たします。

特別な機械と設備が使用される最新の「証明」鋳造技術は、それ自体が偽造者にとって乗り越えられない障壁であることに注意することは適切です。この技術の適用の全歴史において（それは上記の形で現れました約 20 年前)、世界のどの国でも、偽造証明コインの出現の単一の事実が注目されませんでした。

したがって、この種のコインを扱うときは、表面の状態、装飾の特徴、および物理的状態、つまり機械的損傷の可能性に主な注意を払う必要があります。 「プルーフ」コインのすべての表面の処理の高品質により、コインへの機器の影響の最小の痕跡を含め、簡単に検出できます。 (このようなコインのミラー領域に指先で触れても、取り除くのが難しい脂っこい跡が残ります)。

このように、硬貨の違​​法な減量および硬貨の偽造の問題は、通常の鋳造品質の硬貨により関連している。

それはすることができます：

・研磨工具を使用してエッジを消去することにより、全周に沿って、または特定の領域のエッジの高さを減らす。

▪ エッジの個々のセクションに切り込みを入れたり噛んだりする。

▪ 平面全体に沿って、または個々の領域でエッジを切断します。

・ コイン合金の端またはコインの平面の 1 つにドリルで穴を開け、続いてコイン合金と同じ色の別の金属で穴をシール (プレス、はんだ付け) します。

・平らな器具を用いてコインの表面からコインの金属をこすり落とす。

・卑金属、または高品位の貴金属の層でコーティングされた低品位の貴金属の合金からコインを製造する。

▪ コイン全体をオリジナルよりも低い規格の貴金属合金で作る。

▪ 元の貴金属と同じ色の非鉄金属からコインを作成する。

規格の要件からの逸脱、硬貨の設計詳細の変更、それらへの機械的衝撃の痕跡、改ざんの兆候は、調査対象の硬貨の表面を 24104 ～ 88 倍の拡大鏡で注意深く調べることで簡単に検出できます。キャリパー、マイクロメーター（または他の同様の機器）で直径と厚さを測定し、GOST XNUMX-XNUMXEに従ってI-II精度クラスの汎用スケールで重量を測定し、対応する最大重量を測定します。

この作業を容易にするために、疑わしいコインを検査して、本物のコインの参照サンプルと比較することをお勧めします。

ヤスリ、擦り傷、異種金属のプレス (はんだ付け) の研磨された場所は、光沢の性質、光の反射角度、および処理された金属間の明確に見える境界によって、コインの表面の均一で手付かずの領域の背景に対して際立っています。そして手付かずの表面。

異物金属は、メインのコイン合金の色とは異なります。

エッジの波形の鋸は（円全体に沿って、または別々のセクションで）高さを減らし、幅を広げ、コインの直径と重量を減らします。 切削工具で偽造硬貨の縁に付けられた波形は、鋳造時に得られるものとは大きく異なります。それらは高くなく、サイズも同じではなく、特徴的な溝のこぎりで分離できます。

鋳造によって作られた偽造品は、ぼやけた、ぼやけたパターンの輪郭によって区別され、時にはフィールドの油っぽい表面によって区別されます.

円周全体に沿ってエッジを消去、切断すると、コインパターンのレリーフの最高点が損傷し、これらの場所にはっきりと見える平らなエッジが形成されることがよくあります。

こすり傷は、光の反射角度とツールによって残された微妙なリスクによって消えてしまいます。

したがって、研究対象の貴金属製コインの技術的パラメーター (質量、直径、厚さ) が規格で許可されている制限内にある場合、その表面に機械的な影響の痕跡はなく、参照サンプルからの逸脱もありません。そのデザインの細部において、その信憑性を疑う理由はありません. .

トピック 91. 電子マネーと支払い

このトピックでは、最も人気のある電子マネーである webmoney (WebMoney) と Yandex について説明します。 お金、およびインストールと操作に関する簡単な教育プログラム。

WebMoney Transfer システムのメンバーになるには、パーソナル コンピューター、PDA、または携帯電話にクライアント インターフェースをインストールし、システムに登録してその条件に同意すると同時に、WM 識別子 (固有の番号) を受け取る必要があります。 登録プロセスには、個人データの入力と、WM 認証サービスによる正確性の確認も含まれます。 各ユーザーは WM パスポートを持っています。これは、ユーザーから提供された個人データに基づいて編集されたデジタル証明書です。

システム内のすべての取引は即時かつ取り消し不能です。

あなたの技術的能力、労働条件、または希望に応じて、WebMoney はシステムを操作して支払いを行うための無料ツールを提供します。

WM キーパー クラシック- ユーザーのコンピューターにインストールされた別のプログラム

WMキーパーライト- ユーザーのコンピューターにクライアント ソフトウェアをインストールする必要のない Web アプリケーション。 作業の結果は、安全な https 接続を介してユーザーのブラウザに送信されます

テレパット- モバイルデバイスを使用したリアルタイム計算用に設計されています

システムの各メンバーには、特定のビジネス レベル (BUSINESS LEVEL) があります。 BL は、WM 識別子の所有者のビジネス活動のレベルの公開要約特性であり、次のデータに基づいて計算されます。

WebMoney Transfer のアクティブな使用期間。

ユーザーが取引した通信相手の数。

実行されたトランザクションの量;

ユーザーに対するクレームまたは肯定的なフィードバック

BL 値は、特定のカウンターパーティと連携しているときに WM Keeper ダイアログやシステムのサービスのページで確認できます。

このシステムは、さまざまな資産に支えられ、それぞれの電子ウォレットに保存されているいくつかのタイプのタイトル ユニットをサポートしています。

WMR - ロシアのルーブル (財布タイプ R) に相当します。

WMZ - 米ドル相当 (財布タイプ Z)、

WME - ユーロ相当 (タイプ E ウォレット)、

WMU - ウクライナ グリブナ (財布タイプ U) に相当する、

WMB - ベラルーシ ルーブル (財布タイプ B) に相当する、

WMY - ウズベク語の合計 (財布タイプ Y) に相当する、

WMC および WMD - C および D パースでのクレジット操作の WMZ に相当

新しい！ WMG - ゴールド相当 (財布タイプ G)

注意！ 資金移動時には同種のウォレットを使用し、両替サービスで各種タイトル単位の交換を行う。

システム内のすべての支払いは即時かつ取り消し不能です。

Безопасностьиконфиденциальность

WebMoney Transfer テクノロジは、インターネットを介した情報管理システムに対する最新のセキュリティ要件を考慮して開発されました。

情報の真実性を確立することは、システムを通過するデータのセキュリティを確保する上で重要な瞬間です。

WebMoney Transfer は 3 種類の認証を提供します。

▪ 秘密鍵を含むファイルを使用する。 WM Keeper Classic を実行するには、一意の 12 桁の WM 識別子、パスワード (ユーザーが割り当てたもの)、秘密キーを含むファイル、およびコンピュータのメモリに保存されているウォレットが必要です。注意！必ずキーファイルとウォレットをリムーバブルメディアにバックアップし、安全な場所に保管してください。これにより、コンピュータ上のファイルが紛失または破壊された場合でも、ウォレットへのアクセスの復元が非常に容易になります。

▪ 個人のデジタル証明書を使用する。

 最高レベルの情報セキュリティを保証する e-Num 認証システムを使用します。根本的な革新は、重要な個人データをコンピューター自体に保存する必要がなくなったことです。認証は、ワンタイム セッションのペア (ログイン番号とパスワード番号) を使用することによって保証されます。これらのペアは、システムにログインするたびに変更され、繰り返されることはありません。保護は、暗号化と、いわゆるワンタイム パッドを使用したアーキテクチャ レベルの両方で提供されます。データにアクセスするための秘密キーはコンピュータではなくユーザーの携帯電話に保存されるため、別のコンピュータから作業するときにその秘密キーを使用できるほか、トロイの木馬やその他の悪意のあるプログラムによるキーの破損や盗難のリスクも排除されます。 。

システムのアーキテクチャは、ユーザーの WM-purses への不正アクセスを排除し、資金のない WM-purses を使用した支払いを許可しません。

WebMoney のウォレットへの保存、請求書の発行、参加者間の決済、メッセージングなど、システム内のすべての操作は、RSA に似た情報セキュリティ アルゴリズムを使用して暗号化された形式で実行され、鍵の長さは 1040 ビットを超えます。 セッションごとに一意のセッション キーが使用されるため、トランザクションと情報交換の機密性が保証されます。

システム レベルでは、通信の中断に関して安定性が提供されます。 トランザクションを行うとき、資金は常に送信者の WM-wallet または受信者の WM-wallet にあります。 システムには中間状態はありません。 したがって、原則として、WM 資金が失われる状況は発生しません。

組み込みの技術メカニズムに加えて、システムはユーザーが独自に構成する追加のサービスをサポートします。

識別

登録時に、WebMoney Transfer 参加者には一意の番号が割り当てられます。これは、システムで作業するために必要な 12 桁の WM 識別子 (WMID) です。

WM 識別子の所有者の身元を確認するために、WM 証明書がシステムで有効です。

システムのユーザーは、自動化されたツールを使用して、独自のアプリケーションを構築する際に参加者を識別および認証できます (「開発者および Web マスター向け」セクションを参照)。

Конфиденциальность

必要に応じて、WM Keeper プログラムの設定を使用して、あなたの個人情報 (名、姓、電子メール、住所など) が WebMoney Transfer の他の参加者に表示されないようにブロックできます。 この場合、取引を行う際に、相手方がお客様に関する特定の情報を取得することはできません。

将来、取引相手が上記の個人情報の一部を提供するように要求し、この要件に同意した場合、WM Keeper プログラムの設定により、この情報を利用できるようになります。

WM-ID を使用して、使用している WM 財布の番号を特定することはできません。 必要に応じて、コンピュータに WM Keeper の任意のバージョンをインストールし、異なる WM-ID を使用してログインすることができます。

トランザクションごとに、システムは支払い金額の 0.8% の手数料を請求しますが、0.01WM 以上です。 この場合、最大手数料は以下を超えません。

WMZ WME WMR WMU WMB WMY WMG

50 50 1500 250 100 000 55 000

例外は、手数料が請求されない、同じ WM 識別子の同じタイプのウォレット間の取引です。

クレジット取引を行う場合、システムは、タイプ D の財布の所有者から、提供された各ローンの金額の 0.1% の手数料を請求しますが、0.01 WMZ 以上です。

アカウントを使用するには、アカウントを作成するだけでなく、有効にする必要があります。

システムへの資金の入出金の操作については、エージェントの現在のタリフに従って手数料が請求されます。

WMキーパー

WebMoney Transfer システムで作業するためのインターフェース。

WMキーパーライト

WM Keeper Light は、ユーザーのコンピューターにプログラムをインストールする必要はありません。 作業の結果は、安全な https 接続を介してクライアントのブラウザーに転送されます。

WM Keeper Light を使用するには、コンピューターに WebMoney Transfer x.509 クライアント証明書をインストールし、ブラウザーを起動するだけで十分です。 WM Keeper Light は、さまざまなブラウザー バージョンをサポートしているため、どのプラットフォームでも動作します。

WM Keeper Light は、何らかの理由で WM Keeper Classic の「フル」バージョンを自分のパソコンにインストールしたくない、またはインストールできない WebMoney Transfer クライアント向けに設計されています。 WM Keeper Light は、モバイル デバイスを含む、インターネットに接続された任意のコンピューターからアクセスできます。

WM Keeper Light に登録してログインするには、2 つの認証方法があります。

ユーザーのコンピューターの証明書ストアにインストールされている個人のデジタル証明書を使用します。

e-num 認証システムを通じて。

個人のデジタル証明書による認証

個人デジタル証明書の登録と取得は、Microsoft Internet Explorer または Netscape で可能で、www.wmcert.com で実行されます。

Microsoft および Netscape の Web サイトから入手できる現行バージョンのブラウザーを使用することをお勧めします。

WM Keeper Light サーバー アプリケーションを起動するには、証明書をインストールして https://light.webmoney.ru にアクセスします。

インストールには次の手順が含まれます。

登録と個人証明書の取得。

個人証明書を保存し、バックアップ コピーを作成します。

個人証明書のインストールと使用。

WM 識別子にアクセスするために必要な秘密鍵は、証明書に含まれています。 操作中に、個人証明書を証明書ストアにインストールする必要があります。

基本的なセキュリティの革新は、機密性の高い個人データをコンピュータ自体に保存する必要がなくなったことです。 ログイン番号とパスワード番号は、ログインするたびに変更され、繰り返されることはありません。

個人証明書の保存とバックアップ

登録すると、証明書と証明書に付属の秘密キーが保存されるため、それらをローカル コンピュータの証明書ストアからエクスポートして、クライアントの個人証明書をバックアップできます。 登録操作が完了したら、個人証明書をエクスポートし、そのバックアップ コピーを作成して、証明書ストアから削除する必要があります。これは、個人証明書をエクスポート モードでストアに残しておきたくないためです。 エクスポートは、[証明書マネージャー] (Internet Explorer の場合 - [インターネット オプション] ダイアログ、[コンテンツ] タブ、[証明書] ボタン) から開始されます。 ファイルにエクスポートした後、個人証明書をクリックして任意のコンピュータにインストールできます。

個人証明書のインストールと使用

ユーザーのコンピュータに個人証明書をインストールするための最も受け入れられるオプションは、「強力な秘密キー保護」モードです。 このモードは、個人証明書のインストール時にパスワードを求めるダイアログの「強力な秘密鍵保護を有効にする」フラグによって設定されます。 ただし、個人証明書をエクスポート モードでインストールすることはお勧めしません。

「強力な秘密鍵保護」モードでは、個人証明書にアクセスするたびに、プログラムが秘密鍵を使用する許可を求めるダイアログ ボックスが表示されます。 SSL 接続では、このアクセスは初期段階でのみ実行されるため、選択したモードはそれほど面倒ではありません。 許可されていない人がいつでもパソコンにアクセスできる場合は、秘密鍵へのアクセス (パスワードを使用) について、より厳格な体制を設定することをお勧めします。

警告！

WM Keeper Light とのセッションが終了したら、個人証明書を証明書ストアから削除することをお勧めします。 そうしないと、あなたのコンピュータにアクセスできる人が使用する可能性があります。 パスワード設定のある「強力な秘密鍵保護」モードでは、これは困難ですが、特に重要な資金へのアクセスに関しては、パスワード保護は必ずしも十分ではありません。 証明書をインストールする最も簡単な方法は、PFX ファイルを使用することです (ファイルをダブルクリックします)。

WM Keeper Light の接続と起動に関する推奨事項

ブラウザを使用して、WM Keeper Light を登録および起動します。 接続は、安全な接続 (SSL の 128 ビット バージョン) を使用して、HTTPS プロトコルで確立されます。 WM Keeper Light クライアントの認証は、個人証明書に基づいて行われます。 最新バージョンのブラウザを使用することをお勧めします。

警告！

受け取ったWM IDの個人電子証明書の有効期限（証明書はXNUMX年間発行されます）の有効期限が切れる前に、このWM IDの証明書を更新/更新する必要があります。 この操作は、証明書の有効期限が切れる XNUMX 週間前に、証明書サービス ページで実行できます。 更新する WM ID の現在の個人証明書がインストールされている必要があり、指定されたページに入るときにそれを選択する必要があります。 証明書の有効期限が切れる XNUMX 週間前に、システムは、登録データで指定した住所に更新の必要性を通知します。

WM-ID WMID

システム参加者の一意の識別番号は、12 桁で構成されます。

WebMoney タイトル サイン

WebMoney Transfer システムでの決済に使用されるユニバーサル会計単位。

WMウォレット

WebMoney タイトル ユニットとの取引用の電子アカウント。 プレフィックス付きの 12 桁で構成される財布番号は、WM 識別子の所有者の支払いの詳細として機能します。

WMウォレットタイプ

財布に保存されているタイトル ユニットが、システムの保証人の XNUMX 人によって提供される特定の種類の担保 (通貨) に対応していることを示す、財布番号の前のプレフィックス。

Garant

対応するタイプの WM 財布の所有者に代わって、システムへの/からの資金の入金/引き出しを提供する商業組織または信用組織。

WMパスポート

個人データを認証センターに提出した WebMoney Transfer 参加者に発行されるデジタル証明書 (認証センターの公証人または代表者によって認証されたもの)。

システム内の参加者のステータスを特徴付けます。

アカウント

参加者からの WM トランザクション要求には、操作の数、金額、および目的が含まれます。

メッセージ

参加者間で送信される任意のデータ。その真正性と完全性は、WebMoney Transfer システムのトランザクション認証センターによって認証されています。

EDS（電子デジタル署名）

秘密鍵と公開電子メッセージを使用した計算 (暗号化手順) によって得られるバイナリ シーケンス。 EDS を使用すると、電子メッセージの完全性を制御し、その作成者を一意に識別できます。 EDS は、独自の特徴を持っていますが、紙の文書の従来の署名の電子版です。 EDS を作成および検証するための数学的アルゴリズムの特性により、許可されていない人がそのような署名を偽造できないことが保証されます。 同時に、非対称暗号化を使用すると、秘密鍵の所有者がメッセージに署名し、対応する公開鍵を持つすべてのユーザーに対してそれを検証できます。 同時に、秘密鍵がなければ、変更されたメッセージに再署名することはできません。 このように、メッセージとそれに付随する EDS を送信することにより、受信者にドキュメントの不変性と署名の作成者を保証することができます。

EDS検証

公開鍵と公開電子メッセージに基づいて、電子メッセージの完全性と信頼性をチェックする暗号化手順。

キー

ユーザーのコンピュータ メモリ (フロッピー ディスクまたはその他のメディア) に記録されたバイナリ シーケンス。 鍵は、秘密鍵と公開鍵の XNUMX つの部分で構成されます。 秘密鍵はユーザーのみが保管し、EDS、暗号化、復号化を行う際に使用されます。 公開鍵はシステムの認証サーバーに保存でき、WebMoney Transfer システムのすべてのユーザーが読み取ることができます。 公開鍵は、デジタル署名の検証、暗号化および復号化に使用されます。

認証

認証。情報源に関係なく、情報自体の内部構造のみに基づいて情報の真実性を確立します。 SSLプロトコルでは、デジタル署名を検証することで認証を行います。 検証されたサブジェクトの EDS はその公開鍵を使用して検証できますが、同時に、サブジェクトの秘密鍵が所有者 (つまり、サブジェクト) だけに知られている場合にのみ、正しい署名を作成できます。 したがって、クライアントの公開鍵を知り、データのブロックに署名するように依頼すると、署名を検証することで、クライアントを正確に識別して認証することができます。

認定

情報交換のプロセスに関与していない第三者による情報オブジェクトの認証。 上記の認証を使用して、XNUMX つのオブジェクトが対話するときにメッセージの送信元の信頼性を検証できます。 ただし、これには、実際のデータ転送が開始される前に、相互作用するエンティティがいくつかの重要な情報を交換する必要があります。 この情報には、認証に使用されるアルゴリズムとキーが含まれます。 問題は、以前に情報交換に参加したことのないオブジェクトの真正性を検証する必要がある場合に発生します。 これを実現する唯一の方法は、認証する権利を第三者に委任することです。 第三者は「認証局」と呼ばれます。 証明機関の信頼性を検証するために、オブジェクトと情報を交換し、その信頼性を確認します。

認証局 (CA)

ユーザー公開鍵証明書と失効した証明書のリストを発行する機能を実装するハードウェアとソフトウェアの複合体。

失効した証明書のリスト

侵害されたユーザーの秘密に対応する、早期に取り消された証明書の識別子を含むファイル。

証明書

認証局の秘密鍵を使用して EDS で署名された、ユーザーとその公開鍵に関する識別情報。 認証局の公開鍵証明書は、システムのすべてのユーザーが利用でき、各ユーザーは他のユーザーの証明書の信頼性を検証できます。 SSL で使用されるデジタル証明書には、サーバー証明書、個人証明書、CA 証明書の XNUMX 種類があります。

個人証明書

相互に作用する各オブジェクトに対して CA が発行する文書で、その真正性を証明する必要があります。 個人証明書には、オブジェクトに関する情報 (WM 識別子、電子メールなど) とその秘密鍵が含まれており、クライアントを識別する役割を果たします。

CA 証明書

認証局の認証に使用されます。 サーバー証明書と個人証明書に署名するために使用されます。 サーバーとブラウザーが署名した証明書の信頼性を検証できるように、CA 証明書はサーバーとクライアント コンピューターに格納する必要があります。

サーバー証明書

Web サーバーの ID を確認できます。

証明書ストア

システムのデジタル証明書を格納する、コンピュータのメモリ (スマート カードとトークン デバイスが可能) 内の特別な場所。

特定のタイプのタイトル ユニットの発行は、発行のセキュリティを保存および管理し、宣言された財産権の交換に相当するものを確立する組織である保証人によって実行され、システムの Web サイトおよびWebMoney Keeper ソフトウェアは、保証型のタイトル ユニットの売買のオファーであり、登録国の法律に従って、保証型のタイトル ユニットの経済的流通に法的に重要な導入を提供します。

ヤンデックスとは。 お金？

ヤンデックス。 Money は、次のことを可能にする支払いシステムです。

▪ オンラインで安全な支払いを行う

▪ 入金と支払いに関するすべての情報を安全に保管します。

Yandex で資金を管理します。 お金はサイトmoney.yandex.ruに直接置くことができます。

Yandex が必要な人。 お金？

ヤンデックス。 あらゆるサービスのユーザーは、仮想と現実の両方でお金が必要です。 Yandexの所有者は、旅行に時間を無駄にする代わりに、多くの列に並んでいます。 すべてのサービスの料金は、都合のよい時間に XNUMX か所 (サイト money.yandex.ru) で支払われます。

「Yandex.Wallet」と「Internet.Wallet」とは何ですか?また、それらの違いは何ですか?

ヤンデックス。 ウォレットは、Yandex を通じてアクセスされるウォレットです。 お金の。 どのコンピュータからでも使用できます。 インターネット。 ウォレットは、コンピューターにインストールされるプログラムです。 インターネットのコピーをインストールできます。 複数のコンピューター用のウォレット。 より便利なバージョンを使用できますが、プログラムを使用すると Yandex にアクセスできないことに注意してください。 ウォレット、および Web インターフェイスを使用して - インターネットに接続します。 財布。 XNUMX つを選択するか、互いに独立した XNUMX つの異なるウォレットを用意する必要があります。

入出金方法はYandexと同じです。 財布とインターネット。 ウォレットの管理方法のみが異なります (Web インターフェイスまたはプログラム)。 どちらのウォレットも同じ Yandex.Money システムに含まれています。 システムにお金を入力するとき、Yandex. 財布とインターネット。 ウォレットは交差しません。

ウォレットの使い方

非常に簡単です。Yandex にログインし (ユーザー名とパスワードを入力)、Yandex に移動します。 お金の。 ウォレットにある金額と、最近の数回の支払いのリストが表示されます。 ウォレットにお金を追加したり、何かを支払ったり、詳細な取引履歴を表示したりするには、支払いパスワードを入力する必要があります。

インターネットをご利用の場合。 ウォレットについては、「インターネット ウォレット」セクションの情報を参照してください。

ウォレットはどこからでも使用できますか、それとも XNUMX 台のコンピューターからのみ使用できますか?

ウォレットは、インターネットにアクセスできる任意のコンピューターから使用できます。 ただし、スパイウェアによって情報が盗まれる可能性があるため、他人のコンピューターからデータとパスワードを入力することは安全ではない可能性があることを思い出してください。

インターネットをご利用の場合。 ウォレットについては、「インターネット ウォレット」セクションの情報を参照してください。

お金が保管されている口座を持っていますか?

ヤンデックス。 お金は銀行ではありません。 「仮想アカウント」が一意の番号 (モバイル加入者のアカウントと同じ) で開かれ、商品やサービスのサプライヤーや他のユーザーとのさらなる決済のために便利な方法で補充します。 システムにお金を入金すると、オペレーターの手書きの署名の類似物、つまりインターネットを介した支払い手段として使用される現金の電子的類似物によって署名された、オペレーターの割り当てられていない金銭的義務を受け取ります。 同時に、Yandex.Money システムのすべての資金は、銀行に置かれた運営会社の実際の銀行口座によって保護されていることを考慮する必要があります。

店ではなく他人に支払うことは可能ですか？

はい、ウォレットで「送金」を選択すると、他の人に送金できます。 これを行うには、受信者のウォレット番号または Yandex 電子メールを知っている必要があります。

すべてのデータを再入力しないように、支払いに関する情報をストアまたはシステムのユーザーに保存することは可能ですか?

すべての情報は自動的に保存されます。 最後の XNUMX 回の支払いは、メイン ページの右側の [最後の支払いを繰り返す] という見出しの下に表示されます。支払いの名前をクリックすると、既に完了した支払いフォームが表示されます。 以前の支払いは、取引履歴から繰り返すことができます。支払いの名前をクリックすると、詳細情報のページが表示されます。このページには、金額の右側に「繰り返す」ボタンがあります。 Yandex.Money システムは、ロシア ルーブルでのみ動作します。

Yandex.Money 支払いシステムのユーザーになるには?

Yandex.Money 支払いシステムへの接続は非常に簡単です。 これを行うには、Yandex でウォレットを有効にする必要があります。 お金の。 その後、都合のよい方法でアカウントに入金できます。

すでに Yandex にメールがある場合は、ログイン情報でログインしてウォレットを有効にすることができます。 そうでない場合は、最初に Yandex に登録する必要があります。 Yandex にログインします。 メールとヤンデックス。 XNUMXつのお金。

私はロシアに住んでいません。 Yandex.Money 支払いシステムのユーザーになることはできますか?

Yandex.Money システムは、ロシア連邦の居住者のみを対象としています。 特に、ロシアのシステムからのみ払い戻しをリクエストできることに注意してください。これには、ロシアのパスポートを提示する必要があります。

Yandex を使用するには、銀行口座またはクレジット カードが必要です。 お金？

いいえ。 システムのクライアントになるために、銀行口座もクレジット カードも必要ありません。 Yandex.Money 支払いシステムに登録し、ウォレットに入金するだけで十分です。

登録時に自分に関する情報を提供する必要がありますか?

はい、必要です。 パスワードを紛失した場合、またはウォレットへのアクセスに必要なプログラム ファイルが破損した場合、パスポート データまたはドキュメントのデータを提示した場合にのみ、以前にシステムに入金された資金を返金することができます。パスポートの代わり。 返金申請のルール。

Yandex.Money システムで支払いを行う場合、インターネット接続は必要ですか?

はい。 ヤンデックス。 Money はオンライン決済システムです。 これは、支払いを行い、その結果についての応答を受け取る時点で、インターネットに接続している必要があることを意味します。

Yandexの交換は可能ですか？ お金を他の電子マネーに？

あなたは、セクション交換所から両替所を介して、することができます

Yandex.Money システムは独自の通貨を発行しますか?

いいえ、Yandex.Money システムはロシア ルーブルでのみ動作します。

送金者を確認するにはどうすればよいですか?

Yandexを使用する場合。 ウォレットでは、操作履歴セクションで支払いに関する情報を確認できます。 Yandex から支払いが行われた場合にのみ、どの口座番号と送金が行われたかに関する情報が表示されます。 ウォレットまたはインターネット プログラム。 ウォレット バージョン 2.4.2.0 以降。 古いバージョンのインターネット プログラムから支払いが行われた場合。 Wallet (バージョン 2.1.0.3 以下) の場合、情報は表示されません。

インターネットをご利用の場合。 ウォレットについては、「インターネット ウォレット」セクションの情報を参照してください。

支払いパスワードとは何ですか?

支払いパスワードは、許可されていない人物による不正アクセスからアカウントのセキュリティを強化するために必要です。 Yandex.Money システムでのすべての操作は、支払いパスワードで確認する必要があります。 誰とも共有しないでください。 支払いパスワードの詳細をご覧ください。

Yandex.Money の従業員は私の支払いパスワードを知っていますか?

いいえ。 あなた以外の誰も知らないし、知ってはいけません。 ユーザーのパスワードは暗号化された形式で保存され、誰もアクセスできません。

暗証番号とは？

コード番号は、Yandex.Money システムでアカウントを作成するときに必要な 5 桁以上の数字です。 支払いパスワードを忘れた場合に必要になります。コード番号と生年月日を入力すると、パスワードが復元されます。 コード番号を覚えるか書き留めてください。 「支払いデータ」セクションで変更できます（支払いパスワードを入力すると利用可能になります）。

ウォレットに自動送金を設定することはできますか?

ヤンデックスでもない。 ウォレット、インターネット プログラムなし。 ウォレットは、自動的に送金するように設定できません。 すべての操作はユーザーの要求によってのみ実行され、支払いパスワードによって確認されます。

XNUMX つの Yandex アカウントで複数のアカウントを作成できますか?

いいえ、それは不可能です。

すでにインターネット プログラムをインストールしています。 財布。 Yandex で作業を続けるには、登録する必要がありますか?

インターネットを利用した決済システムに携わる。 ウォレット、Yandex に登録する必要はありません。

私はYandexを持っています。 ウォレットおよびインターネット プログラム。 財布。 Yandexのお金を使いたいです。 インターネット プログラムで作業する場合のウォレット。 財布。 どうすればいいですか？

とんでもない。 インターネット プログラムをセットアップします。 彼女がYandexからお金を使うような方法で財布。 財布、無理。 逆も無理。

残高がゼロのウォレットはどのくらいの期間保管されますか?

ただし、時間制限はありませんが、Yandex.Money システムは、この問題に関するポリシーを変更する権利を留保します。

私たちはあなたのシステムを通じて商品の代金を支払いました。今度は会計のための書類が必要です。

請求書および行為は、ユーザーとの間の独立した合意に基づいて、関連する作業、サービスを提供する組織によって発行されます。 Yandex.Money システムは、サービス (商品) の支払いを受け入れるという点で、この組織の注文のみを実行します。 ユーザーと Yandex.Money システム間のすべてのドキュメント フローは電子的に行われます。 Yandex.Money システムの使用に関する契約に基づいて、このようなドキュメント フローは紙のドキュメント フローと同等であり、支払いの受領を確認するために他のドキュメントはユーザーに発行されません。 さらに、システム使用契約に従って、法人は Yandex ユーザーになることができないことに注意してください。 お金の。

特定の商品/サービスの支払いを確認する書類を入手するには、商品/サービスの販売者に連絡する必要があります。

支払い注文のスキャン コピーを受け取るには、サポート チームにお問い合わせください。

法人は Yandex.Money システムのウォレットの所有者になれますか?.

いいえ。 ウォレットは個人に対してのみ開かれます。

著者は、最初の多額の支払いの前に少額で練習することをお勧めします.

トピック92.銀行での雇用（銀行での仕事）

仕事を探している人は、しばしばパニックに陥ります。 どのように、どこで見るのですか？ 何をすべきか？ ステップバイステップのビジネスと同様に、指示が必要です。 すべてを整理する。 職場で。 そのような命令はすでにコンパイルされています。

1番目のステップ。

見回す。

何が必要。

何をするか。

求人サイト。

就職新聞。

雇用に関するフォーラム。

賢い友達との会話。 サンドイッチ、ジャム、紅茶。

あなた自身および関連する専門分野の欠員のお知らせを表示します。 雇用主の要件と給与水準を調べます。

新聞の有益な記事を読む。

労働市場を研究した結果が幻覚に迷うなら、それでいい。 コースで知識を再訓練したり、深めたりすることができます。

2番目のステップ。

履歴書を作成します。

何が必要。

何をするか。

サンプル履歴書

履歴書の書き方のご案内です。

合格者（友人、親戚）の履歴書。

履歴書の目的はXNUMXつです-あなたが彼の要件を満たし、その地位に適していることを雇用主に納得させることです. あなたの仕事は、学歴や職歴を自慢することです。 まず、履歴書にこれについて書いてください。

自分にとって不必要な、さらに不利益な情報を排除します。 あなたの個人的な資質や個人的な生活についての情報を省略する方が良いです。

複数の異なるポジションに応募する場合は、空席ごとに複数の履歴書を作成してください。

3番目のステップ。

すべての人を巻き込みます。

何が必要。

何をするか。

空席のある新聞の新刊。

求人サイト。

働きたい企業の連絡先。

人材紹介会社、雇用サービス、就職説明会の連絡先。

親戚や同僚からの助け。

あなたに最適な求人検索方法を選択してください。 XNUMXつだけに限定しないことが最善です。

履歴書を提出してください。

可能な限り、毎日求人情報をチェックしてください。

サイトや新聞で、「あなたの」見出しだけでなく、欠員のアルファベット順のインデックスも調べてください。 パラメータによる空室検索を使用します。

選択した企業の人事部門に直接お問い合わせください。

人材紹介会社は、主に確立された専門家に関心があります。 雇用サービスは、問題のある求職者に焦点を当てています。 就職説明会は随時開催されており、監視する必要があります。

4番目のステップ。

雇用主に連絡してください。

電話番号。

申請者は、一日中いつでも雇用主に連絡できることが望ましいです。

履歴書を送信し、雇用主から回答を受け取るための電子メール ボックス。 Yandex.ru、Rambler.ru、Mail.ru で無料のメールボックスを開くことができます。

電話をかける前に、必ず質問をしてください。 電話でビープ音を鳴らすと、雇用主はコミュニケーションを続けることができなくなります。

電話での会話中は、あなたからの善意と注意が必要になります。 この段階でのあなたの主な仕事は、面接を手配することであることを忘れないでください。

履歴書を郵送する場合は、必ず短いカバーレターを書いてください。 例: 「親愛なる「名前」。「ソースの名前」に掲載されている「役職名」の求人情報に興味があります。私の経験はあなたの要件と非常に一致しているため、私の履歴書をご覧ください。

雇用主の電話番号が求人情報に記載されている場合は、電話してください。 人事担当者と会い、彼の次のステップについて調べ、フォローアップの電話を手配します。

5番目のステップ。

面接の準備をします。

雇用主が要求する可能性のある文書: 履歴書、ワークブック、教育卒業証書、推薦状など。

できればビジネス スーツを着用することをお勧めします (あなたの職業がフリースタイルの服装を許可している場合でも)。

あなた自身、あなたの経験、仕事の成果についての包括的なストーリーを準備してください。

反対の質問について考えてみましょう：将来の責任、労働条件などについて。面接での候補者の受動性と質問の欠如はマイナスとして評価されることに注意してください。

悪い習慣を取り除くことをお勧めします-特に外国企業では、拒否の理由になる可能性があります. 常に「喫煙休憩」をとる従業員は必要ありません。

多くの男性は、（仕事でも私生活でも）喫煙する女性を基本的に無視しています。

面接に遅れないでください。

面接は試験ではありません。 これは、将来の同僚への紹介にすぎません。 過度の興奮は害を及ぼすだけです。 パニックにならない！ そして、あなたに幸運を。

人材紹介会社に助けを求めることができます。有料の場合もあれば（銀行専門の代理店の場合）、そうでない場合もあります（中核的な代理店ではない場合）。

「クレジットブローカーINTERFINANCE (deniskredit.ru)」

シェフチュク・デニス・アレクサンドロヴィッチ

履歴書のサンプル:

大学院資格 - 銀行スペシャリスト

卒業生の資格特性。

卒業生は、銀行業務の実施と会計、銀行やその他の金融機関での報告、金融および経済決済における専門的な活動の準備ができている必要があります。

銀行スペシャリストの主な活動：

金融および信用:

▪ 資金を調達するための預金およびその他の操作の実行。

▪ 顧客の財務状況に関する情報の収集と分析。

・ローンの提供のための業務の登録、その使用と返済の管理、担保の安全性。

▪ リース業務、有価証券、外貨、その他の銀行業務および取引の実施。

・顧客に現金サービスを提供し、顧客の現金規律の順守を監視する。

▪ 銀行業務で使用される財務および経済計算を実行する。

▪ 取引および実行された取引に関する文書の登録、保守および保管。

・分析と総合を目的とした経済情報の準備。

経理・手術室：

▪ 現金取引の実行。

▪ 法人および個人の口座、信用機関の対応口座の維持。

トピック 93. 口座開設に必要な書類のリスト (法人の場合)

居住法人の口座開設に必要な書類:

1.法人の国家登録証明書;

2. 01.07.2002 年 XNUMX 月 XNUMX 日より前に登録された法人について、法人の統一国家登録簿に登録した証明書。

3. 法人の税務当局への登録証明書。

4.憲章;

5. 協会の覚書（協会および労働組合、ならびにパートナーシップおよび有限責任会社および追加責任会社（XNUMX 人によって設立された有限責任会社および追加責任会社を除く）の場合）;

6. 構成文書 (または新版) の変更。

7. 信用機関、信用消費者協同組合、保険会社、保険ブローカー、相互保険会社、証券取引所、外貨両替所、質屋、リース会社、非国家年金基金、管理会社（投資基金、相互投資基金または非国家年金基金）、専門保管機関（投資基金、相互投資基金または非国家年金基金）、専門的参加者証券市場で;

8.コードと分類機能の割り当てに関するロシア連邦国家統計委員会からの手紙;

9. 銀行への移転日の 30 日前までに発行された、法人の統一国家登録簿からの抜粋。

10. 唯一の執行機関の選出に関する権限のある機関の決定 (議事録);

11. 署名見本及び印鑑のカードに記載された者の権限を確認する書類：和解書類の第 XNUMX 又は第 XNUMX の署名の権利を付与することに関する首長の命令又は委任状。

主任会計士/会計士の任命に関する注文。 組織の人員配置テーブルに会計士の役職がない場合、唯一の執行機関からの、主任会計士の職務を自身に割り当てるか、契約に基づいて会計を別の人物に譲渡する命令。

法人の団体の個人構成を確認する文書（この情報は、クライアントのアンケートで法人によって示されるか、権限のある人物によって署名されたリストの形式で提示されます。総会の個人構成に関する情報株主（株式会社の場合）は、株主名簿からの抜粋の形で提示でき、クライアントの長によって認証されます）。

12. 法人の支店 (駐在員事務所) については、以下を追加で提出する必要があります。

・支店（駐在員事務所）に関する規定。

▪ уведомление о постановке на учёт в налоговом органе юридического лица по месту нахождения обособленного подразделения на территории РФ;

▪ документы, подтверждающие полномочия руководителя обособленного подразделения (приказ либо решение о назначении и доверенность).

13. 法人を代表して、口座開設の申請書が法人の長ではない人物によって署名された場合、口座を開設するための委任状と身分証明書のコピー。

14. 署名見本と印鑑のカードに記載されている人物の身元を証明する書類のコピー。

15. 公証人または CB によって認証された、ロシア銀行によって確立された形式の署名および印鑑のサンプルを含むカード。

16. 口座開設申請書、銀行口座契約書 (2 部)、および銀行が承認した形式で法人によって記入および署名された顧客アンケート。

パラグラフ1～14で規定されている書類は、次の形式で提出されます。

▪ копий заверенных нотариально или государственным органом выдавшим/зарегистрировавшим документ или

▪ 銀行によって作成および認証されたコピー、または

▪ копий, заверенных подписью должностного лица и печатью клиента - юридического лица с обязательной расшифровкой должности, фамилии, имени, отчества (при наличии) подписавшегося при предоставлении Банку оригинала для сличения или

▪ オリジナル。

このリストは、個々のケースで口座を開設するための書類を検討する際に、銀行によって拡張される場合があります。

非居住法人の口座開設に必要な書類:

1. この法人が設立された地域の国の法律に基づく法人の法的地位を確認する文書:

▪ 構成文書。

▪ 法人の州登録を確認する文書。

2. 非居住法人の支店 (駐在員事務所) については、以下が追加で提供されます。

・支店（駐在員事務所）に関する規定。

▪ документ, подтверждающий государственную аккредитацию филиала (представительства) в Российской Федерации;

▪ документы, подтверждающие назначение на должность и полномочия руководителя филиала (представительства);

3. ロシア連邦の税務当局への登録証明書 (税務当局への登録);

4.ライセンスの対象となる活動を実行する権利のために法人に発行されたライセンス（許可）（ライセンスが利用可能な場合）;

5.法人の唯一の執行機関（長）の権限を確認する文書。

6. 署名見本及び印鑑のカードに記載された者の権限を確認する書類：和解書類の第 XNUMX 又は第 XNUMX の署名の権利を付与することに関する首長の命令又は委任状。

構成文書により委任状を発行する権限を与えられた者の選任（選任）を確認する文書（法人の代表者に口座を管理する権限を付与する場合、または口座開設に関する合意の場合）法人の代表者による口座）;

口座開設契約が法人の代表者によって締結された場合、口座開設契約を締結するための委任状、身分証明書のコピー。

法人の団体の個人構成を確認する文書（この情報は、クライアントのアンケートで法人によって示されるか、権限のある人物によって署名されたリストの形式で提示されます。総会の個人構成に関する情報株主（株式会社の場合）は、株主名簿からの抜粋の形で提示でき、クライアントの長によって認証されます）。

7. 署名・捺印見本カード記載の本人確認書類の写し

8. 公証人によって証明された、ロシア銀行によって確立された形式のサンプル署名と印鑑が押されたカード。

9. 口座開設申込書、銀行口座契約書 (2 部)、顧客アンケート、銀行が承認したフォームに記入および署名。

パラグラフ1から7に規定された文書は、公証されたコピーの形で提出されます。

ロシア連邦が海外で発行した文書は、海外のロシア連邦大使館（領事館）またはロシア連邦内の外国の大使館（領事館）で合法化される必要があります。 これらの文書が次の領域で発行された場合、文書の合法化は必要ありません。

a) 1961年外国公文書の合法化要件廃止ハーグ条約加盟国大会）;

b) 1993 年民事、家族および刑事問題における法律扶助および法律関係に関する条約の締約国。

c) ロシア連邦が民事、家族、刑事事件における法的支援および法的関係に関する協定を締結した国。

外国語で作成された文書は、正当に認証されたロシア語への翻訳とともに銀行に提出されなければならない。

ロシア連邦の法律によって確立された手順に従って、個人起業家または個人事業に従事する個人の口座を開設するために必要な書類:

1. 身分証明書;

2. 公証人または CB によって認証された、ロシア銀行によって確立された形式の署名および印鑑のサンプルを含むカード。

3. 権限を確認する書類及び署名押印見本カードに記載された本人であることを証明する書類の写し（当該権限が第三者に譲渡される場合）：

▪ доверенность о наделении правом первой или второй подписи на расчётных документах;

4. 税務当局への登録証明書。

5. 個人起業家としての国家登録証明書。

6. 1 年 2004 月 XNUMX 日より前に登録された個人起業家について、個人起業家の国家統一登録簿に登録した証明書。

7. 銀行への提出日の 30 日前までに発行された、個人事業主の統一国家登録簿からの抜粋。

8. ライセンス（特許の発行による規制）の対象となる活動を行う権利のライセンス（特許）（ライセンスが利用可能な場合）;

9. 公証人の場合: ロシア連邦の構成組織の司法当局によって発行された権限 (役職への任命) を確認する文書。

10. 弁護士の場合：弁護士登録簿への弁護士の登録を確認する文書。

11. 口座開設申込書、銀行口座契約書 (2 部)、および銀行が承認したフォームに記入および署名された顧客アンケート。

パラグラフ1～10で規定されている書類は、次の形式で提出されます。

▪ копий заверенных нотариально или государственным органом выдавшим/зарегистрировавшим документ или

▪ 銀行によって作成および認証されたコピー、または

▪ オリジナル。

トピック 94. なぜローンブローカーが必要なのですか?

1. モスクワには数百の銀行があり、それらはすべて貸し出しを行っていると言い、ウェブサイトでこのサービスを示しています。

2.実際には、ほとんどの銀行は「通りから」顧客に貸し出すのではなく、創設者や創設者（実際の所有者）に優しい企業の事業に資金を提供するために顧客からのお金を必要とします。

3.一部の銀行は、作成者の目的で資金を調達するために特別に作成されました。

4. 貸付を行う（少数の）銀行には申し込みが殺到しているが、そのほとんどは、時間を大切にし、金融問題に関する顧客の無料トレーニングに従事するよりも拒否する方が簡単な銀行家の観点からすると、最初は通行不能または文盲である。 .

5.原則として、多くの銀行の主な収益性は、「通りから」の顧客への融資とは関係のない業務です。

6.多くの銀行員は、顧客から資金を調達し、それらを「異なるサービス」に騙し、可能な限り長くダイナマイズする計画を立てています。その結果、ローンはなく、銀行は収入を得ました。

7. 「通りから」クライアントを検討するための実際の条件は、宣言されている条件よりも何倍も長く、場合によっては数か月です。

8.「通りから離れた」クライアントの場合、「私たち自身」のために数十のドキュメントをすぐに収集する必要があります-リモートでの予備決定。

9. 無駄な時間とお金は、平均的なブローカーの手数料よりもはるかに高くなります。

著者: Shevchuk D.A.、Shevchuk V.A.

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